можно как закрыть. Закрыть можно любую стратегию, как сами понимаете

если не закрывать, то дельта-хедж делать, если конечно Вы не хотите брать на себя дельта-риски

Здравствуйте.Возникли некоторые вопросы.
1-По поводу экспорта данных параметров опционов на сайте,а именно IV -дневные данные(как мне понятно указывается средняя волатильность за день отдельно выбранного инструмента) волатильность каких опционов предоставлены для экспорта,IV опционов с ближайшей датой истечения? И еще,почему страйки чьи волатильности предоставляются в архиве на отдельно взятый к примеру день не соответствует диапазону торговли базового фьючерса,к примеру 13.01 мартовский фьючерс на Газ торговался 18950-19375(торговый диапазон этого дня)в то же время в архиве экспорта на данный день показана волатильность страйка 22000,ведь вроде бы вся интенсивность торгов ляжет на 19000 страйк,как выбирается страйк по которому вычисляется IV?И кстати архив выдает такие "половинчатые" страйки как например 15500 или 16500,ведь страйки опционов данного типа(фьюч Газа) кратны тысяче(1000)? blink.gif
2-Подтвердите мысль о том,что воздействие теты при торговле волатильностью внутри дня никак не отражается на снижении стоимости опциона опять же внутри дня,то есть при покупке опциона в начале дня и последующей продаже его в тот же день единственными факторами влияющими на стоимость опциона будут цена базового актива и волатильность,но если опцион "держать" до начала следующего дня,то тут и тета так сказать "возьмет" свое от временной стоимости опциона.Поправьте если не так.Заранее благодарен.
3-Каков период расчета подразумеваемой волатильности влияющей на стоимость опционов?И хотелось бы формулу для расчета IV где нибудь посмотреть для реализации подсчетов в Екселе по таким же критериям как расчитывает биржа,если это конечно возможно.
Заранее благодарен.

указывается волатильность на 18,45 МСК на центральном страйке квартальной серии

да, это ошибка экспорта в отдельном дне
должен браться центральный страйк, сейчас будем устронять данный недостаток
с половинчатыми страйками то же самое

абсолютно верно, исключение составляет последний день торгов опциона ( день экспирации), когда время считается в долях дня

у подразумеваемой волатильности нет периода, он есть у исторической

подразумеваемую волатильность находят из цены опциона (а также кол-ва дней до экспирации, уровня БА, % ставки, страйка)

на нашем сайте есть опционный калькулятор, который позволяет расчитывать ай-ви

Спасибо за ответы.Если есть возможность от куда-нибудь вытащить архив(в цифровом виде,а не в виде графиков) по подразумеваемой волатильности,скажем месяц по дневкам на определенные инструменты,то буду также благодарен,а то все облазил нигде путного ничего не нашел.

а чем наши данные не нравятся?

Все от того,о чем писал ранее,Вы пишите,что страйк опциона берется исходя из коридора колебаний базового актива,в данном случае-центральный страйк,а как быть с "половинчатыми" страйками,и с теми которые есть в архиве и если к примеру взяв один определенный день БА торгуется в интервале 17000-19000,а в архиве указывается страйк 22000 ,дык ведь должен браться "центральный" страйк,то есть 18000 и по нему я так понял должна показываться IV за день,но за место "правильного" (отталкиваясь от движения стоимости БА) указываются страйки не совсем корректные,как например в указанном выше случае.Или же брать средний страйк торговли на БА и учитывать что именно его IV показывает архив за выбранный день,а не тот,который в данном случае указывается в архиве?Если так,то дайте добро и подтвердите рассуждения.Буду благодарен.Очень поможет в расчетах.

согласен с вами, но это единичные случаи, когда система так глючит
можно подправить уже вручную после скачивания

Здравствуйте.Я так понял что если такие моменты случаются,то нужно брать данные по закрытию дня БА(цену закрытия) и считать,что данные в архиве по IV показваются того опциона который максимально приближен к этой цене,а именно к цене закрытия торгов по БА.Пример :торги по БА закрылись по 18255(по Газу) и соответственно данные из архива данного дня будут показывать IV опциона 19000?Если бы цена последней сделки по БА была бы 18249,то IV архива указывалась бы опциона 18000.Я правильно понял?

да, поняли верно

но зачем вам вообще нужны эти данные по ай-ви? вопрос ведь в вашей цели

Нужные данные отыскал.Родился еще вопрос...Есть маржируемые и не маржируемые опционы,разница в цене на некоторые из них с одним и тем же страйком как я полагаю кроется в ликвидности.В чем разница,так сказать для определения.Маржируемый он "прозрачен" в любое время,видно когда,сколько и почему,в отличие от не маржируемых.Нет просто людей ими(маржируемыми опционами) торгующими ,а то бы так спросил почему не пользуют маржируемые ,ведь мне кажется они удобнее в плане осведомленности по позиции,хотя это мое мнение.Хотелось бы прочитать и Ваше мнение.

разница в определении. "Маржируемый" опцион - это фьючерс на теор. цену опциона. Он гораздо удобен в плане постоянного пересчета маржи по позе.
Или взять комбинацию. Пусть вы купили маржируемый колл и продали фьючерс с дельтой = 0. Рынок идёт вверх. Маржа по коллу вам начисляется, по фьючу списывается. Увеличение ГО не происходит. В случае обычного опциона потребовалось бы увеличение ГО, т.к. отрицательная маржа по фьючу всё бы съедала, ведь вариационка по коллу не начислялась бы

Подскажите пожалуйста Excel-формулу расчета дельты опционов

дельта колла = НОРМСТРАСП [ (LN(A/K)+B*Т)/(G*КОРЕНЬ(Т))+0,5*G*КОРЕНЬ(Т) ]

дельта пута = НОРМСТРАСП [ (LN(A/K)+B*Т)/(G*КОРЕНЬ(Т))+0,5*G*КОРЕНЬ(Т) ] -1 , где


А - цена БА
К - страйк
В - ставка
Т - время
G - вола-ть

Благодарю Вас за ответ.

Большое спасибо за формулу.

Скажите пожалуйста, можно ли рехеджировать дельту в купленной волатильности по инструменту "Анализ позиции" (http://www.option.ru/analysis/option#position), правильно ли там все расчитывается или ничего не получится из этого?
Правильно ли я понял что если у меня куплены коллы и проданы фьючи и при этом в поле "дельта" стоит 1, то я должен продать еще одн фьючерс чтобы обнулить дельту?

не только можно, но и нужно. Там всё верно считается

да, всё верно вы понимаете, если в поле "дельта" стоит = 1, то нужно продать 1 фьючерс

Здраствуйте Владимир.Есть вопрос...
1. ГО по покрытому опциону меньше чем по непокрытому,в данном случае под "покрытием" подразумевается встречная сделка(в количестенном эквиваленте) по БА.Тоесть если продан ПУТ,то ГО по такой позиции будет соответствовать ГО по непокрытому опциону,далее если же к проданному опциону добавить продажу БА(фьючерса)в соответствии 1/1,тоесть "покрыть" проданный пут,то каким будет ГО по позиции(-1пут-1фьюч)ведь в случае продажи фьючерса как и при продаже опциона будет фиксироваться ГО и по фьючерсу,общее ГО позиции будет =ГО по фьючу+ГО по "покрытому" путу?
2.Считается ли проданный пут "покрытым" если совершена встречная сделка по покупке пута с меньшим страйком или тем же страйком но с более отдаленной датой истечения?
3.В случае формирования синтетической длинной позиции по фьючерсу(продажа пут + покупка колл одного страйка)+продажа фьючерса как будет выглядеть ГО?
4.Фиксируется ли ГО с купленных опционов?