Цитата(Aidan @ 2.11.2007, 17:00)
в ночь с 31 октября на 1 ноября прошло очередное заседание ФРС США, на котором снизили процентную ставку на 0,25 %. Срочный рынок отреагировал сначала ростом а потом отскоком назад. Движение, в частности, фьючерса на индекс РТС было около 8000 пунктов. при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?
Все дело в том, что на рынке опционов многочисленные роботы маркет-мейкеры в период повышенной волатильности базового актива настраиваются соответствующим образом, существенно расширяя спред между покупкой и продажей. Поэтому сделок по опционам становится значительно меньше. Плюс ко всему в таких условиях, часто используют стратегию "продажа волатильности", т.е. продают опционы и колл и пут.