Здравствуйте! Изучала на вашем сайте стратегии: бычий пут спред и кол спред. Посчитала по указанным формулам P/L, подставив реальные значения, и такое ощущение, что в описании бычьего пут спреда формулы прибыль/убыток должны быть наоборот.

всё там верно, давайте смотреть


http://www.option.ru/glossary/strategy/bull-call-spread

Бычий колл спрэд.

Прибыль
s( B ) – s(A) – p(А) + p(В)

рассмотрим пример. Вы купили 100-й колл за 8, продали 120-й колл за 2.
Ваша прибыль (максимальная имеется ввиду) будет при цене базового актива в 120, так как ваш купленный колл будет в деньгах, а проданный колл ещё не начнет срабатывать.
Прибыль будет состоять из прибыли по 100-му коллу = 120 - 100 - 8 = 12, а также от сгорания премии от 120-го = 2
итого прибыль =12 + 2 = 14

формула s( B ) – s(A) – p(А) + p(В) говорит то же самое = 120 - 100 - 8 + 2 = 14


так что всё верно

Спасибо. Но сомнения вызвал расчет по пут спреду. По кол спреду вопросов нет.

кстати, вы правы
там вместо Прибыль
s( B ) – s(A) – p( B ) + p(A)

нужно написать

s( B ) – s(A) + p( B ) - p(A)

спасибо

а может быть так (бычий пут спред): прибыль p(В)-p(A)
убыток s(В)-s(A)-p(В)+p(A) ?

т.е. прибыль стратегии не зависит от страйков?

p(В)-p(A) - это и есть разница цен опционов (похожая формула прибыли у медвежьего кол спреда p(А)-p(В) - как у вас на сайте написано)

я про страйки

прибыль не может не зависеть от страйков, поэтому верна та формула, которую я написал выше, а ваша формула не верна

на сайте данная формула: s( B ) – s(A) - p(A)+ p( B ) указана для расчета убытка медвежьего колл спреда (мы же говорили о бычьем пут спреде). И почему тогда, если в расчете прибыли не может не учитываться страйк, как Вы говорите, то в том же медв. кол спреде формула прибыли указана: р(А)-р(В) - страйки не фигурируют?
Спасибо.

на сайте формулы убытка неверны
и в формулу прибыли и в формулу убытка входят цены опционов и страйки опционов. Это же логично!

Здравствуйте, Владимир! Построила с помощью программы анализа опционов бычий пут спред  пример.doc ( 166 килобайт ) Кол-во скачиваний: 6
, на рис. видно, что прибыль для данных значений будет: 2000 (разница премий), по Вашей формуле s( B ) – s(A) + p( B ) - p(A) будет 165000-160000+4435-2435= 7000. Где я делаю ошибку?
Спасибо.

да-да, всё верно у вас, что-то меня переклинило в пятницу
если бычий пут-спрэд (стратегия основана на продаже опциона), то тут P/L действительно не зависит от страйков, а лишь от цены = p ( b ) - p( a ), что видно из вашего примера

расстояние между страйками не важно, вы продали дорогой опцион, купили дешевый. Оба сгорели, ваши прибыль есть разница в ценах, вы правы