Цитата(Бачурин Владимир @ 21.8.2015, 15:25)
на понижение чего? волатильности или курса базового актива?
На понижение базового актива.
Иными словами, покупать волатильность в расчете на её рост при снижении БА. Это касательно акций и индексов.
А если продавать волатильность, то, наверное, для этого лучше всего подойдут индексы, так как там амплитуда не такая высокая, как в акциях.
И хеджировать надо преимущественно левый край.
Просто смотрю на историю IV на вашем сайте в анализе опционов с 2009-года. IV на протяжении всего роста только снижалась (тренд).
Появился вопрос.=))
Когда IV находится на среднем уровне ( за какой-то период), то, наверное, продавать волатильность будет более доходно, нежели покупать, так как, скорее всего, рынок будет продолжать находится в текущей фазе. Когда рынок сильно вырос и находится в фазе консолидации, и есть основания полагать, что вероятность развития коррекции высока, и соответственно роста волатилольности тоже, то можно искать возможности для занятия длинной позиции по волатильности. Здесь как бы всё понятно.. ну если я неверно мыслю, поправьте меня.
А вот ситуация когда, предположим, мы застаем уже фазу существенного роста волатильности, будучи без позиции.. Ну, к примеру, на рынке серьезное снижение, панические продажи.. IV сильно выросла..
Как это можно конвертировать в деньги? Просто я так думаю, что продавать в таком случае волатильность опасно, без хеджа, так как она тупо может продолжить расти. Но с другой стороны, рано или поздно рынок начнет двигаться к более спокойному состоянию и волатильность будет снижаться.
Я к тому, что хеджировать проданную волатильность покупкой как-то дороговато будет)) А как тогда можно эту ситуация монетизировать?)