Версия для печати темы
Нажмите сюда для просмотра этой темы в обычном формате
Option.ru _ Вопросы эксперту _ Волатильность опционов
Автор: Aidan 2.11.2007, 17:00
в ночь с 31 октября на 1 ноября прошло очередное заседание ФРС США, на котором снизили процентную ставку на 0,25 %. Срочный рынок отреагировал сначала ростом а потом отскоком назад. Движение, в частности, фьючерса на индекс РТС было около 8000 пунктов. при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?
Автор: Oksana 2.11.2007, 17:57
Цитата(Aidan @ 2.11.2007, 17:00) 
при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?
Объяснение простое - люди начали продавать опционы!!!
Автор: Aidan 2.11.2007, 19:13
Цитата(Oksana @ 2.11.2007, 17:57)
Объяснение простое - люди начали продавать опционы!!!
Ну да наверно, все объясняется тем что кто то покупает , а кто то продает...
Автор: Шок и Трепет 2.11.2007, 20:40
Цитата(Oksana @ 2.11.2007, 17:57)
Объяснение простое - люди начали продавать опционы!!!
Оксана, вы меня взволновали, прошу прощения, вы - девушка и разбираетесь в опционах? Впервые встречаюсь с таким случаем.
Снимаю шляпу.
Автор: Корнилов Иван 6.11.2007, 13:56
Цитата(Aidan @ 2.11.2007, 17:00)
в ночь с 31 октября на 1 ноября прошло очередное заседание ФРС США, на котором снизили процентную ставку на 0,25 %. Срочный рынок отреагировал сначала ростом а потом отскоком назад. Движение, в частности, фьючерса на индекс РТС было около 8000 пунктов. при этом опционная волатильность снизилась(!) практически на процент. как это объяснить? ведь волатильность по определению "мера изменчивости". получается все было спокойно?
Все дело в том, что на рынке опционов многочисленные роботы маркет-мейкеры в период повышенной волатильности базового актива настраиваются соответствующим образом, существенно расширяя спред между покупкой и продажей. Поэтому сделок по опционам становится значительно меньше. Плюс ко всему в таких условиях, часто используют стратегию "продажа волатильности", т.е. продают опционы и колл и пут.
Автор: Morrda 13.11.2007, 18:23
Цитата(Корнилов Иван @ 6.11.2007, 13:56)
Все дело в том, что на рынке опционов многочисленные роботы маркет-мейкеры в период повышенной волатильности базового актива настраиваются соответствующим образом, существенно расширяя спред между покупкой и продажей. Поэтому сделок по опционам становится значительно меньше. Плюс ко всему в таких условиях, часто используют стратегию "продажа волатильности", т.е. продают опционы и колл и пут.
Расскажите, пожалуйста, поподробнее что это за роботы, их бизнес-логику, и кем и в какой момент она заложена, если в курсе конечно.
Автор: Корнилов Иван 11.12.2007, 15:33
Цитата(Morrda @ 13.11.2007, 18:23)
Расскажите, пожалуйста, поподробнее что это за роботы, их бизнес-логику, и кем и в какой момент она заложена, если в курсе конечно.
Смысл простой: роботы маркет-мейкеры динамически выставляют заявки на покупку и продажу с определенным отклонением от теоретической цены. Соотвественно, сделки по биду + оферу дают прибыль, остальное хеджируется фьючерсами в соответствии с дельтой.
Русская версия Invision Power Board (http://www.invisionboard.com)
© Invision Power Services (http://www.invisionpower.com)