Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

2 страниц V  < 1 2  
Ответить в данную темуНачать новую тему
> Продажа Опционов, Риски при хэджировании
Бачурин Владимир
сообщение 29.1.2015, 11:45
Сообщение #21


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 29.1.2015, 9:54) *
При делта-вега хеджировании лучше деражать опционы центральньного страйка и (или) рядом с ним , т.к. значение тетты там наибольшее?


если вы продаете опционы, то мысль верная , лучше на центральных страйках, а как рынок уйдет - своевременно роллировать


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 29.1.2015, 11:54
Сообщение #22


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Цитата(Бачурин Владимир @ 29.1.2015, 11:45) *
если вы продаете опционы, то мысль верная , лучше на центральных страйках, а как рынок уйдет - своевременно ролировать

Ролировать в центральные страйки?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 29.1.2015, 15:00
Сообщение #23


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 29.1.2015, 10:54) *
Ролировать в центральные страйки?

да rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 29.1.2015, 16:01
Сообщение #24


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



[quote name='Бачурин Владимир' date='18.1.2015, 12:47' post='5845']
если вы продали опцион по 20% волатильности, а на рынке реализовалась 60% волатильность

Да, но если хеджировать вегу( при продаже волатильности), убытки убытки из-за возросшего IV можно избежать и даже остаться в плюсе?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 29.1.2015, 16:24
Сообщение #25


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500




приведите пример, мне сложно понять


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 29.1.2015, 16:33
Сообщение #26


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Цитата(Бачурин Владимир @ 29.1.2015, 16:24) *
приведите пример, мне сложно понять

Пример:
Продали стреддл по 20-й волатильности, через неделю волатильность выросла до 60-ти. При этом постоянно хеджировали вегу и дельту. удастся ли избежать потерь и (или) даже остаться в плюсе из-за временного распада? До экспирации ещё три недели, допустим.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 29.1.2015, 18:13
Сообщение #27


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 29.1.2015, 15:33) *
Пример:
Продали стреддл по 20-й волатильности, через неделю волатильность выросла до 60-ти. При этом постоянно хеджировали вегу и дельту. удастся ли избежать потерь и (или) даже остаться в плюсе из-за временного распада? До экспирации ещё три недели, допустим.

а как именно при продаже стрэддла вы будете хеджировать вегу
приведите пример rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 29.1.2015, 18:52
Сообщение #28


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Цитата(Бачурин Владимир @ 29.1.2015, 18:13) *
а как именно при продаже стрэддла вы будете хеджировать вегу
приведите пример rolleyes.gif

В теории , фьючом на RTSVX rolleyes.gif
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 30.1.2015, 12:55
Сообщение #29


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 29.1.2015, 17:52) *
В теории , фьючом на RTSVX rolleyes.gif

если так, то да rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 4.2.2015, 16:21
Сообщение #30


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Как начисляется прибыль с тетты?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 4.2.2015, 18:23
Сообщение #31


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 4.2.2015, 15:21) *
Как начисляется прибыль с тетты?

в виде вар мажи, также как и с дельты и веги

я ответил? уточните вопрос, если имелось ввиду другое


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 4.2.2015, 18:28
Сообщение #32


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Цитата(Бачурин Владимир @ 4.2.2015, 18:23) *
в виде вар мажи, также как и с дельты и веги

я ответил? уточните вопрос, если имелось ввиду другое

Посекундно или раз в сутки зачисляется ввиде вар маржи?
т.е. допустим тетта 2400, 2400 делим на 24 часа равно 100, 100 делим на 60 минут равно 1, 666. Значит за минуту вар маржа увеличится на 1, 666?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 4.2.2015, 18:45
Сообщение #33


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Slaer @ 4.2.2015, 17:28) *
Посекундно или раз в сутки зачисляется ввиде вар маржи?
т.е. допустим тетта 2400, 2400 делим на 24 часа равно 100, 100 делим на 60 минут равно 1, 666. Значит за минуту вар маржа увеличится на 1, 666?

по-моему раз в сутки, если до экспирации далеко
и посекундно, если последний день

но это не так важно практически, ведь вар маржа начисляется в первую очередь от теор цены, которая может меняться постоянно не только из-за теты. Ведь постоянно скачет туда-сюда сама IV. А чисто тета играет роль только при полностью постоянных прочих параметрах, т.е., например, IV должно быть постоянным весь день, что просто почти не реально


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Slaer
сообщение 4.2.2015, 19:02
Сообщение #34


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 13
Регистрация: 15.1.2015
Пользователь №: 30939



Цитата(Бачурин Владимир @ 4.2.2015, 18:45) *
по-моему раз в сутки, если до экспирации далеко
и посекундно, если последний день

но это не так важно практически, ведь вар маржа начисляется в первую очередь от теор цены, которая может меняться постоянно не только из-за теты. Ведь постоянно скачет туда-сюда сама IV. А чисто тета играет роль только при полностью постоянных прочих параметрах, т.е., например, IV должно быть постоянным весь день, что просто почти не реально

При условии, что дельта и вега захеджированы.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
resad
сообщение 13.3.2015, 11:23
Сообщение #35


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 11
Регистрация: 14.1.2015
Пользователь №: 30936



Ещё вопросик по выравниванию дельты. К примеру продаю стрэдл, цена куда то сильно движется. Я ведь могу и ещё продать соответствующий опцион чтобы занейтралить дельту. И ещё и ещё... даже если на ГО начнёт не хватать, докупить те опционы на которых уже заработал.
Я прав?
Но как то страшно что кто-то исполнит мой проданный опцион, который в деньги вышел. Хотя в опционном аналитике всё красиво и ГО должно хватить...
Заранее спасибо!
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 13.3.2015, 14:33
Сообщение #36


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(resad @ 13.3.2015, 10:23) *
Ещё вопросик по выравниванию дельты. К примеру продаю стрэдл, цена куда то сильно движется. Я ведь могу и ещё продать соответствующий опцион чтобы занейтралить дельту.


да, можно продавать не только базовый актив, но и сам опцион для балансировки дельты, вы правы


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 13.3.2015, 14:34
Сообщение #37


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(resad @ 13.3.2015, 10:23) *
И ещё и ещё... даже если на ГО начнёт не хватать, докупить те опционы на которых уже заработал.
Я прав?


можете и откупить ранее проданные опционы, чтобы зафиксировать часть прибыли и освободить ГО. Очень рекомендуется дешевые опционы откупать досрочно.


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 13.3.2015, 14:35
Сообщение #38


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(resad @ 13.3.2015, 10:23) *
Но как то страшно что кто-то исполнит мой проданный опцион, который в деньги вышел. Заранее спасибо!


если исполнят досрочно - то вам же лучше, там как правило есть временная стоимость, это ваша прибыль
почитайте на сайте мою статью о вреде досрочного исполнения опционов rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
resad
сообщение 13.3.2015, 14:45
Сообщение #39


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 11
Регистрация: 14.1.2015
Пользователь №: 30936



Цитата(Бачурин Владимир @ 13.3.2015, 14:35) *
если исполнят досрочно - то вам же лучше, там как правило есть временная стоимость, это ваша прибыль
почитайте на сайте мою статью о вреде досрочного исполнения опционов rolleyes.gif

Огромное спасибо, а ссылочку можно на статью?
PS. Так всё чудесно получается, даже не понимаю почему ещё все опционщики не миллиардеры :-)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 13.3.2015, 15:35
Сообщение #40


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(resad @ 13.3.2015, 13:45) *
Огромное спасибо, а ссылочку можно на статью?
PS. Так всё чудесно получается, даже не понимаю почему ещё все опционщики не миллиардеры :-)


http://www.option.ru/glossary/articles/Pra...ami-i-opcionami

пункт 2

не миллиардеры потому, что видимо риски плохо контролируют при продаже опционов


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

2 страниц V  < 1 2
Ответить в данную темуНачать новую тему

 



Текстовая версия Сейчас: 28.3.2024, 20:01