Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

2 страниц V  < 1 2  
Ответить в данную темуНачать новую тему
> хедж валютным опцином
nyse1
сообщение 12.1.2015, 9:36
Сообщение #21


Участник
**

Группа: Пользователи
Сообщений: 25
Регистрация: 24.10.2012
Пользователь №: 11264



Цитата(Бачурин Владимир @ 9.1.2015, 10:55) *
про коллы вне денег идея понятна и вытекает логически из наших с вами рассуждений
если вы выделяете на хедж каждой партии, пусть, 10-15 тыс руб. (это, кстати, около 5% от вашего объема), то исходя из этого можно подобрать конкретный опцион колл, то есть конкретный страйк.
ещё нужно учесть, что у вас товара сейчас ровно на 250 000 руб., это около 4 000 долл по текущему курсу.

А вот про путы я не понял идеи. Вы же выше меня уверяли, что риск укрепления рубля вам не страшен.

У меня просто может неправильное немного представление было - ПУТ имелся ввиду мною, в том случае если бы я сразу купил валюту, ну да ладно...

Скажите пжл. - а если как мы решили, я покупаю опцион колл,то как эта сделка будет отличатся от простой покупки фьючерса ????мне важно понять в чем будет отличие ?
спс.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 12.1.2015, 12:44
Сообщение #22


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1948
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(nyse1 @ 12.1.2015, 8:36) *
У меня просто может неправильное немного представление было - ПУТ имелся ввиду мною, в том случае если бы я сразу купил валюту, ну да ладно...

не очень понимаю такую терминологию
пут - это опцион пут, страховка от падения доллара
а купить валюту - это купить валюту ))


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Бачурин Владимир
сообщение 12.1.2015, 12:47
Сообщение #23


Активный участник
***

Группа: Администраторы
Сообщений: 1948
Регистрация: 10.11.2008
Из: Москва
Пользователь №: 500



Цитата(nyse1 @ 12.1.2015, 8:36) *
Скажите пжл. - а если как мы решили, я покупаю опцион колл,то как эта сделка будет отличатся от простой покупки фьючерса ????мне важно понять в чем будет отличие ?
спс.

конечно, будет отличие
купить колл - это не значит купить валюту, это лишь покупка права купить валюту в будущем по цене страйк. Например, если страйк выбирается 70, то вы воспользуетесь коллом при курсе выше 70. Зато колл дешев относительно самой валюты (фьючерса), а также колл несет в себе меньшие риски, ведь при движении курса вниз у вас убыток не нарастает, он фиксирован.


сейчас яснее? Вам нужно просто почитать определение, что такое опцион, что такое фьючерс. Посмотреть на графики риска и дохода

я помогу


--------------------
--------------------

С уважением, Бачурин Владимир
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
alt_signs
сообщение 3.3.2016, 16:53
Сообщение #24


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 73
Регистрация: 4.11.2014
Пользователь №: 29390



Цитата(nyse1 @ 5.1.2015, 11:02) *
тогда как быть - сейчас покупать валюту или ближе к поедке?
считаете опционы здесь не нужны...

я вот сижу и думаю - НЕТ НЕ ЗДЕСЬ НУЖНЫ, вы что-то не то собираетесь хеджировать (или не то понимаете под хеджем)... страховка для денег - бессмысленна в вашем случае (вы же не капитал торгуете, чтобы его страховать), т.к. деньги и так содержат Value... да, пусть она плавающая, относительно "др. денег" в котировке, но она всё равно есть и будет средством оплаты за тот товар, который собираетесь купить... и, как уже было сказано - нужны вам доллары? хотите застраховаться от ослабления рубля - покупайте уже сейчас доллары (всё равно ведь нужны)... купите через месяц товар - на более слабый рубль переведёте стоимость его - через цену продажи восполните потери от ослабления рубля...
если курс рубля укрепиться - то, полагаю, тем лучше для вас - в одном долларе будет меньше рублей - меньше итоговую цену сможете выставить за товар - быстрее распродадите его...
по сути: вы проводя реверсную операцию одних денег на другие цену покупки товара НЕ захеджируете!!! а из ваших представлений о хеджировании - выпадает понятие Товар!..

то же, что вы пытаетесь сделать... это найти способ Не обесценить свой капитал, грубо говоря "пока он у вас лежит в шкафу" до поездки в будущем, в которую понадобятся доллары - вот и покупайте доллары... или ложите под процент - или свои рубли или доллары (от обмена) - т.к. только процент является стоимостью капитала... а инфляция съедает Value денег - и не важно в каких она у вас банкнотах - долларах или рублях - инфляция съедая Value купюр, придаёт бОльшую стоимость Товару... НО обменная стоимость этих купюр (разных стран в одной котировке) уже содержит в себе и PPP (паритет покупательной способности) - т.е. инфляция уже!! учтена в котировке, как и IRP (паритет процентных ставок) - и ваши рубли будут обесцениваться и относительно др валюты (долларов) и относительно товара!!
(за счёт этого 0-го lock'a обменной стоимости Деньги-Товар вы уже захеджированы от потерь)... хотя, конечно, если деньги до поездки "лежат в шкафу" - то деньги не работают в этот период! - ЭТО ФАКТ... - и хеджирование тут не при чём!.. чтобы работали: надо, как уже писали, или под процент положить, или спекулировать этот период по сути ту же обменную стоимость (или спотом или фьючерсом или опционами) - т.е. на период до поездки торговать ДР. Товар (по сути: др. деньгу, ака валюту), поскольку на финансовых рынках товар - это сами деньги и оплата этого товара в др. деньгах (др. валюты)...

т.е. ЕСТЬ смысл покупать страховку НЕ на саму Value номинала (который или лежит в шкафу - значит не работает, или вы его торгуете[оборачиваете] - чтобы он работал, пока нет товара в обороте)... А НА её обменную Ценность, т.е. Товар!!.. т.е. хеджирование валютного риска используется при заключении договора, например, на поставку в будущем (экпортёрами) при оплате ещё позже или покупку в будущем (импортёрами) по предоплате - чтобы момент совершения сделки залочить до момента поставки с момента подписания договора по условиям текущим! взаимовыгодным... тогда есть смысл проводить страховочную операцию на срочном рынке - когда сроки заключения договора и проплаты/поставки разнесены во времени (на определённый срок)!!

имхо
(т.е. вы хотите ничего не делая, просто страховать лежащие в шкафу деньги, не давая им работать... это не страховка... это купля-продажа валюты (хоть через котировку, хоть через фьючерс, хоть через опцион)... и будет профит или убыток всё равно будет зависеть от того, на сколько инфляция съедает стоимость денег в вашей стране по сравнению со страной ин. валюты, пока вы не дадите деньгам работать (хоть в банке под процент), опять же процент на ваши деньги относительно с процента на ин. валюту - даст вам или профит или убыток... или под товар - когда вы затраты вложите в цену)... просто не путайте Цену деньгами и Стоимость то ли ин.валюты, то ли товара - всё одно, всё спекуляции... про хеджирование написала выше
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
alt_signs
сообщение 3.3.2016, 17:18
Сообщение #25


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 73
Регистрация: 4.11.2014
Пользователь №: 29390



Цитата(nyse1 @ 7.1.2015, 17:01) *
А если, купить коллы и купить путы. И с двух сторон создать себе задел??? Купить те которые в не деньгах, и недорогие. И в случае сильных движении я буду иметь какую то прибыль, а если нет то потеряют немного.
Что думаете???

это будет НЕ хеджирование - это будет сложная сделка (Спекулятивная), состоящая из покупки вами 2х (производных) активов путов и коллов (можете эти активы назвать Товаром - если вам так легче понять)... обыкновенная покупка, которая даст вам или убытки (если не выйдете за пределы, купленных страйков - убытки, равные стоимости, уплаченной премии) или доход (если выйдете за пределы, купленных страйков - доход в том размере, на сколько выйдите в деньги или по коллам или по путам)...
p.s.
если же не хотите торговать эти активы, то пусть деньги лежат дальше в шкафу (до поездки) - в любом случае будут обесцениваться (хоть свои, хоть чужие, если есть инфляция), если их съедает инфляция (хоть доллары, если их съедает их инфляция, хоть рубли, если их съедает своя инфляция... и согласно паритету покупательной способности (одна инфляция минус другая инфляция) и взаимодействующим силам спроса и предложения, также как и согласно паритету процентных ставок (одна проц.ставка минус др. проц.ставка) - котировка так и будет плавать, в каких бы купюрах у вас не лежала ваша обменная Value)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
alt_signs
сообщение 3.3.2016, 17:43
Сообщение #26


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 73
Регистрация: 4.11.2014
Пользователь №: 29390



Цитата(nyse1 @ 12.1.2015, 8:36) *
- а если как мы решили, я покупаю опцион колл,то как эта сделка будет отличатся от простой покупки фьючерса ????мне важно понять в чем будет отличие ?
спс.

отличие:
1) в маржинальных требованиях
2) в Intrinsic Value - которой соответствует данный опцион
т.е. (3) не забудьте учесть дельту - 2 ATM опциона (колл ИЛИ пут)=1фьючу... на др страйках др дельты.....
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
alt_signs
сообщение 3.3.2016, 18:01
Сообщение #27


Активный участник
***

Группа: Пользователи
Сообщений: 73
Регистрация: 4.11.2014
Пользователь №: 29390



ПО ЛОГИКЕ: (по основам) "от роста курса валюты по отношению к своим деньгам (foreign/domestic)"
Long Call, Short Put or both, Long Fut, long forward - хеджирование Цены Покупки товара - импорта - (или кредита в валюте)
Short Call, Long Put or both, Short Fut, short forward - хеджирование Цены Продажи товара - экспорта - (или депозита в валюте)

по логике... чуть что - надеюсь, поправят huh.gif
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

2 страниц V  < 1 2
Ответить в данную темуНачать новую тему

 



Текстовая версия Сейчас: 11.12.2019, 8:02