Цитата(Бачурин Владимир @ 14.3.2011, 18:56)
не понял фразы
IV - подразумеваемая вол-ть
о какой ещё вол-ти речь? о HV ?
так у обоих своя роль
Тема для меня новая поэтому возможно заблуждаюсь, но я представлял себе, что подразумеваемая эта волатильность которая подразумевается опционной премией (при прочих равных чем выше премия тем выше IV, также верно обратное, чем выше IV тем выше премия (временная часть стоимости)). Но IV в отличие от HV является расчетным параметром, а HV по идее можно измерить. Функция вычисляющая дельту в Matlabe имеет в качестве аргументов следующие значения:
[CallDelta, PutDelta] = blsdelta(Price, Strike, Rate, Time, Volatility, Yield)
Arguments
Price -Current price of the underlying asset.
Strike -Exercise price of the option.
Rate -Annualized, continuously compounded risk-free rate of return over the life of the option, expressed as a positive decimal number.
Time -Time to expiration of the option, expressed in years.
Volatility -Annualized asset price volatility (annualized standard deviation of the continuously compounded asset return), expressed as a positive decimal number.
Yield (Optional)
Соответственно для вычисления дельты средствами Matlab-a я планировал использовать информацию о цене БА из таблицы всех сделок по БА, страйк понятно, время понятно, а вот волатильность как я понимаю может быть посчитана как функция цены БА и текущей опционной премии, но это будет некоторый теоретический параметр, в то время как на момент расчета уже можно подставить конкретное значение или значение исторической волатильности, соответственно два графика построенные на основе IV и HV будут отличаться. Мне казалось, что использование HV в данном случае будет давать результат, более соответствующий текущей рыночной ситуации. Но как я понял, расчет HV это тема отдельного исследования.