Вопросы по хеджу фьючерса Опции

[Maxim]

Доброго времени.
Прошу помочь разобраться. Сразу уточню, в опционах я полный ноль.
Хочу для себя понять, как их использовать для хеджа фьючерса.
На данный момент интересует только одно условие – когда за опцион, как за хедж, я уплачиваю фиксированную премию и больше никаких рисков в опционной позиции я не несу (т.е. стоимость хеджа фиксирована). Возможно ли такое?
Если это возможно, то какие опционы использовать для хеджирования:
- шорта фьючерса
- лонга фьючерса.
Ниже опишу как, мне видится связка фьюч+опцион и прошу прокомментировать реальность этого.
1. Мои расходы в случае профита при закрытии фьючерса – это комиссии(фьюч+опцион) и премия уплаченная за опцион(фиксированная сумма).
2. Мои расходы в случае потери при закрытии фьючерса – это прибыль по опциону, минус потеря по фьючерсу и минус комиссии.
Т.е. имеется ли возможность при использовании связки фьюч+опцион знать точное значение своих расходов и потерь, ну или приблизительное(+/-5%)?
Спасибо большое за ответ.

[Бачурин Владимир]

Доброго времени.
Прошу помочь разобраться. Сразу уточню, в опционах я полный ноль.
Хочу для себя понять, как их использовать для хеджа фьючерса.
На данный момент интересует только одно условие – когда за опцион, как за хедж, я уплачиваю фиксированную премию и больше никаких рисков в опционной позиции я не несу (т.е. стоимость хеджа фиксирована). Возможно ли такое?

Спасибо за вопрос. Конечно, возможно. И не только для хеджа фьючерса, но и для хеджа акции. Например, если вы инвестор и владеете 10 акциями или 10 фьючерсами, то вам нужно просто купить 10 опционов пут с некоторым сроком и страйком. При падении на момент истечения опциона цены акции или фьючерса ниже цены страйка ваша страховка начинает работать. Чего проще?

[alt_signs]

Например, если вы инвестор и владеете 10 акциями или 10 фьючерсами, то вам нужно просто купить 10 опционов пут с некоторым сроком и страйком.
При падении на момент истечения опциона цены акции или фьючерса ниже цены страйка ваша страховка начинает работать. Чего проще?

данный расклад сработает только при выходе Дельты по опционам Пут к 1 - только так потери по фьючам можно будет полностью покрыть прибылью по опционам... иначе лишь частично... разве нет?..
p.s.
полагаю, лучше, наверно, было страховать сделку с ATM уровня (гда Дельта~0.5) в оотношении 20 путов на 10 фьючей?.....