Существуют ли такие опционные стратегии, при которых одновременно и временной распад и увеличение волатильности являются положительными факторами?

отличный вопрос! Кто как считает?

P.S Читай формулу Блэка-Шоулза,никаких вариантов.Нуль(0)-это все,чего можно добиться(и то на определенный временной период) кроме однозначья данных параметров.

Спасибо за комментарий. Я уже разобрался. Такие стратегии конечно же существуют - это календарные спрэды. Причем в случае длинного календарного спрэда временной распад(тэта) и увеличение волатильности (вега) будут положительными факторами для стратегии (но должны быть выполнены определенные условия), а в случае короткого календарного спрэда тэта и вега будут отрицательными факторами для стратегии.

Вообще говоря, с помощью опционов можно построить любую стратегию с заранее заданными параметрами риска: тэта, гамма, вега и дельта.

Добавля еще про календарные спрэды. Это вообще в своем роде уникальная комбинация. Для нее волатильность базового актива и подразумеваемая волатильность имеют противоположный эффект. Так, чтобы получить прибыль от длинного временного спрэда необходимо, чтобы волатильность базового актива была на низком уровне (рынок базового актива был спокойным), а подразумеваемая волатильность наоборот выросла. Для короткого временного спрэда, соответственно, все наоборот.

а можно ли подробнее разъяснить про календарные спрэды? только подбираюсь к опционам, поэтому и спрашиваю. заранее сорри, если вопрос дурацкий.

Если в двух словах, существуют вертикальный и календарный спреды.
Вертикальный спред - это, когда покупается опцион с одним страйком и одновременно продается опцион с другим страйком с одинаковыми сроками исполнения.
Календарный спред - это когда покупается опцион с одной датой исполнения и одновременно продается опцион с тем же страйком, но с другой датой исполнения.
В обоих случаях предполагается, что количество купленных и проданных опционов одинаковое.
Спреды позволяют, например, ограничить риски, т.к. обязательства по проданным опционам перекрыты купленными, или снизить величину задействованного в сделке капитала, т.к. полученная премия по проданным опционам финансирует затраты на покупку.
Существуют также непропорциональные спреды, когда количество проданных и купленных опционов различается. Такая комбинация позволяет "занулить", например, тетту (или наоборот вегу) и получить "чистую" позицию по веге (тетте, соответственно), подравнивая дельту фьючом.