Цитата(krolik @ 16.8.2010, 15:20)
Допустим, я планирую открыть лонг по волатильности и хочу понять, насколько "недооценен" опцион, насколько IV ниже HV. Чтобы корректно сравнить две переменных, нужно привести их к общему знаменателю.
Т.е. нужно выбрать какой то срок для расчета HV.
не хочу показаться придирчивым, но опять же повторю тут "лонг по волатильонсти" понятие тоже весьма индивидуальное и многие понимают его по-разному. ну да ладно - это уже на ваше усмотрение
по умолчанию обычно понимается дельта-рехедж купленной гаммы (купленного опциона) раз в день по ценам закрытия вплоть до экспирации
поэтому если вы хотите купить (пусть) декабрьский опцион, то вам нужно будет отбить уплаченную премию этими ежедневными рехеджированиями.
До экспирации ( до декабря) в районе 4 месяцев. Поэтому логично, что вас будет волновать как будет вести себя рынок на отрезке длиной в 4 месяца
Поэтому логично будет посчитать ГОДОВУЮ HV, беря котировки за последние 4 месяца. Таким образом Вы получите инфу о степени вол-ти рынка за последние 4 месяца и будете сравнивать её с IV декабрьского опциона. Вот так.
вот такой подход я бы посоветовал для начала. Если вы конечно собираетесь вставать в лонг по вол-ти именно так.
а вообще полезно посчитать разную HV, беря разные периоды = 30, 60 ,90 ,120 дней и посмотреть что может быть в таких случаях тоже.
в общем, волатильность дело такое, тут много способов торговать ей