Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

 
Ответить в данную темуНачать новую тему
> Поставка базового актива, Работа с опционами на поставочные фьючерсы
Elizar
сообщение 9.6.2015, 11:13
Сообщение #1


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 6
Регистрация: 9.6.2015
Пользователь №: 31583



Добрый день!
Я только заканчиваю университет и только начинаю свою работу на срочном рынке, поэтому, вероятно, мой вопрос покажется Вам наивным. В компании, где я прохожу практику, есть возможность приобретения на ICE через терминал опционов на фьючерсные контракты по различным базовым активам. Интересуют именно товарные фьючерсы - все они на ICE поставочные. В связи с этим возник вопрос - если я приобретаю на ICE вот такой опцион на поставочный фьючерс, скажем, на кофе, то что в дальнейшем произойдет, какова схема моей работы? В моем отделе никто на этот вопрос ответить не может. Поскольку опцион необходим для формирования позиции по структурному продукту, поставки, конечно, необходимо избежать. Достаточно ли будет просто закрыть позицию до даты исполнения опциона?
Спасибо!
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 12:52
Сообщение #2


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 9.6.2015, 10:13) *
Добрый день!
Я только заканчиваю университет и только начинаю свою работу на срочном рынке, поэтому, вероятно, мой вопрос покажется Вам наивным. В компании, где я прохожу практику, есть возможность приобретения на ICE через терминал опционов на фьючерсные контракты по различным базовым активам. Интересуют именно товарные фьючерсы - все они на ICE поставочные. В связи с этим возник вопрос - если я приобретаю на ICE вот такой опцион на поставочный фьючерс, скажем, на кофе, то что в дальнейшем произойдет, какова схема моей работы? В моем отделе никто на этот вопрос ответить не может. Поскольку опцион необходим для формирования позиции по структурному продукту, поставки, конечно, необходимо избежать. Достаточно ли будет просто закрыть позицию до даты исполнения опциона?
Спасибо!


во-первых есть опцион, а есть фьючерс - разные вещи
почитайте внимательно, что именно предусматривает экспирация опциона. Опцион поставочный или расчетный?
и железный совет - в последний день закрыть позицию в опционе через стакан, не дожидаясь экспирации
rolleyes.gif
П.С. для тренировки поторговали бы лучше на МОЕХ. те же товарные опционы есть, правда, на кофе нет rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 12:52
Сообщение #3


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 9.6.2015, 10:13) *
В компании, где я прохожу практику, В моем отделе никто на этот вопрос ответить не может.
Спасибо!


а что за компания и отдел?


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Elizar
сообщение 10.6.2015, 13:14
Сообщение #4


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 6
Регистрация: 9.6.2015
Пользователь №: 31583



Цитата(Бачурин Владимир @ 10.6.2015, 11:52) *
во-первых есть опцион, а есть фьючерс - разные вещи
почитайте внимательно, что именно предусматривает экспирация опциона. Опцион поставочный или расчетный?
и железный совет - в последний день закрыть позицию в опционе через стакан, не дожидаясь экспирации
rolleyes.gif
П.С. для тренировки поторговали бы лучше на МОЕХ. те же товарные опционы есть, правда, на кофе нет rolleyes.gif


Разницу между опционом и фьючерсом я понимаю)
На MOEX, как я понимаю, опционы в основном расчетные - это проще.
В моем случае с кофе - опцион на фьючерсный контракт, поставочный. Экспирация опциона совпадает с экспирацией фьючерса. Получается, что сразу же при исполнении, например, опциона-колл на фьючерс на кофе у меня открывается длинная позиция по фьючерсу на кофе, которая предусматривает поставку n-го количества кофе. Поскольку опцион американский, я ведь могу попросту исполнить его заранее?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 13:21
Сообщение #5


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 10.6.2015, 12:14) *
Поскольку опцион американский, я ведь могу попросту исполнить его заранее?


да, конечно
только зачем исполнять, лучше закрыть позицию в стакане, если он более-менее ликвидный

вы за исполнение, как правило, ещё и доп комиссии заплатите


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Elizar
сообщение 10.6.2015, 13:41
Сообщение #6


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 6
Регистрация: 9.6.2015
Пользователь №: 31583



Цитата(Бачурин Владимир @ 10.6.2015, 12:21) *
да, конечно
только зачем исполнять, лучше закрыть позицию в стакане, если он более-менее ликвидный

вы за исполнение, как правило, ещё и доп комиссии заплатите


Сейчас, наверное, тоже будет наивный вопрос. Как я уже говорил, вникать во всё только начинаю.
А не может получиться так , что при закрытии позиции я получу меньше, чем при исполнении пусть даже с комиссией? Понятно, что раз опцион в деньгах, дельта опциона положительная, а базовый актив растет, то и цена опциона вырастет, и при закрытии я что-то приобрету. Но не получу ли я больше просто при исполнении опциона?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 15:16
Сообщение #7


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 10.6.2015, 12:41) *
Сейчас, наверное, тоже будет наивный вопрос. Как я уже говорил, вникать во всё только начинаю.

ничего страшного, задавайте вопросы rolleyes.gif


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 15:18
Сообщение #8


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 10.6.2015, 12:41) *
А не может получиться так , что при закрытии позиции я получу меньше, чем при исполнении пусть даже с комиссией?


может, если неграмотно закрыть. То есть по цене ниже внутренней стоимости

экспирируя, вы получаете только внутреннюю стоимость. Но если опциону далеко до истечения, то он содержит много и временной стоимости

по поводу комиссий - изучайте тарифный план брокера


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 10.6.2015, 15:19
Сообщение #9


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1950
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(Elizar @ 10.6.2015, 12:41) *
Понятно, что раз опцион в деньгах, дельта опциона положительная


ой, не всегда

для путов не верно


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Elizar
сообщение 10.6.2015, 15:27
Сообщение #10


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 6
Регистрация: 9.6.2015
Пользователь №: 31583



Цитата(Бачурин Владимир @ 10.6.2015, 14:19) *
ой, не всегда

для путов не верно

Это я понимаю. Я колл в качестве примера выше как раз привел.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Elizar
сообщение 10.6.2015, 15:28
Сообщение #11


Новичок
*

Группа: Пользователи
Сообщений: 6
Регистрация: 9.6.2015
Пользователь №: 31583



Цитата(Бачурин Владимир @ 10.6.2015, 14:18) *
может, если неграмотно закрыть. То есть по цене ниже внутренней стоимости

экспирируя, вы получаете только внутреннюю стоимость. Но если опциону далеко до истечения, то он содержит много и временной стоимости

по поводу комиссий - изучайте тарифный план брокера

Спасибо большое за подробные ответы. Буду дальше разбираться)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

Ответить в данную темуНачать новую тему

 



Текстовая версия Сейчас: 28.3.2024, 22:08