Начал изучать данную тему. У меня вопросы
Я вот допустим купил фъючерс на РТС по индексу140000, когда индекс стал 145230 я купил опцион PUT со страйком 150000 и уплатил так сказать премию в размере 8 655 (энто данные из вашего анализа опционов). Я не спекулянт, а как гриться дождусь эксприации данного опциона. Вопрос как считается доход или убыток в данной сделке.

По графику доходности у меня получается позиция по фьючу защищена с минимальной прибылью при падении индекса и прибыль будет расти при росте (это по данным графика в анализе), сам вопрос. как математически высчитывается доход / убыток по данной позе. если нетрудно то с комментариями и цифрами. просто я не понимаю куда девается заплаченная премия после эксприации опциона. если она не возвращается то получается убыток на сумму премии.

с продажей опционов я понял сам, там если базовый актив пошел не в твою сторону то ты терпишь убыток а прибыль получишь тока в виде полученной премии если рынок пошел туда куда надо

очень просто
ваш доход (убыток) состоит из двух частей = результат по фьючу и рез-т по путу
рез-т по фьючу считается просто

рез-т по путу. Если пут будет вне денег на дату экспирации и/или вы его не будете экспирировать, то премия уплаченная вами просто сгорает.

Если фьюч закрывается ниже 150 000, то имеет смысл исполнять пут. Тогда прибыль по нему будет = 150 000 минус цена закрытия фьюча.

Точкой безубыточности по опциону пут будет цена 150 000 - 8 655= 141 345


Чтобы совсем было понятно разберем на примере

пусть фьюч закрылся на 160 000. Тогда рез-т по Вашему портфелю будет = 160 000 - 140 000 - 8 655 = 11 345 (т.к. опцион не исполнился, но доход от фьюча есть)

так точно, если опцион вне денег, то премия сгорает

понятие "вне денег" я так понимаю если нет денег на ГО на покупку или продажу фьючерса во исполнение опциона, если не прав то поправьте.

так посмотрел словарь на вашем сайте и понял что и как

а если фьюч закрылся по 130 000 то как считать??

нет, конечно

уровень ГО и наличие денег на счету тут не при чем
опцион называется "вне денег" (OTM), если его не выгодно исполнять

Ваш пут со страйком 150 000, будет в состоянии вне денег, если фьюч будет выше 150 000

тогда = (130 000 - 140 000 ) (это по фьючу)+ ( 150 000 - 130 000 - 8655) (это по путу) = 1 345

Владимир большое спасибо за разъяснения, щас всё понял, шоб не задавать лишних вопросов почитаю ваш словарь.

В вашем последнем ответе получается очень да же не плохой хедж для такой позиции, соотношение профит/лосс почти 1/10.

Маленькое уточнение. Результат покупки фьючерса по цене 140000 и закрытии по 160000 будет рассчитываться по формуле ((160000-140000)/5)*0,1*курс$ = 11540 рублей. (См. спецификации на сайте РТС)

Снижается ли ГО на связку: покупка фьючерса и покупка Put опциона? Или наоборот продажа фьюча и продажа пута?
То есть на примере - у меня на счету 10 т.р. На счету при покупке фьючерса было заблокировано под ГО 8500 рублей. Смогу ли я создать синтетическую позицию купив 2 пут опциона по цене 3900 руб. каждый, ведь в таком случае ГО для портфеля снижается до 3600 руб?

это естественно так, если прибыль в рублях считать , я же в пунктах писал

да, сможете
ГО под связку снижается, ведь риски позиции уменьшаются. То у Вас был голый фьюч с рисками падения цены, а теперь у Вас пут + фьюч = колл, риски ограничены

это можно посмотреть у нас на сайте в Анализе, там расчет ГО есть