Как это делается? Могли бы привести конкретный пример для ясности?

главное определиться с целью для чего это нужно делать

пример. Пусть некий трейдер продал 100 коллов со страйком АТМ. Хотел заработать на снижении рынка. Дельта при создании порфтеля = -50. Затем рынок чуть вырос , дельта стала = -60. Трейдер получил отрицательную вар маржу и переоценил свои риски. Решил не зависеть от направления движения рынка. Поэтому он делает дельта-нейтральную позу. Т.е. (напрмер) покупает 60 фучей. Тогда дельта = 0.
Трейдер управлял дельтой ( как одним из греков) . Мотив управления - желание быть нейтарльным к направлению движения БА

Правильно ли я понимаю,что создавая нейтральную позицию по дельте мы стараемся заработать уже не на изменении цены БА, а на изменении волатильности?

в принципе, да