Управление позицией. Опции

[bender]

Вопросы от новичка. Я купил 3 опциона кол и 3 пут со страйком 34 на фьючерс BR. То есть стрэддл. Так, для тренировки и посмотреть что будет. При движении базового актива вверх колы дорожают, путы дешевеют. Имеет смысл продавать путы при движении вверх, или колы при движении вниз?

[Бачурин Владимир]

Вопросы от новичка. Я купил 3 опциона кол и 3 пут со страйком 34 на фьючерс BR. То есть стрэддл. Так, для тренировки и посмотреть что будет. При движении базового актива вверх колы дорожают, путы дешевеют. Имеет смысл продавать путы при движении вверх, или колы при движении вниз?

Добро пожаловать!
скорее наоборот, лучше фиксировать прибыль - то есть на росте продавать коллы, а не путы
ведь убыток по опциону ограничен

[bender]

Спасибо за ответ. Еще такой вопрос - при моей позиции, я получу прибыль, только если цена на нефть вырастет до 40 или упадет до 27? А если к примеру на момент экспирации цена будет в районе 34 я потеряю те деньги которые заплатил за опционы? Не смотря на то, что за это время цена гуляла от 10 до 50 к примеру. Поэтому лучше продавать опционы при росте/падении БА, а не ждать экспирации?

[Бачурин Владимир]

Спасибо за ответ. Еще такой вопрос - при моей позиции, я получу прибыль, только если цена на нефть вырастет до 40 или упадет до 27? А если к примеру на момент экспирации цена будет в районе 34 я потеряю те деньги которые заплатил за опционы? Не смотря на то, что за это время цена гуляла от 10 до 50 к примеру. Поэтому лучше продавать опционы при росте/падении БА, а не ждать экспирации?

если ждать экспирации - то прибыль только в точках безубытка ( как вы и описали)
но если не ждать экспирации и продавать купленный ранее опцион по хорошей цене - то можно много заработать на колебаниях (и росте IV). Но против вас временной распад, заставляющий каждый день немного дешеветь опционы

[bender]

Я правильно понимаю, что для того, чтобы избежать временного распада, можно продавать путы с самым дальним страйком при нахождении цены БА близким к минимуму? К примеру нефть падает до 20 долларов и можно с большой долей вероятности допустить, что ниже она не упадет, а наоборот вырастет. Продаем путы со страйком к примеру 47 и чем дальше пойдет цена вверх, тем больше зарабатываем и не теряем временную стоимость? Или я все не правильно понимаю?)

[Бачурин Владимир]

Я правильно понимаю, что для того, чтобы избежать временного распада, можно продавать путы с самым дальним страйком при нахождении цены БА близким к минимуму? К примеру нефть падает до 20 долларов и можно с большой долей вероятности допустить, что ниже она не упадет, а наоборот вырастет. Продаем путы со страйком к примеру 47 и чем дальше пойдет цена вверх, тем больше зарабатываем и не теряем временную стоимость? Или я все не правильно понимаю?)

временного распада поможет избежать любая продажа опционов. это да
другое дело, что продавая опционы - вы имеете неограниченные риски потерь
в случае с продажей 47 пута - ваша стратегия фактически идентична покупке фьючерса на нефть.
для того чтобы сыграть именно не временном распаде в этом случае - нужно продать путы со страйком 18-20.

[bender]

другое дело, что продавая опционы - вы имеете неограниченные риски потерь

Риски можно ограничить покупкой путов со страйком к примеру 29. С учетом того, что нефть ушла до 34, мы уже в безубытке и ограничиваем риск в случае возврата к 29.