Цитата(Бачурин Владимир @ 4.5.2009, 18:38)
А что означает выражение "рассчитать комбинацию" ?
Не владею терминологией и допускаю такие фразы.
Скорее это "подсчёт общей прибыли стратегии из разницы максимального убытка и минимального дохода (return calculations)... для создания кредитного спрэда"? Остаётся пока в моём неведении "определение действий для каждого варианта исхода композиции" и "специфика рисков" (читаю М. Томсетта)
Цитата(Бачурин Владимир @ 4.5.2009, 18:38)
О возможности безубыточности утверждать так сразу нельзя. Попробуйте хотя бы протестировать на истории такую стратегию для начала.
Эту структуру не я придумал, а узнал из одной публикации Mario Martinelli как и
сопутствующие данные о гарантированной прибыльности к дате экспирации. Собственно сами котировки опций на индекс нашёл только сегодня.
Тоже нашёл описание Iron Condor Spread, с вашей наводкой, осталось понять правила торговли стратегией.
К сожалению я пока не способен на самостоятельный подсчёт, но надеюсь разобраться. Но интересно узнать, что такая комбинация опционов не совсем чепуха, и определение убытков заключается в правильном подсчёте премий и расходов.
Все книги об опционах, указанных
http://www.option.ru/glossary/reference у меня есть, поэтому буду изучать общие правила торговли опционами.
(... у Томсетта в главе "Теория и практика комбинированных стратегий" стр. 304: "Покупатель опционов "колл" и "пут" имеет право исполнить контракты в любой момент, а не только перед их истечением."
- это видимо об опционах американского типа, а к европейским это не относится.)
------------------------------
"Neutral or non-directional strategies
Neutral strategies in options trading are employed when the options trader does not know whether the underlying stock price will rise or fall. Also known as non-directional strategies, they are so named because
the potential to profit does not depend on whether the underlying stock price will go upwards or downwards. Rather, the correct neutral strategy to employ depends on the expected volatility of the underlying stock price."
....
"Condor - sell out of the money call and buy call with higher strike price, while simultaneously selling out of the money put and buying put with lower strike price"
http://en.wikipedia.org/wiki/Options_strat...rish_strategies--------------------------------
Вот эти объяснения полные, или есть упущения?
http://www.mysmp.com/options/condor-spread.htmlhttp://www.mysmp.com/category/mysmp/condorhttp://en.wikipedia.org/wiki/Iron_condorОсталось понять разницу Long Condor от Long Iron Condor.
http://www.avasaram.com/docs/strategies/long-call-condor.jsphttp://www.avasaram.com/docs/strategies/long-Iron-Condor.jsphttp://beginnersinvest.about.com/od/stocks...iron-condor.htm----------------------------
нашёл в "The Bible of Options Strategies -The Definitive Guide for Practical Trading Strategies" Guy Cohen 5 страниц по теме Long Iron Condor