Помощь - Поиск - Пользователи - Календарь
Полная версия этой страницы: ГО на опцион
Option.ru > Для инвесторов > Вопросы эксперту
grecha
Есть поза:
Куплено 54 PUT 160000 12.11
Куплено 54 фьючерса на индекс 03.12
ГО на пределе.

Не могу продать опцион - заявка автоматически снимается, пишет "нехватка средств по лимитам".
Кажется логичным, что при такой операции требуемое ГО должно уменьшаться на сумму освободившихся средств и увеличивать лимиты. Но это не так. Почему?

Как определить необходимую сумму средств для продажи опциона из этой позы?

С уважением,
Сергей.
GSV
Нда..Если эта "поза" открыта в одночасье,зачем так много телодвижений если можно купить Call? И что имеется ввиду под словом "продать"?Продать купленные или продать(допродать) другие опционы?Дык ведь любой портфель имеет хоть небольшую да просадку и запас по средствам какой-никакой да должен существовать,как это ГО на пределе? blink.gif Вы бы еще перед праздниками открылись "на пределе" когда ГО увеличивают на несколько дней и после обнаружили бы от позиции только тень... ph34r.gif А определить ГО можно по разному,напрмер смоделировать порфель в "анализе опционов" на этом же сайте или на своей платформе если позволяет...
grecha
Цитата(GSV @ 28.9.2011, 17:01) *
Нда..Если эта "поза" открыта в одночасье,зачем так много телодвижений если можно купить Call? И что имеется ввиду под словом "продать"?Продать купленные или продать(допродать) другие опционы?


Поза открыта не в одночасье, а сформирована в течение периода (с июня 2011). Можно купить Call, а можно сделать его синтетически - стоимость может быть разной, не правда ли? Кроме того, базовые инструменты не совпадают - таких колов вообще не существует rolleyes.gif

Под словом "продать" имеется ввиду продать имеющийся опцион.

[quote name='GSV' date='28.9.2011, 17:01' post='4447']
Дык ведь любой портфель имеет хоть небольшую да просадку и запас по средствам какой-никакой да должен существовать,как это ГО на пределе? blink.gif Вы бы еще перед праздниками открылись "на пределе" когда ГО увеличивают на несколько дней и после обнаружили бы от позиции только тень... ph34r.gif А определить ГО можно по разному,напрмер смоделировать порфель в "анализе опционов" на этом же сайте или на свое платформе если позволяет...
[/quot]

Спасибо за Ваш взгляд на позицию, Ваша торговая стратегия, несомненно, имеет право быть.
Но вопрос не в этом rolleyes.gif
Моделирование портфеля в "анализе опционов" на этом сайте определяет ГО с погрешностью в 25% (непосредственно в этом конкретном случае).

Меня интересует теория - почему при попытке _продать_ имеющийся опцион ГО возрастает.
olegbos_msk
Цитата(grecha @ 28.9.2011, 17:19) *
Меня интересует теория - почему при попытке _продать_ имеющийся опцион ГО возрастает.


Скорее всего, нужно сократить позицию, увелечиние ГО идет за счет фьючей

Начните с продажи фьючей, после этого ГО уменьшиться и можно будет продать путы
olegbos_msk
Цитата(grecha @ 28.9.2011, 15:49) *
Есть поза:
Куплено 54 PUT 160000 12.11
Куплено 54 фьючерса на индекс 03.12
ГО на пределе.


А что это за позиция?

Если купить 1 пут и 1 фьючерс, получаестя 1 кол

То есть кплено 54 160-х колов?
grecha
Цитата(olegbos_msk @ 28.9.2011, 17:25) *
Скорее всего, нужно сократить позицию, увелечиние ГО идет за счет фьючей

Начните с продажи фьючей, после этого ГО уменьшиться и можно будет продать путы


Все правильно, продажа фьюча уменьшает ГО. Но ведь и продажа имеющегося опциона должна его уменьшать!! Хочу разобраться досконально.
grecha
Цитата(olegbos_msk @ 28.9.2011, 17:28) *
А что это за позиция?

Если купить 1 пут и 1 фьючерс, получаестя 1 кол

То есть кплено 54 160-х колов?


Нет.
GSV
Цитата(grecha @ 28.9.2011, 17:19) *
Можно купить Call, а можно сделать его синтетически - стоимость может быть разной, не правда ли?

ГО синтетики в Вашем случае будет почти в 7 раз больше оригинала - покупки Call опционов мартовской серии, т.к. Вы используете фьючерс и его производную с различными датами экспирации и производные в портфеле не компенсируют другу друга по ГО.По поводу вопроса о неизменности ГО при манипуляции с портфелем с численно изменяемым количеством составляющих
- все должно быть в порядке уменьшая позицию(численно) должно уменьшаться и ГО.
GSV
Цитата(GSV @ 28.9.2011, 20:30) *
ГО синтетики в Вашем случае будет почти в 7 раз больше оригинала - покупки Call опционов мартовской серии

Не доходит до меня смысл использования фьючерса с иной датой экспирации (в едином портфеле) чем другие составляющие(опционы) если нет необходимости в получении спот инструмента на определенную дату..хотя.. happy.gif
olegbos_msk
Да

фьюч то - мартовский, а путы - декабрьские

на позы с разными датами фьючей и опционов ГО намного больше, чем на одинаковые
grecha
Цитата(GSV @ 28.9.2011, 21:26) *
Не доходит до меня смысл использования фьючерса с иной датой экспирации (в едином портфеле) чем другие составляющие(опционы) если нет необходимости в получении спот инструмента на определенную дату..хотя.. happy.gif


Объясню позицию. Я не опционщик, в том смысле, что не торгую волатильность и не занимаюсь арбитражем. Стратегия - спекулятивные инвестиции.

Мой взгляд на рынок: умеренный оптимизм.
Ближайшее заседание ФРС с повтором августовских толков про дефолт США будет в феврале, перед выборами. Проблемы с Грецией так или иначе будут решены в ближайшее время. Следовательно, закрываться (если закрываться) буду только в феврале 2012 г. - этим обусловлен выбор фьюча.
ПУТ куплен для хеджирования позиции, и страховка сработала. Выбор декабрьского инструмента обусловлен, в первую очередь, его ликвидностью. Во вторую - взглядом на рынок (считаю что в декабре будем значительно выше текущих уровней). В третью - ценой.

Задачи создать синтетический КОЛЛ не стояло изначально.

Цитата
ГО при манипуляции с портфелем с численно изменяемым количеством составляющих
- все должно быть в порядке уменьшая позицию(численно) должно уменьшаться и ГО.


В общем, пришлось уменьшить долю фьючей. Учитывая, что сегодня завтра пойдем немного ниже, это неплохо. Хотя очень не люблю торговлю по дневкам - от лукавого это.
В поведении ГО так и не разобрался sad.gif
GSV
Цитата(grecha @ 29.9.2011, 15:48) *
Выбор декабрьского инструмента обусловлен, в первую очередь, его ликвидностью.

Есть список брокеров которые котируют опционы различных дат экспираций развличных опционов и довольно не много требуют за эту услугу,за 54 Пута(Колла) вы бы договорились на очень даже не плохую сделку.Значит то,что их мало(опционов) или же вообще нет в стакане то это в наши дни решаемо. Да и ГО в данном случае(при фьючерсах день экспирации которых приходиться на этот же месяц) вас бы порадовало.А что касается того что говорят в массы,путем всяческих заседаний и выступлений это всего лишь "обложка" глянцевая или матовая каждый решает сам,а вот суть и правду(если есть ли она на самом деле) знают еденицы...
grecha
Цитата(GSV @ 29.9.2011, 17:32) *
Есть список брокеров которые котируют опционы различных дат экспираций развличных опционов и довольно не много требуют за эту услугу,за 54 Пута(Колла) вы бы договорились на очень даже не плохую сделку.Значит то,что их мало(опционов) или же вообще нет в стакане то это в наши дни решаемо. Да и ГО в данном случае(при фьючерсах день экспирации которых приходиться на этот же месяц) вас бы порадовало.А что касается того что говорят в массы,путем всяческих заседаний и выступлений это всего лишь "обложка" глянцевая или матовая каждый решает сам,а вот суть и правду(если есть ли она на самом деле) знают еденицы...


Не очень понял Вашу мысль, но вероятно Вы правы. Только менять брокера в момент принятия решения о хедже как то странно. Коней, знаете ли, на переправе.. rolleyes.gif
GSV
Цитата(grecha @ 29.9.2011, 18:34) *
Не очень понял Вашу мысль, но вероятно Вы правы. Только менять брокера в момент принятия решения о хедже как то странно. Коней, знаете ли, на переправе.. rolleyes.gif

Наверное не верно выразился.Есть люди представляющие какого то брокера или выступающие под его флагом (да и почему бы и не сам брокер) которые могут вести диалог о совершении сделки.То есть сторонние лица.Не совсем пойму как вы поняли.Менять брокера у которого открыт счет..хм..Наверное нужно как то проще к этому всему подходить - тот у кого открыт счет(имеется ввиду контора куда вы принесли деньги) тут не причем хотя и они могут все это сделать и другие брокеры,люди,физические/юр лица банки какая разница кому продаешь или у кого покупаешь??? Счет главное Ваш,да и это тоже может быть не так(управление например под определенную оговоренную комиссию)..не так ли? Нда.. mellow.gif
Для просмотра полной версии этой страницы, пожалуйста, пройдите по ссылке.
Русская версия IP.Board © 2001-2024 IPS, Inc.