Помощь - Поиск - Пользователи - Календарь
Полная версия этой страницы: Хеджирование веги
Option.ru > Для инвесторов > Вопросы эксперту
Obormot
Здравствуйте!
Торгую опционами активно, но в основном простые конструкции. Продажи тоже присутствуют. О них и хочу спросить, быть точнее о переменной "вега"
Каким образом можно защититься от сильного роста волатильности? Казалось бы простой вопрос, но почитав некоторые сообщения, так и не понял-возможно ли это, и какие минусы есть?
unsure.gif
Бачурин Владимир
Цитата(Obormot @ 11.9.2015, 17:55) *
Здравствуйте!
Торгую опционами активно, но в основном простые конструкции. Продажи тоже присутствуют. О них и хочу спросить, быть точнее о переменной "вега"
Каким образом можно защититься от сильного роста волатильности? Казалось бы простой вопрос, но почитав некоторые сообщения, так и не понял-возможно ли это, и какие минусы есть?
unsure.gif

покупкой других опционов или покупкой фьючерса на индекс волатильности
это если вкратце
спрашивайте
Obormot
Цитата(Бачурин Владимир @ 11.9.2015, 22:15) *
покупкой других опционов или покупкой фьючерса на индекс волатильности
это если вкратце
спрашивайте

Последний раз, когда читал отзывы тех, кто пользовался этим инструментов-были негативны. Из-за малой ликвидности.
Но видимо придется все самому пробовать.

Владимир, правильно я понимаю, мне на каждый проданный опцион нужно будет купить один фьючерс на волатильность? Все он конечно не захеджирует, но больших проблем избежать придется.

rolleyes.gif Минус-придется жертвовать частью прибыли и ГО? Или есть еще что-то?
Бачурин Владимир
Цитата(Obormot @ 12.9.2015, 7:47) *
Последний раз, когда читал отзывы тех, кто пользовался этим инструментов-были негативны. Из-за малой ликвидности.
Но видимо придется все самому пробовать.

вообще-то в моем ответе содержится два рецепта. 1) другие опционы
2) фьюч на вол-ть
Бачурин Владимир
Цитата(Obormot @ 12.9.2015, 7:47) *
Владимир, правильно я понимаю, мне на каждый проданный опцион нужно будет купить один фьючерс на волатильность?


не правильно
это не логично даже. Ведь у каждого опциона своя вега
Obormot
Цитата(Бачурин Владимир @ 13.9.2015, 22:41) *
не правильно
это не логично даже. Ведь у каждого опциона своя вега

Владимир! Я понимаю что вега разная, так а каким тогда образом? Если не трудно, просто опишите чтобы вы предприняли для хеджирования веги в прикрепленном варианте. (Я к примеру закладываю возможный рост волатильности в два раза)
Я постараюсь понять логику ваших действий, а далее уже буду сам "копать"
Бачурин Владимир
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 9:23) *
Владимир! Я понимаю что вега разная, так а каким тогда образом? Если не трудно, просто опишите чтобы вы предприняли для хеджирования веги в прикрепленном варианте. (Я к примеру закладываю возможный рост волатильности в два раза)
Я постараюсь понять логику ваших действий, а далее уже буду сам "копать"

я бы купил энное кол-во фьючей на волатильность (кол-во нужно выяснять отдельно, прочитав спецификацию контракта), либо купил краевые путы и коллы
Obormot
Цитата(Бачурин Владимир @ 14.9.2015, 18:14) *
я бы купил энное кол-во фьючей на волатильность (кол-во нужно выяснять отдельно, прочитав спецификацию контракта), либо купил краевые путы и коллы

Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью. Веди если опционы совсем далекие, то и вега у них почти никакая. А продажа волатильности и так не дает сверх прибыль. Это что касается покупки краевых опционов.
Далее, вот про фьючерс совсем неоднозначное мнение повсюду в сети-от неликвидных, до несовершеннего инструмента для таких задач (по крайней мере на нашей бирже) Прочитал спецификацию, и ни черта не понял.
Вы же правильно заметили, у опционов каждый страйк со своей волатильностью. (Причем чаще всего те, что выше страйка имеют волу ниже чем те, что ниже страйка)
Видимо я в конец запутался с этой вегой biggrin.gif
Бачурин Владимир
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 18:59) *
Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью. Веди если опционы совсем далекие, то и вега у них почти никакая. А продажа волатильности и так не дает сверх прибыль. Это что касается покупки краевых опционов.
Далее, вот про фьючерс совсем неоднозначное мнение повсюду в сети-от неликвидных, до несовершеннего инструмента для таких задач (по крайней мере на нашей бирже) Прочитал спецификацию, и ни черта не понял.
Вы же правильно заметили, у опционов каждый страйк со своей волатильностью. (Причем чаще всего те, что выше страйка имеют волу ниже чем те, что ниже страйка)
Видимо я в конец запутался с этой вегой biggrin.gif

а что не ясно в спецификации? давайте вместе разбираться rolleyes.gif
Stexel
Цитата(Obormot @ 14.9.2015, 19:59) *
Владимир! Так в том и проблема, что при попупке краевых опционов, чтобы прилично захеджировать вегу, придеться ОЧЕНЬ серьезно пожертвовать прибылью.

Хотите снизить риск - жертвуете прибылью. А как же ещё? wink.gif
А вы думали можно брать по 30% в месяц абсолютно невозбранно?
Есть такой портфель как полностью дельта-гамма-вега нейтральный портфель. Но к сожалению генерирует он прибыль обычно чуть более чем 0.
Селяви..
Бачурин Владимир
Цитата(Stexel @ 21.9.2015, 10:19) *
Есть такой портфель как полностью дельта-гамма-вега нейтральный портфель. Но к сожалению генерирует он прибыль обычно чуть более чем 0.


да, есть такая тема, скорее, имеющая чисто теоретическую ценность =))


Obormot
Цитата(Бачурин Владимир @ 21.9.2015, 13:21) *
да, есть такая тема, скорее, имеющая чисто теоретическую ценность =))

С этим вопрос разобрался! (Я про вегу) Спасибо большое.
Для просмотра полной версии этой страницы, пожалуйста, пройдите по ссылке.
Русская версия IP.Board © 2001-2019 IPS, Inc.