Если мы только что купили опцион call, в какой точке на графике мы окажемся? В "A" или "B"? (на графике опцион call ATM, вертикальная линия - текущая цена баз. актива)

 Безымянный.jpg ( 24,9 килобайт ) Кол-во скачиваний: 18




Не могу понять: за опцион надо платить премию - значит вначале позиция будет находиться в точке "В", но в этой точке цена баз. актива не равна текущей цене (вертикальная линия).

А в точке "А", по графику получается так, как буд-то убыток = 0-ю. Но ведь мы заплатили премию, значит у нас в любом случае убыток?

в точке А

вот именно! поэтому вариант с точкой В вообще неверный

неверные рассуждения. Да, мы заплатили премию, но премия не есть убыток! Данный опцион Вы можете продать в тот же момент по той же премией, вернув таким образом потраченные деньги. Поэтому адекватный фин. рез в данный момент именно ноль. В убыток он превратится на момент экспирации, если (конечно) цена БА останется там же.

К тому же сейчас опционы маржируемыми стали и у них как такового понятия премия вообще нет. Купили опцион и с этого момента капает/списывается вариационка.

не путайте гладкую (зелёную) линию и ломаную (синюю). Гладкая линия - текущая переоценка. Ломаная - результат на день экспирации.


Так яснее?

А объясните, пожалуйста, что вначале получится с опционами "в деньгах" и "без денег"?

=)) уточните вопрос

Кажется, я всё понял! Вне зависимости покупаем ли мы ITM, OTM или ATM, вначале всегда будет 0-ой убыток. Просто у ATM скорость изменения графика прибыль/убыток, т.е дельта примерно = 0.5. У ITM дельта примерно = 1. А у OTM =0.

Но теперь у меня возникли другие вопросы
1) почему у ITM график врем. стоимости меньше, чем у OTM?  К1.jpg ( 31,19 килобайт ) Кол-во скачиваний: 7





2) Есть ли бесплатные программы для анализа опционов?
3) Какие минимальные требования к депозиту у вашей компании? И вообще сколько нужно денег, для того чтобы начать работать с опционами?

ну да, вид опциона тут не при чём.



да, это так. Но есть и другие составляющие скорости изменения графика. Тета и вега, т.е. временной распад и зависимость от IV.

1) у ITM временная стоимость всегда меньше чем у OTM. А самую большую временную составляющую имеют опционы АТМ.

2) Есть наш "Анализ" на сайте, аналитик ФОРТС у биржи РТС.

3) требования нашей компании можно посмотреть отдельно на сайте в разделе "Брокерское обслуживание". А вообще можно начинать работать с суммой в 10 000 руб. Для определенного класса стратегий такая сумма очень даже ничего для новичков.

1) у ITM временная стоимость всегда меньше чем у OTM. А самую большую временную составляющую имеют опционы АТМ.

А почему на графике временная составляющая опциона АТМ, меньше чем у OTM?  К2.jpg ( 34,69 килобайт ) Кол-во скачиваний: 8





3) требования нашей компании можно посмотреть отдельно на сайте в разделе "Брокерское обслуживание".

Получается минимальное требование к депозиту 2 000 000 рублей?

как раз тут больше
где Вы увидели меньше?

да , по депозиту от 2 млн.

Я не правильно задал вопрос.
Почему график временной стоимости OTM сильнее отдален от ломанной кривой, чем врем. стоимость ATM от своей ломанной?

А у всех брокеров такие, так скажем не маленькие требования?

да вроде как раз АТМ сильнее удален
в какой точке отдален? конкретизируйте вопрос

не у всех конечно

Я имею ввиду, что если сравнить графики ATM, OTM, ITM (на рисунке)  123.jpg ( 45,19 килобайт ) Кол-во скачиваний: 6




,то AB>CD>EF;
BB1>DD1>FF1;
BA1>DC1>FE1 почему?

некорректно сравниваете конечно
в этом случае все эти отрезки АБ, СД, ЕФ вообще будут равны (если это один и тот же опцион) и измерять нужно под прямым углом к горизонтали
вы просто путаете что такое ОТМ АТМ и ИТМ опционы и в каком контексте про них речь

если опцион ОТМ , то расстояние ЕФ нужно мерить как раз на уровне каррент цены базового актива (вертикальная серая линия)

в общем , мораль такая . Временная стоимость опционов АТМ больше, чем временная стоимость опционов ОТМ

вот как на рисунке

Здравствуйте! Объясните, пожалуйста, почему опционы ATM имеют самую низкую IV? (Я имею ввиду "улыбку волатильности")

если говорить строго, то таков закон спроса и предложения по волатильности. И классическая улыбка бывает далеко не всегда.

а о причинах наименьшей вола-ти в районе АТМ, то это вопрос стоимости обслуживания (хеджирования) проданных опционов
например, мало кто захочет за дёшево продать далекие путы вне денег. Ибо премия у них копейки, а риски при резких падениях рынка (а обычно рынок и падает очень быстро по фондовым активам и индексам, в отличии от медленного роста) огромны. Поэтому продавцы накидывают большую премию к обычной вол-ти , цена опциона от этого увеличивается

то же самое с коллами вне денег, там правда как правило вол-ть ниже путов, ибо рынок растёт не так быстро как падает и хеджирование проданных коллов обойдётся дешевле , чем обслуживание проданных путов.