Помощь - Поиск - Пользователи - Календарь
Полная версия этой страницы: Хеджирование Веги при покупке стрэддла.
Option.ru > Для инвесторов > Вопросы эксперту
JustMF
Всем Доброго времени суток,

Решил создать новую тему, чтобы не мешать в кучу Америку и наш рынок.

Предмет обсуждения:
http://www.option.ru/analysis/option?shpor...00d785#position

Изначально ставил задачу занейтралить вегу у купленного стрэддла, тк при нынешнем уровне волатильности покупать, на мой взгляд, крайне неправильно, а продажей волатильности заниматься не хочу из-за высоких рисков. Всю конструкцию буду закрывать до 9 февраля, то есть никакой голой продажи волатильности в мартовских опционах не останется. Вопросы:

1. Выполнил ли я задачу?
2. Я заметил, что в-среднем более дальние по времени опционы отстают от текущих по волатильности на 10-20%, имеется ввиду, что реагируют более вяло. Правильно ли я заметил или тенденции никакой нет и корреляции тоже? Если правильно, есть ли смысл заложить дополнительные опционы под этот "люфт"?
3. Насколько важно для данной конструкции в-целом управление? Нужно ли будет заниматься вега-хеджированием? Насколько здесь подойдет вариант временных интервалов, скажем, ежедневно проверяю вегу и тупо докупаю-продаю коллы.

Заранее спасибо!
Бачурин Владимир
Цитата(JustMF @ 21.1.2015, 14:10) *
Изначально ставил задачу занейтралить вегу у купленного стрэддла,

1. Выполнил ли я задачу?
2. Я заметил, что в-среднем более дальние по времени опционы отстают от текущих по волатильности на 10-20%, имеется ввиду, что реагируют более вяло. Правильно ли я заметил или тенденции никакой нет и корреляции тоже? Если правильно, есть ли смысл заложить дополнительные опционы под этот "люфт"?
3. Насколько важно для данной конструкции в-целом управление? Нужно ли будет заниматься вега-хеджированием? Насколько здесь подойдет вариант временных интервалов, скажем, ежедневно проверяю вегу и тупо докупаю-продаю коллы.

Заранее спасибо!

1. задачу выполнили, т.к. вега позиции близка к нулю
2. так и есть, дальние как правило более вяло реагируют или более поздно. А как это использовать -другой вопрос. У вашей позиции, кстати, тета отрицательна, временной распад против вас
3. Почему так важно именно вега-хеджирование ? Если важно, то заниматься можно каждый день (час) или как только вега выйдет за границы +/- 500, например. Тут разные варианты есть, аналогично дельта-хеджированию.
JustMF
Цитата(Бачурин Владимир @ 21.1.2015, 19:13) *
1. задачу выполнили, т.к. вега позиции близка к нулю
2. так и есть, дальние как правило более вяло реагируют или более поздно. А как это использовать -другой вопрос. У вашей позиции, кстати, тета отрицательна, временной распад против вас
3. Почему так важно именно вега-хеджирование ? Если важно, то заниматься можно каждый день (час) или как только вега выйдет за границы +/- 500, например. Тут разные варианты есть, аналогично дельта-хеджированию.


Владимир, спасибо за ответы!
Вега-хеджирование важно, тк дельта у меня под контролем, в плане того, что я понимаю, что происходит на рынке и более-менее представляю какие варианты движения базового актива есть, где его открыть и где закрыть, тета - это та плата, которую я готов понести, тк вывод теты в плюс привязывает ко времени, тк бОльшую прибыль продажа приносит в последнюю неделю перед экспирацией, я не хочу ничего ждать, а хочу открываться и закрываться оптимально прежде всего по дельте, тк мне лично, проще сказать ГДЕ будет разворот, чем КОГДА он будет. С вегой сейчас такая ситуация, что она, на мой взгляд, гораздо более вероятно вернется в обычный диапазон, чем улетит, поэтому стрэддл обычный - не вариант, но продажей волатильности я ни в коем случае заниматься не хочу, мне нервы и маржин колы не нужны smile.gif
Бачурин Владимир
Цитата(JustMF @ 23.1.2015, 10:41) *
тк мне лично, проще сказать ГДЕ будет разворот, чем КОГДА он будет.

вот это кстати важная и грамотная мысль, спасибо
но кстати , если знать где будет разворот тренда, то по идее нужно продавать голые коллы (на растущем тренде) и голые путы на падающем
а почему у вас стрэддл?
JustMF
Цитата(Бачурин Владимир @ 23.1.2015, 14:54) *
вот это кстати важная и грамотная мысль, спасибо
но кстати , если знать где будет разворот тренда, то по идее нужно продавать голые коллы (на растущем тренде) и голые путы на падающем
а почему у вас стрэддл?

Мне нравится стрэддл тем, что не нужно предсказывать КУДА пойдет рынок, все что нужно - подобрать правильный момент для закрытия позиции, лонга или шорта, мне, благодаря данной конструкции, без разницы smile.gif
Бачурин Владимир
Цитата(JustMF @ 23.1.2015, 16:27) *
Мне нравится стрэддл тем, что не нужно предсказывать КУДА пойдет рынок, все что нужно - подобрать правильный момент для закрытия позиции, лонга или шорта, мне, благодаря данной конструкции, без разницы smile.gif

тогда не понял
вы же пишите о развороте, что имеется ввиду, что вы знаете "где будет разворот"
JustMF
Цитата(Бачурин Владимир @ 23.1.2015, 17:42) *
тогда не понял
вы же пишите о развороте, что имеется ввиду, что вы знаете "где будет разворот"


Я имею ввиду, что стрэддл позволяет держать позу в обе стороны, и мне не нужно думать, куда пойдет рынок. Что касается разворота, то у каждого я думаю есть свои наработки того, как его предсказать с определенной степенью точности, по крайней мере даже если применять тупой базовый ТА на подходящем ТФе, то можно взять несколько ближайших уровней от центра стрэддла и закрывать позицию частями. Разумеется минусовать можно на чем угодно, но подход, который дает возможность не привязывать себя к конкретному времени и направлению рынка мне кажется изначально гораздо более стабильным, прибыльным и комфортным.
Для просмотра полной версии этой страницы, пожалуйста, пройдите по ссылке.
Русская версия IP.Board © 2001-2019 IPS, Inc.