Помощь - Поиск - Пользователи - Календарь
Полная версия этой страницы: Поясните, пожалуйста, фрагмент из статьи
Option.ru > Для инвесторов > Вопросы эксперту
Nord
Доброго дня.

На Вашем сайте имеется интересная статья по арбитражным стратегиям. http://www.option.ru/services/asset-manage...itrage-strategy Хочу понять написанное в одном из фрагментов:

"Пример.

Опцион колл на фьючерс на индекс Ртс со страйком 80 000 стоит 3 920 пунктов,
пут - 4 270,
фьючерс - 79 500.
Синтетическая короткая позиция = Премия колла – Премия пута + Цена исполнения
Это 3 920 – 4 270 + 80 000 = 79 650
Таким образом, купить фьючерс мы можем по 79 500, а продать посредством опционов по 79 650, безрисковая прибыль равна 150 пунктов. "

Купить фьючерс по 79500 - это понятно. А вот "а продать посредством опционов по 79 650" - это как?

Бачурин Владимир
Цитата(Nord @ 25.3.2017, 14:25) *
Доброго дня.

На Вашем сайте имеется интересная статья по арбитражным стратегиям. http://www.option.ru/services/asset-manage...itrage-strategy Хочу понять написанное в одном из фрагментов:

"Пример.

Опцион колл на фьючерс на индекс Ртс со страйком 80 000 стоит 3 920 пунктов,
пут - 4 270,
фьючерс - 79 500.
Синтетическая короткая позиция = Премия колла – Премия пута + Цена исполнения
Это 3 920 – 4 270 + 80 000 = 79 650
Таким образом, купить фьючерс мы можем по 79 500, а продать посредством опционов по 79 650, безрисковая прибыль равна 150 пунктов. "

Купить фьючерс по 79500 - это понятно. А вот "а продать посредством опционов по 79 650" - это как?

тут речь про паритет опционов пут и колл
при любом рынке должно соблюдаться данное равенство, которое вы привели
в данном примере (попробуйте вбить это в наш анализатор позиций) вы покупаете обычный фьючерс и продаете синтетический (то есть продаете колл и покупаете пут) по описанным ценам.
В итоге у вас позиция, нейтральная к рынку с нулевой дельтой, но которая выше оси абсцисс, то есть позиция приносит денег 150 пунктов


Nord
Теперь понятно. Спасибо. Осталось только каким-то образом выявлять своевременно возникновение таких расхождений и успевать открыть три позиции по выгодным ценам.
Бачурин Владимир
Цитата(Nord @ 28.3.2017, 12:31) *
Теперь понятно. Спасибо. Осталось только каким-то образом выявлять своевременно возникновение таких расхождений и успевать открыть три позиции по выгодным ценам.

да, это верно

а как вообще торговля? дирекционно торгуете или уже к риск-нейтральным перешли?
Nord
Цитата(Бачурин Владимир @ 28.3.2017, 12:44) *
да, это верно

а как вообще торговля? дирекционно торгуете или уже к риск-нейтральным перешли?


Скорее, наоборот) От дельта-нейтральных к направленным. Стрэдлы, стренглы и иже с ними приводят меня к потерям. Не очень большим, но все же. Приходится гадать с волатильностью, но попробуй угадай. А динамичное сопровождение позиций все равно подразумевает формирование перекосов, чтобы компенсировать минусовые позиции. Всякие мудреные нагромождения в итоге можно привести к простейшей направленной позиции. Сейчас больше кумекаю над тем, как привести риск к минимуму, оставив при этом высокую вероятность положительного исхода, а возможный доход сделать максимальным в направленной позиции. Пока получаются варианты, в которых удается уменьшить риск, но при этом уменьшается и прибыль.
Бачурин Владимир
Цитата(Nord @ 28.3.2017, 15:02) *
Скорее, наоборот) От дельта-нейтральных к направленным. Стрэдлы, стренглы и иже с ними приводят меня к потерям. Не очень большим, но все же. Приходится гадать с волатильностью, но попробуй угадай. А динамичное сопровождение позиций все равно подразумевает формирование перекосов, чтобы компенсировать минусовые позиции. Всякие мудреные нагромождения в итоге можно привести к простейшей направленной позиции. Сейчас больше кумекаю над тем, как привести риск к минимуму, оставив при этом высокую вероятность положительного исхода, а возможный доход сделать максимальным в направленной позиции. Пока получаются варианты, в которых удается уменьшить риск, но при этом уменьшается и прибыль.

ну в общем да
только дельта-нейтральные предполагают обычно риск по волатильности
а арбитраж, описанный выше, даже без этого риска
Для просмотра полной версии этой страницы, пожалуйста, пройдите по ссылке.
Русская версия IP.Board © 2001-2019 IPS, Inc.