Цитата(Бачурин Владимир @ 2.8.2012, 19:42)
у вас же не один опцион, а два опциона пут+колл, которые вместе составляют стрэнгл
так что при дельта-хеджировании нужно смотреть на общую дельту
кол-во опционов тут не причем, или я не совсем понял вашу идею. каких именно опционов. Нужно смотреть на общую дельту стрэнгла, а не на кол-во опционов.
все верно опциона два, в том то и вопрос, хочется понять принципы хеджирования, плюсы и минусы обоих случаев.
Для примера, допустим у нас продано путы 130 в кол-ве 15 штук и проданных 140 колов столько же, у нас получается общая дельта = -2, то есть чтобы получилась дельта нейтральная стратегия покупаем по текущей цене 2 фьючерса, получается такой профиль картинка ниже, допустим цена продолжает снижаться что делать дальше, снова нейтралить по дельте? с какой частотой тогда?и если наоборот цена начинает подыматься, также продолжать нейтралить по дельте?
и второй вариант, тот же проданный стренгл (без фьючей), если цена опускается до точки 130 хеджируем фьючами, но не по дельте а по кол-ву проданных путов, то есть на 15 проданных путов продаем в точке 130- 15 фьючерсов, получается такая картинка
вот и хочется понять плюсы и минусы обоих вариантов, какие варианты применимы какие нет, какие подводные камни и т.д.)
Спасибо)