опционы - опять новичек Опции

[nyse1]

Добрый день!
Суммируя все выше изложенное, и прочитанное мною здесь, и не только, в отношении подсчета прибыли/и убытков(или грубо говоря "технической части" торговли опционами) по маржируемым опционнам на ФОРТС, могу написать одну короткую фразу - все по аналогии с фьючерсами. То есть - то же самое ГО, которое блокируется при покупке/продаже опциона, та же самая Вар.Маржа (с единственной поправкой, что если вы продали опцион, то премия за него сразу начисляется в колонку "Вариац.маржа") которая каждый день меняется в зависимости от цены опциона. Правильно? или я что-то упустил ???? поправьте, если неверно или упущенно ?
НО возникли некоторые вопросы:
1) что такое "ГО по непокрытой позиции, ГО по синтетической позиции, ГО под покупку опциона"
2) Как подсчитывается прибыль на опционах ? грубо говоря что я смогу получить в будущем если мой страйк будет в деньгах или около денег ? тут уже по аналогии с фьючами не получится, я так понимаю?
Спасибо заранее за ответ!

[Бачурин Владимир]

(с единственной поправкой, что если вы продали опцион, то премия за него сразу начисляется в колонку "Вариац.маржа

это не так, ничего не зачисляется. Нет никакой "премии", это слово лучше не употреблять вообще. Вы правильно провели аналогию с фьючерсом. Но вы же не употребляете слово "премия" по отношению к фьючерсу

есть цена опциона, точнее "теор. цена", по которой биржа и начисляет/списывает вар маржу.

[Бачурин Владимир]

1) что такое "ГО по непокрытой позиции, ГО по синтетической позиции, ГО под покупку опциона"

по непокрытой - это когда продается опцион, и больше на счету нет опционов фьючей

по покрытой (или синтетической) - когда есть фьючерс и вы ещё продаете колл , или есть проданный фьючерс и вы продаете ещё пут. То есть это ГО под связку

под покупку - на это можно не обращать внимание. Оно составляет обычно 95-99% от цены опциона. Лучше закладываться на то, что покупая опцион вы платите (блокируете) всю цену. Тогда не будет маржин-колла по купленным опционам.

[Бачурин Владимир]

2) Как подсчитывается прибыль на опционах ? грубо говоря что я смогу получить в будущем если мой страйк будет в деньгах или около денег ? тут уже по аналогии с фьючами не получится, я так понимаю?

тут всё по аналогии с фьючами. страйк тут в расчетах не участвует.

купили опцион по 100, продали по 140, значит, прибыль = 140-100 = 40

причем тут страйк вообще? и при чем тут стал ли опцион около денег или вне денег? тоже не причем


у Вас ещё много белых пятен, задавайте вопросы дальше

[nyse1]

это не так, ничего не зачисляется. Нет никакой "премии", это слово лучше не употреблять вообще. Вы правильно провели аналогию с фьючерсом. Но вы же не употребляете слово "премия" по отношению к фьючерсу

Спасибо огромное Владимир за Ваши ответы!
То есть грубо говоря - при продаже опциона, он так же запишется мне со знаком минус, по аналогии с фьючами ????? то это есть суть маржируемых опционов? это во всем мире так? а как же та литература, которую мы читаем и где пишется про все эти премии и прочие при продаже опционов, и о том что продавец опционов имеет не ограниченный риск, и чтобы его как-то компенсировать получает за это премию...
что-то у меня каша немного в голове.... суть то ясна, но теперь не могу увязать все с прочитанной мною информацией

[nyse1]

есть цена опциона, точнее "теор. цена", по которой биржа и начисляет/списывает вар маржу.

значит биржа запишет маржу исходя из "теор.цена", НО не исходя из последней цены сделки ?

[Бачурин Владимир]

Спасибо огромное Владимир за Ваши ответы!
То есть грубо говоря - при продаже опциона, он так же запишется мне со знаком минус, по аналогии с фьючами ?????

да. Все по аналогии с фьючерсами

[Бачурин Владимир]

то это есть суть маржируемых опционов? это во всем мире так?

суть маржируемых опционов в том числе и в этом, но не только в этом

за весь мир не скажу

[Бачурин Владимир]

а как же та литература, которую мы читаем и где пишется про все эти премии и прочие при продаже опционов, и о том что продавец опционов имеет не ограниченный риск, и чтобы его как-то компенсировать получает за это премию...
что-то у меня каша немного в голове.... суть то ясна, но теперь не могу увязать все с прочитанной мною информацией

какая именно литература? в той литературе речь не о маржируемых опционах
слово "премия" легко заменяется словом "цена"

продавец опциона и у нас несет неограниченный риск. Это всегда так. Маржируемый он или немаржируемый - тут не играет роли.

кашу нужно убирать практикой - открывайте счет и совершайте первые сделки.

[Бачурин Владимир]

значит биржа запишет маржу исходя из "теор.цена", НО не исходя из последней цены сделки ?

да, именно так.

Вот пример приведу. Пусть у вас на счету купленный опцион. Теор цена на момент закрытия = 150, а цена посл. сделки = 165. Вар маржа будет начислена исходя из цены 150

[nyse1]

какая именно литература?

я прочитал Саймона Вайна. То есть когда там проскакивает фраза типа"трейдер хочет профинансировать свою покупку опциона колл, продажей опциона пут, соотвественно в западной терминологии понимается получение премии на свои счет автоматически при продаже опциона ? у нас такие вещи не применяются?
вот откуда и идет небольшая каша...

[Бачурин Владимир]

я прочитал Саймона Вайна. То есть когда там проскакивает фраза типа"трейдер хочет профинансировать свою покупку опциона колл, продажей опциона пут, соотвественно в западной терминологии понимается получение премии на свои счет автоматически при продаже опциона ? у нас такие вещи не применяются?
вот откуда и идет небольшая каша...

у нас тоже можно профинансировать покупку колла продажей пута - нет проблем

просто никакой премии физически не начисляется на счет

И при покупке опциона тоже не списывается сразу вся цена (премия). Она списывается по мере дешевления опциона - в виде отрицательной вар маржи.

Поэтому, резюмируя, чтобы купить опцион - ничего сразу не спиывается - чтобы продать то же самое- ничего не начисляетс . Опять же проводите параллели с фьючами

[nyse1]

у нас тоже можно профинансировать покупку колла продажей пута - нет проблем

а это как ???

и еще вопросик - а открытие/закрытие противоположенных позиции, так же как и по аналогии с фьючами, правильно ?
вот токо я купил свои первый фьючерс в жизне, так сказать для "проверки", и тут же его продал. потом опять взял 10 фьючей в коллов. Теперь у у меня стоит:
текущ.чист.позици - 10
тек.кор.поз - 1
текущ.длин.позиции - 11
и не пойму в чем дело ?

и еще не вижу сколько под ГО зарезервировано ??? Владимир, посоветуйте, какие вообще таблицы настраивать, чтобы видеть движение денежных средств ???

[Бачурин Владимир]

а это как ???

очень просто. Продаете один опцион, покупаете другой

[Бачурин Владимир]

[quote name='nyse1' date='29.10.2012, 12:37' post='4998'

и еще вопросик - а открытие/закрытие противоположенных позиции, так же как и по аналогии с фьючами, правильно ?
вот токо я купил свои первый фьючерс в жизне, так сказать для "проверки", и тут же его продал. потом опять взял 10 фьючей в коллов. Теперь у у меня стоит:
текущ.чист.позици - 10
тек.кор.поз - 1
текущ.длин.позиции - 11
и не пойму в чем дело ?

и еще не вижу сколько под ГО зарезервировано ??? Владимир, посоветуйте, какие вообще таблицы настраивать, чтобы видеть движение денежных средств ???
[/quote]

да, всё по аналогии

что значит "10 фьючей в коллов"?

Настройте себе в квике только "текущ. чистая позиция" Зачем вам короткая и длинная

ГО на весь счет? завтра выложу список таблиц

[Бачурин Владимир]

нужно настроить таблицу "Ограничения по клиентским счетам" и "Позиции по клиентским счетам"

Они находятся в квике в меню торговля/фьючерсы/...

[nyse1]

нужно настроить таблицу "Ограничения по клиентским счетам" и "Позиции по клиентским счетам"

Они находятся в квике в меню торговля/фьючерсы/...

спасибо!!! эти таблицы я настроил! пару вопросов:

как увидеть состояние счета?(потому что те цифры, которые я вижу не соответствуют моим подсчетам), или пока позиция открыта или опцион не истек, реальные движени денежных средств не увидеть ?

и где все таки отображается сколько отведено под ГО?

[Бачурин Владимир]

спасибо!!! эти таблицы я настроил! пару вопросов:

как увидеть состояние счета?(потому что те цифры, которые я вижу не соответствуют моим подсчетам), или пока позиция открыта или опцион не истек, реальные движени денежных средств не увидеть ?

и где все таки отображается сколько отведено под ГО?

собственно в этих двух таблицах всё это и есть

пока позиция не закрыта можно тем не менее видеть вар маржу и баланс счета , а также размер ГО

[Бачурин Владимир]

таблица "органичения по счетам":

поле "лимит откр поз" - это баланс счета
поле "тек чист поз" - это размер ГО
поле "план чист поз" - это размер свободных денег

Теперь понятней?

[nyse1]

таблица "органичения по счетам":

поле "лимит откр поз" - это баланс счета
поле "тек чист поз" - это размер ГО
поле "план чист поз" - это размер свободных денег

Теперь понятней?

огромное спасибо!!!
То есть величина ГО = цена(премия)*кол-во контрактов ??
немного всетаки не по аналогии с фьючами...

[Бачурин Владимир]

огромное спасибо!!!
То есть величина ГО = цена(премия)*кол-во контрактов ??

нет, откуда такой вывод? ГО это всё-таки материя более сложная
ваша формула верна только для купленных опционов - да и то с натяжкой
а при проданных опционах всё иначе
а если часть куплена, а часть продана да ещё и прикрыта фьючом -совсем всё иначе. Формулой простой ГО не описать. Так что непонятен ваш вывод

[Евгений12]

под покупку - на это можно не обращать внимание. Оно составляет обычно 95-99% от цены опциона. Лучше закладываться на то, что покупая опцион вы платите (блокируете) всю цену. Тогда не будет маржин-колла по купленным опционам.

Владимир,

может ли ГО под покупку опциона быть больше, чем премия? Как вообще биржа рассчитывает ГО по опционам?

[Евгений12]

под покупку - на это можно не обращать внимание. Оно составляет обычно 95-99% от цены опциона. Лучше закладываться на то, что покупая опцион вы платите (блокируете) всю цену. Тогда не будет маржин-колла по купленным опционам.

Владимир,

может ли ГО под покупку опциона быть больше, чем премия? Как вообще биржа рассчитывает ГО по опционам?

[Бачурин Владимир]

Владимир,

может ли ГО под покупку опциона быть больше, чем премия?

что вы подразумеваете под премией опциона на ФОРТС? такого понятия как "премия" на ФОРТС нет

[Бачурин Владимир]

Владимир,
Как вообще биржа рассчитывает ГО по опционам?

в двух словах это не расскажешь, есть целая методика расчета ГО на ФОРТС
размер ГО можно посмотреть у нас на сайте или на сайте биржи или в квике
что именно интересует?

[Евгений12]

что вы подразумеваете под премией опциона на ФОРТС? такого понятия как "премия" на ФОРТС нет

Под премией имеется ввиду стоимость опциона. Перефразирую вопрос: возможна ли ситуация, когда я купил опцион за 200 руб, а из-за ГО под эту покупку у меня заблокировалась сумма, например, в 210 руб?

[Бачурин Владимир]

Под премией имеется ввиду стоимость опциона. Перефразирую вопрос: возможна ли ситуация, когда я купил опцион за 200 руб, а из-за ГО под эту покупку у меня заблокировалась сумма, например, в 210 руб?

я понял вопрос
отвечаю
вот например теор цена опциона = 240 руб., ГО под его покупку = 200 руб.
но пусть вам удается купить этот опцион по 190 руб.
Тогда всё равно ГО = 200

[nyse1]

Продолжу тогда в этой теме!!! Все равно вопросы собираются от новичков)))
Поработал немного с опционами, прямо скажем не очень удачно))) брал простые стратегии, покупка коллов или путов...
сразу бросаются в глаза спрэды в стакане, они конечно очень большие((( вы можете как-то прокомментировать или что-то добавить по этому вопросу, имею ввиду спрэды???? пусть это будет мой первый вопрос.
и еще вопросики:
как вести учет позиции, грубо говоря купил я один колл(пока не буду брать сложные стратегии), сколько он будет стоит завтра (допустим что цена фьючерса на него практически не изменилась)? есть ли какие то формулы подобного подсчета ? я так понимаю, что здесь нужно работать со значениями греков ? но как это делать? как вообще работать с "таблица параметров опционов" в программе квик? она ведь не зря транслируется )))
Как всегда, Спасибо Вам Владимир заранее за Ваши бесценные ответы!!!!

Я так понимаю, что работать с опционами, которые истекают через месяц, нет смысла, так как они начинают быстро терять свою внутр.стоимость........?????
или это очень обывательское мнение ....

[Бачурин Владимир]

сразу бросаются в глаза спрэды в стакане, они конечно очень большие((( вы можете как-то прокомментировать или что-то добавить по этому вопросу, имею ввиду спрэды???? пусть это будет мой первый вопрос.

по каким конкретно опционам ? - БА, срок, страйк напишите

[Бачурин Владимир]

купил я один колл(пока не буду брать сложные стратегии), сколько он будет стоит завтра (допустим что цена фьючерса на него практически не изменилась)? есть ли какие то формулы подобного подсчета ? я так понимаю, что здесь нужно работать со значениями греков ? но как это делать? как вообще работать с "таблица параметров опционов" в программе квик?

здесь нужно знать теорию опционов, в частности, если цена фьюча не изменилась, то цена опциона завтра будет зависеть от двух величин от теты и от волатильности (и от веги)

как это делать - в двух словах точно не расскажешь
в квике это лучше не смотреть , а пользоваться нашим сайтом и "Анализом"

[Бачурин Владимир]

Я так понимаю, что работать с опционами, которые истекают через месяц, нет смысла, так как они начинают быстро терять свою внутр.стоимость........?????

если вы покупатель, то с вашей точки зрения - да
тогда может быть стать продавцом?

[nyse1]

по каким конкретно опционам ? - БА, срок, страйк напишите

газпром, сбербанк. сроки ближайшие, страйки около денег.

[nyse1]

если вы покупатель, то с вашей точки зрения - да
тогда может быть стать продавцом?

да.... я к этому прихожу, и начал догадываться))) везде опыт нужен)))

[nyse1]

здесь нужно знать теорию опционов, в частности, если цена фьюча не изменилась, то цена опциона завтра будет зависеть от двух величин от теты и от волатильности (и от веги)

как это делать - в двух словах точно не расскажешь
в квике это лучше не смотреть , а пользоваться нашим сайтом и "Анализом"

Анализом на Вашем сайте, я пробую пользоваться.... пока в общих понятиях, но нужно разбираться...

[Евгений12]

я понял вопрос
отвечаю
вот например теор цена опциона = 240 руб., ГО под его покупку = 200 руб.
но пусть вам удается купить этот опцион по 190 руб.
Тогда всё равно ГО = 200

То есть, теор цена всегда больше ГО, так?

[Бачурин Владимир]

То есть, теор цена всегда больше ГО, так?

больше или равна

[Бачурин Владимир]

газпром, сбербанк. сроки ближайшие, страйки около денег.

а что там со спрэдами? вроде и не такие большие - маркет-мейкеры всегда стоят в стакане
какой там спрэд в рублях на дневной сессии?

[nyse1]

а что там со спрэдами? вроде и не такие большие - маркет-мейкеры всегда стоят в стакане
какой там спрэд в рублях на дневной сессии?

да маркетмейкеры есть всегда, спрэд от 40 рублей и выше...
или это считается нормальный спрэд???

[Бачурин Владимир]

да маркетмейкеры есть всегда, спрэд от 40 рублей и выше...
или это считается нормальный спрэд???

40 руб - да считается нормальным спрэдом
вставайте посередке спрэда и при малейшем движении по БА вашу заявку съедят - проверено

[Евгений12]

Владимир, начал пользоваться сервисом "анализ стратегий". Возник вопрос.

Подскажите, почему ГО, блокируемое под покупку deep ITM call 1600 по золоту, больше ГО под его продажу?

[Бачурин Владимир]

Владимир, начал пользоваться сервисом "анализ стратегий". Возник вопрос.

Подскажите, почему ГО, блокируемое под покупку deep ITM call 1600 по золоту, больше ГО под его продажу?

действительно, под продажу 3638 р
под покупку 3417 р

ну а почему иначе должно быть? при продаже риски не ограничены

[Евгений12]

действительно, под продажу 3638 р
под покупку 3417 р

ну а почему иначе должно быть? при продаже риски не ограничены

Нет, под продажу имеем ГО 3343р, под покупку 3741р.

[Бачурин Владимир]

Нет, под продажу имеем ГО 3343р, под покупку 3741р.

это откуда у вас такие данные? )
у меня данные приведенные выше

[Евгений12]

это откуда у вас такие данные? )
у меня данные приведенные выше

Прикрепленные файлы

 2.jpg ( 181,1 килобайт ) Кол-во скачиваний: 13
 1.jpg ( 181,3 килобайт ) Кол-во скачиваний: 9

 

[Бачурин Владимир]

в рамках погрешности наш сервис по ГО показывает, к сожалению

лучше с биржи или квика данные по ГО брать в моменте

[Евгений12]

в рамках погрешности наш сервис по ГО показывает, к сожалению

лучше с биржи или квика данные по ГО брать в моменте

В модуле ГО, который дает сама биржа, то же самое встречается (иногда ГО под покупку deep ITM call больше ГО под продажу). Странно. Как Вы считаете? Какое может быть объяснение?

[Бачурин Владимир]

В модуле ГО, который дает сама биржа, то же самое встречается (иногда ГО под покупку deep ITM call больше ГО под продажу). Странно. Как Вы считаете? Какое может быть объяснение?

никакое, ошибка это - я ж написал

[nyse1]

никакое, ошибка это - я ж написал

Владимир!
Подскажите - я создал портфель, допустим коллы на сбербанк. Чтобы узнать определнный доход(убыток) на будущее я должен построить график, правильно ?
а что обозначает понятие на графике - "на момент экспирации" и " с временной стоимостью" ???

[Бачурин Владимир]

Владимир!
Подскажите - я создал портфель, допустим коллы на сбербанк. Чтобы узнать определнный доход(убыток) на будущее я должен построить график, правильно ?
а что обозначает понятие на графике - "на момент экспирации" и " с временной стоимостью" ???

иногда доход или убыток можно легко посчитать и без графика, но в целом график облегчает решение данного вопроса

на момент экспирации - это в день и час экспирации - когда опцион теряет полностью свою временную стоимость и остается только внутренняя

если у вас много времени до экспирации - то ориентируетесь смело только на график "с временной стоимостью"

[nyse1]

иногда доход или убыток можно легко посчитать и без графика, но в целом график облегчает решение данного вопроса

на момент экспирации - это в день и час экспирации - когда опцион теряет полностью свою временную стоимость и остается только внутренняя

если у вас много времени до экспирации - то ориентируетесь смело только на график "с временной стоимостью"

а как подсчитать без графика?
соответственно если значения этих парметров(с времен.стоимость, и на момент экспирац.) минусовые на графике, то мы имеем убыток?

[Бачурин Владимир]

а как подсчитать без графика?

приведу пример. Пусть вы купили опцион за 100 рублей и он остался вне денег на момент экспирации. Тогда без графика легко посчитать, что ваш убыток = 100 руб.

[Бачурин Владимир]

соответственно если значения этих парметров(с времен.стоимость, и на момент экспирац.) минусовые на графике, то мы имеем убыток?

да

[ZAY]

[quote name='Бачурин Владимир' date='25.10.2012, 12:07' post='4984']
тут всё по аналогии с фьючами. страйк тут в расчетах не участвует.

купили опцион по 100, продали по 140, значит, прибыль = 140-100 = 40

причем тут страйк вообще? и при чем тут стал ли опцион около денег или вне денег? тоже не причем


у Вас ещё много белых пятен, задавайте вопросы дальше
[/qu

Только зарегился здесь. И уже есть вопросы. Как отправить своё сообщение?

[ZAY]

Вопрос Бачурину. Из этой ветки мне всё таки не понятно как заработать на продаже. По моему правила на российской бирже известны только ей самой. Такое мнение сложилось у меня потому, что у брокера толком ничего не выведать, а то, что читаю об американской опционной торговле сильно отличается от того, что читаю здесь. Я ещё не сделал роковых сделок на этом поприще, и надеюсь с вашей помощью их не сдделаю. И всё же вопрос: продаю колл и базовый актив начал падать, но я же продал уже и кто-то купил. Когда же за эту удачу я получу деньги на счёт? Из ваших ответов получается что никогда, т.к. они будут съедаться вариац. маржёй и теми буквами греческого алфавита, о которых вы упоминаете постоянно.

[Бачурин Владимир]

И всё же вопрос: продаю колл и базовый актив начал падать, но я же продал уже и кто-то купил. Когда же за эту удачу я получу деньги на счёт?

Добрый день.
деньги вы получите на счет сразу как будет падать БА (т.е. точнее , сразу как будет дешеветь опцион) в виде вар маржи.

например, продали опцион за 400 р, он подешевел до 390. Вы получаете 10 руб в виде вар маржи на свой брокерский счет тут же, немедленно, мгновенно, в онлайне (точнее в ближайший клиринг)

Естественно, не нужно ещё забывать, что при продаже блокируется ГО на вашем счете, которое может быть выше премии в несколько раз.

[Бачурин Владимир]

Из ваших ответов получается что никогда, т.к. они будут съедаться вариац. маржёй и теми буквами греческого алфавита, о которых вы упоминаете постоянно.

читайте внимательней всю ветку и мои ответы, пожалуйста
и не путайте греки с вар маржой

[ZAY]

читайте внимательней всю ветку и мои ответы, пожалуйста
и не путайте греки с вар маржой

Ваш пост от 25.10.2012, 10:58 в этой ветке читайте. И всё же вопрос остаётся: Как продать опцион чтобы вырученные деньги за эту продажу можно было бы увидеть на счёте и использовать для покупки других опционов или других инструментов. Вы знаете, Владимир, я прочитал внимательно более половины вопросов к вам как эксперту по опционом и у меня по-прежнему остаются вопросы,т.к. в американских источниках пишут прямо-- продаёшь опцион, деньги зачисляются на счёт и можешь их использовать и т.д. А у нас так же или нет?

[Алексей Хижняк]

Ваш пост от 25.10.2012, 10:58 в этой ветке читайте. И всё же вопрос остаётся: Как продать опцион чтобы вырученные деньги за эту продажу можно было бы увидеть на счёте и использовать для покупки других опционов или других инструментов. Вы знаете, Владимир, я прочитал внимательно более половины вопросов к вам как эксперту по опционом и у меня по-прежнему остаются вопросы,т.к. в американских источниках пишут прямо-- продаёшь опцион, деньги зачисляются на счёт и можешь их использовать и т.д. А у нас так же или нет?

Добрый день,
Американские источники - это не истина в последней инстанции. Тут всё зависит от системы маржирования, применяемой на бирже. Тем более какого года эти источники? Раньше действительно премия по опциону полностью приходила продавцу, но при этом бралось ГО, которое в несколько раз превышало полученную премию. И возможность использовать полученную премию в качестве кредитования своего счета - не более, чем маркетинговый ход писателей книжек по опционам. Сейчас ситуация немногим отличается. У вас по прежнему блокируется ГО, но чтобы 2 раза туда сюда деньги не гонять: сначала премию Вам на счет, потом обратно ГО с Вашего счета, была принята система маржирования как на фьючерсах. У вас блокируется ГО, и идет перечисление/списание на счет вариационной маржи исходя из разницы между ценой продажи (покупки) опциона и теоретической цены в терминале биржи. Допустим продали по 100р опцион, а теор цена в этот момент была 101. У вас -1 рубль вармаржа. Если вы откупили его по 98, то конечно пересчет после выхода из сделки произойдет по фактическим сделкам (+2р), а до тех пор (пока вы в позиции), вармаржа будет исчисляться исходя из теорцен опционов. ГО при этом может составлять рублей 500-800, к примеру. После закрытия позиции оно высвобождается.
ГО смотрим в текущей таблице инструеменов (если Вы через QUIK работаете) БГОНП - Базовое ГО Непокрытых Продаж. Это если одиночный опцион, а если конструкция минимум из 2х разных опционов или с фьючерсом, то на нашем сайте в разделе Анализ опционов под таблицей портфеля есть расчет ГО.

[Бачурин Владимир]

Ваш пост от 25.10.2012, 10:58 в этой ветке читайте. И всё же вопрос остаётся: Как продать опцион чтобы вырученные деньги за эту продажу можно было бы увидеть на счёте и использовать для покупки других опционов или других инструментов. Вы знаете, Владимир, я прочитал внимательно более половины вопросов к вам как эксперту по опционом и у меня по-прежнему остаются вопросы,т.к. в американских источниках пишут прямо-- продаёшь опцион, деньги зачисляются на счёт и можешь их использовать и т.д. А у нас так же или нет?

собственно, там тоже самое и написано
Алексей уже пояснил все очень подробно

в американских источниках пишут прямо-- продаёшь опцион, деньги зачисляются на счёт и можешь их использовать и т.д. А у нас так же или нет?

то есть пирамидиться клиент сможет? ) А кто о рисках и гарантиях биржи подумает?)) Правильно, биржа сама о себе позаботилась и поэтому берёт такую штуку как ГО.
Может быть, на ОТС (внебиржевом рынке) кто-нибудь с вас ГО и не возьмет и под честное слово заплатит вам премию без блокировки денег, но это конечно маловероятно

[ZAY]

Добрый день,
Американские источники - это не истина в последней инстанции. Тут всё зависит от системы маржирования, применяемой на бирже. Тем более какого года эти источники? Раньше действительно премия по опциону полностью приходила продавцу, но при этом бралось ГО, которое в несколько раз превышало полученную премию. И возможность использовать полученную премию в качестве кредитования своего счета - не более, чем маркетинговый ход писателей книжек по опционам. Сейчас ситуация немногим отличается. У вас по прежнему блокируется ГО, но чтобы 2 раза туда сюда деньги не гонять: сначала премию Вам на счет, потом обратно ГО с Вашего счета, была принята система маржирования как на фьючерсах. У вас блокируется ГО, и идет перечисление/списание на счет вариационной маржи исходя из разницы между ценой продажи (покупки) опциона и теоретической цены в терминале биржи. Допустим продали по 100р опцион, а теор цена в этот момент была 101. У вас -1 рубль вармаржа. Если вы откупили его по 98, то конечно пересчет после выхода из сделки произойдет по фактическим сделкам (+2р), а до тех пор (пока вы в позиции), вармаржа будет исчисляться исходя из теорцен опционов. ГО при этом может составлять рублей 500-800, к примеру. После закрытия позиции оно высвобождается.
ГО смотрим в текущей таблице инструеменов (если Вы через QUIK работаете) БГОНП - Базовое ГО Непокрытых Продаж. Это если одиночный опцион, а если конструкция минимум из 2х разных опционов или с фьючерсом, то на нашем сайте в разделе Анализ опционов под таблицей портфеля есть расчет ГО.

добрый день.

Ну вот забрезжил свет в конце тоннеля информации, часто очень противоречивой, об опционах. Т.е. если и удастся удачно продать опцион, бывает значительно выше теор. цены, то денег всё равно не увидишь пока не закроешь позу. Развеваем мифы о опционах дальше. Спасибо за ответ.

[ZAY]

собственно, там тоже самое и написано
Алексей уже пояснил все очень подробно




то есть пирамидиться клиент сможет? ) А кто о рисках и гарантиях биржи подумает?)) Правильно, биржа сама о себе позаботилась и поэтому берёт такую штуку как ГО.
Может быть, на ОТС (внебиржевом рынке) кто-нибудь с вас ГО и не возьмет и под честное слово заплатит вам премию без блокировки денег, но это конечно маловероятно

Уточняю ваш пост, почему-то время поменялось . Ещё раз вставляю 25.10.2012, 11:58 (теперь время правильно) Да, денег от продажи не будет на счёте и это очень огорчает. Какая же это торговля? Да, вы правильно заметили, что я хочу пирамидиться и не только на опционах, но на всём, т.к. торговля на бирже, если она прибыльна --это есть самая настоящая пирамида, т.к. прибыль может быть получена только из средств, которые принесут последующие покупатели и станут покупать тот же инструмент что и ты, но после тебя. В этом суть прибыльной биржевой торговли.

[ZAY]

Разгребаем инфу об опц. дальше. Вопрос: Я хочу продать опцион колл, зная что акция соответствующая этому опциону (например Газпром) станет падать. Как выгодней (по ГО, для получения возможной прибыли) это сделать? Совершить покрытую продажу или непокрытую? Будет ли являться акция в лонге покрытием для шорта (я продаю колл) по опциону? Обязательно ли, чтобы эта акция в лонге находилась на счёте фортс или её можно держать на счёте ммвб (ммвб и ртс объединены как нам пишут везде)? Или же должен быть в лонге фьючерс на том же счёте. Дело в том, что я не против продать акцию в случае, если потребуется внезапно исполнить колл продажу, даже если опцион будет ещё не совсем в деньгах или глубоко не в деньгах. Например, увидели большой шорт колла и потребовали его срочно исполнить для цели разорения клиента.

[Бачурин Владимир]

Разгребаем инфу об опц. дальше. Вопрос: Я хочу продать опцион колл, зная что акция соответствующая этому опциону (например Газпром) станет падать. Как выгодней (по ГО, для получения возможной прибыли) это сделать? Совершить покрытую продажу или непокрытую?

а разве выгоду только с точки зрения ГО вам важна? Покрытая продажа несет в себе неограниченные риски при падении цены на БА
голая продажа таких рисков не несет

чтобы сравнить с точки зрения именно ГО, то меньшее ГО будет затребовано при покрытой продаже

например, у колла на Газпром GZ16000BC3 1421 руб = ГО под покрытую позу и 698 руб. под непокрытую

естественно, покрытая продажа - это связка "купленный фьючерс на Газпром + проданный колл "

[Бачурин Владимир]

Будет ли являться акция в лонге покрытием для шорта (я продаю колл) по опциону? Обязательно ли, чтобы эта акция в лонге находилась на счёте фортс или её можно держать на счёте ммвб (ммвб и ртс объединены как нам пишут везде)? Или же должен быть в лонге фьючерс на том же счёте.

акция не является покрытием

акцию можно зачесть как ГО с дисконтом, который может достигать 50%.

но здесь многое зависит от брокера, многие брокера давно уже перешли на единый счет ММВБ и ФОРТС, и легко зачтут вам акцию как покрытие

[ZAY]

акция не является покрытием

акцию можно зачесть как ГО с дисконтом, который может достигать 50%.

но здесь многое зависит от брокера, многие брокера давно уже перешли на единый счет ММВБ и ФОРТС, и легко зачтут вам акцию как покрытие

Уже и не знаю к кому обращаться по этому вопросу (акция--как покрытие). Мой менеджер личный уже послал к трейдерам меня. У них там свой туман в головах, похоже.

[Бачурин Владимир]

Мой менеджер личный уже послал к трейдерам меня.

кто такие "трейдеры"? ))
в хорошей компании "личный менеджер" отвечает на все вопросы клиента

[ZAY]

кто такие "трейдеры"? ))
в хорошей компании "личный менеджер" отвечает на все вопросы клиента

Личный менеджер (называть брокера пока не стану) не отвечает на подобные вопросы. Один из таких меня года два отговаривал от мысли об опционах. Он уволился.Тогда, читая книжки на тему опционов, я лишь радовался за тех зарубежных крестьян и других мастеровых, (которых нам непременно приводят в пример, поясняя что такое опцион) получающие деньги сегодня за мешки картошки и тонны другой продукции, которая, может быть вырастет в следующем году, а может и не вырастет. А так же я восхищался описаниями рычагов, которые предоставляет опц. торговля. Но пока что у меня нет ясности как оказаться с деньгами от торговли опционами, так как инфы много, она не сопадает с реалиями рынка, поэтому мы будем ещё разговариваит с вами, хотя мне не совсем понятен ваш интерес в этом деле. Но всё равно бум говорит до тех пор, пока не станет ясно как выжать из нашего рынка опционов всё что можно, либо-- что надо уходить отсюда на зарубежнык площадки.
Так вот, мой личный менеджер опционами не торговал и послал меня к трейдерам своей компании, которые реально торгуют как участники рынка от брокерской компании.

[ZAY]

а разве выгоду только с точки зрения ГО вам важна? Покрытая продажа несет в себе неограниченные риски при падении цены на БА
голая продажа таких рисков не несет

Нет, не только, но о ГО тоже следует знать всё, чтобы не попасть внезапно на маржинкол.

чтобы сравнить с точки зрения именно ГО, то меньшее ГО будет затребовано при покрытой продаже

например, у колла на Газпром GZ16000BC3 1421 руб = ГО под покрытую позу и 698 руб. под непокрытую

естественно, покрытая продажа - это связка "купленный фьючерс на Газпром + проданный колл "

Вот как важно знать зачтётся ли акция как покрытие. Падающий в цене лонг по фьючу можно и не пережить, так как вариационка, увеличивающаяся не в ту сторону в состоянии выбить из позиции, а падающую цену на акцию можно легко пережить. Ну с этим понятно-- к своему брокеру.

[ZAY]

На сегодня, похоже надо заканчивать, всё равно ранее чем завтра вы не ответите. Хотелось бы подвести некую черту:

Не смотря на то, что нас везде пугают, в том числе и вы в этой ветке опасностями от продажи голых или не очень опционов, надо следовать правилам, чтобы не получать отрицательный результат т.е. убыток
Продал колл опцион --поставь стоп-покупку такого же опциона немного левее точки безубыточности, а продал пут опцион --поставь стоп-покупкуэтого же опциона, т.е. этого страйка чуть правее точки безубыточности (на величину комиссии и стоимости опциона). Так? См. графическое представление простого колла и простого пута на этом сайте. Правильно? Или что-то упущено?

[Бачурин Владимир]

Так вот, мой личный менеджер опционами не торговал и послал меня к трейдерам своей компании, которые реально торгуют как участники рынка от брокерской компании.

и что трейдеры предложили?
насколько я знаю, в обязанности трейдеров компаний не входит общение и консультация клиентов, хотя в каждом брокере свои правила

[Бачурин Владимир]

Не смотря на то, что нас везде пугают, в том числе и вы в этой ветке опасностями от продажи голых или не очень опционов, надо следовать правилам, чтобы не получать отрицательный результат т.е. убыток

правильно сказать, не пугают, а предупреждают о рисках

никакие правила не уберегут вас гарантированно от отрицательного результата.

[Бачурин Владимир]

Продал колл опцион --поставь стоп-покупку такого же опциона немного левее точки безубыточности, а продал пут опцион --поставь стоп-покупкуэтого же опциона, т.е. этого страйка чуть правее точки безубыточности (на величину комиссии и стоимости опциона). Так? См. графическое представление простого колла и простого пута на этом сайте. Правильно? Или что-то упущено?

не очень понятно, что вы имеете в виду под точкой безубыточности

вот, например, продали опцион колл 130-го страйка по 5. Сейчас цена БА = 100. До экспирации 60 дней.
Где точка безубыточности и какую стоп-заявку будете ставить?

[ZAY]

не очень понятно, что вы имеете в виду под точкой безубыточности

вот, например, продали опцион колл 130-го страйка по 5. Сейчас цена БА = 100. До экспирации 60 дней.
Где точка безубыточности и какую стоп-заявку будете ставить?

Вначале я б и пут продал столько же и после того как цена колла уйдёт выше 5, а лучше 6-ти выбирал бы точку стопа.

[ZAY]

и что трейдеры предложили?
насколько я знаю, в обязанности трейдеров компаний не входит общение и консультация клиентов, хотя в каждом брокере свои правила

Я попросил права на экспирацию опционов для квика (о чём прочёл в этой ветке). Получил отказ, а у второго моего брокера--категорический отказ. Мол, все досрочные экспирации только по звонку и через нас. Пока других тем не было, но назревает.
Имею пут по роснефти март с.г. и этот пут в деньгах и стоит уже дороже на тыщу руб. чем купил. Так в стакане путов этот страйк (28000)пустой. Вопрос-- а как это, а где же обеспечение ликвидности на рынке? Есть же спецы-операторы поставленные для этого. Т.е как опцион ушёл в деньги у клиента, так сразу спецы в рассыпную. Есть регламент по этому поводу, а лучше закон? -- это вопрос к вам. Если нет--то вот вам ещё один миф об опционах, т.е. свои забрать не так то просто. Придётся досрочно заказывать экспирацию, тока Роснефть разворачиваться начнёт. Ещё варианты предложить можете?

[Бачурин Владимир]

Вначале я б и пут продал столько же и после того как цена колла уйдёт выше 5, а лучше 6-ти выбирал бы точку стопа.

при чем тут пут, предположим вы продали только колл из приведенного мною примера

и каким образом точку стопа выбирали бы?

[Бачурин Владимир]

Я попросил права на экспирацию опционов для квика (о чём прочёл в этой ветке). Получил отказ, а у второго моего брокера--категорический отказ. Мол, все досрочные экспирации только по звонку и через нас. Пока других тем не было, но назревает.
Имею пут по роснефти март с.г. и этот пут в деньгах и стоит уже дороже на тыщу руб. чем купил. Так в стакане путов этот страйк (28000)пустой. Вопрос-- а как это, а где же обеспечение ликвидности на рынке?

так поставьте в стакан свой офер по теор цене, или немного с дисконтом, с руками сразу оторвут по внутренней стоимости или дешевле внутренней стоимости
не пробовали в стакан ставить?

ликвидность тут не должна вас интеерсовать, когда опциотн в деньгах - его легко продать с небольшим дисконтом в стакане

[Бачурин Владимир]

Есть же спецы-операторы поставленные для этого. Т.е как опцион ушёл в деньги у клиента, так сразу спецы в рассыпную. Есть регламент по этому поводу, а лучше закон? -- это вопрос к вам.

эти спецы называются маркет-мейкерами на срочном рынке
они получают плату за котирование в основном центральных старйков и рядом стоящих с ними
котирование около 70% торговой сессии с 10,00 до 18,45.
плату они получют у Биржи и договор подписывают тоже непосредственно с биржей

никакого закона нет, есть Договор между ММ и Биржей.
Привлечь их ни к чему не получится. Если они не выполянют обяз-ва, то просто не получают плату, вот и все.

Так вот, насколько мне известно, на опционах в Роснефти нет маркет-мейкеров. Там действительно пустота. И торговать новичку опционами на такие БА искренне не советую

[Бачурин Владимир]

Придётся досрочно заказывать экспирацию, тока Роснефть разворачиваться начнёт. Ещё варианты предложить можете?

вариант я уже предложил выше - продать по внутренней стоимости

у вас какой страйк? а ..вижу 28 000.
ещё другой вариант, более продвинутый. Не продавайте ваш пут, но нужно продать колл 28 000 страйка , и купить фьюч на Роснефть. Тем самым вы сделаете нейтральную позицию и, другими словами, продадите синтетический пут.

[ZAY]

так поставьте в стакан свой офер по теор цене, или немного с дисконтом, с руками сразу оторвут по внутренней стоимости или дешевле внутренней стоимости
не пробовали в стакан ставить?

ликвидность тут не должна вас интеерсовать, когда опциотн в деньгах - его легко продать с небольшим дисконтом в стакане

Выставлял дня 2 назад пол-позиции в стакан по цене немного ниже теоретической. Не забрали и БА продолжает падать, т.е пут растёт. Пока падение на руку, буду следить. Вопрос Для пута тетта так же действует как и на колл, т.е. к приближению экспирации помогает обнулить цену?

[ZAY]

при чем тут пут, предположим вы продали только колл из приведенного мною примера

и каким образом точку стопа выбирали бы?

Для начала поставлю стоп на 6 рублей, т.к. мне не жалко потерять рубль на позе т.е. 20 процентов при такой цене опциона 130-го страйка. Если снизится цена ниже 5 рублей=то этого мне и надо т.е. дальше поступал как с шортом на акцию и стоп соответственно выставлял бы, глядя внимательно на падение БА и его возможный разворот. Анализировать по другим критериям кроме волатильности (высокая --продавай, низкая --покупай) ещё не умею,а программный анализ как я вычитал тут же на форуме даёт погрешность, которую я и сам смогу дать, глядя на БА, дату, Открытые позы, волатильность причём по БА, т.к. тут, у нас, при пустых досках опционов на голубые фишки волат. почти ничего не значит. Просто надо ловить всплески цен. И если не прозевал--то выиграл. А то я раскатал губу и хотел как Трестер пишет--здесь оказывается ничего и близко нет--вот такое мнение складывается, т.е. дикий нецивилизованный бизнес, первобытный...

[ZAY]

при чем тут пут, предположим вы продали только колл из приведенного мною примера

и каким образом точку стопа выбирали бы?

Пут при том, что если шорт колла, то надо иметь базовый актив (причём акцию, но у нас это невозможно, а книжек начитался про тот рынок где такое есть) Вот начитался я америки, и ничо почти что здесь не реализуемо--всё что остаётся это понятие колл, пут, шорт, лонг ну и ряд основных понятий. Всё остальное шиворот-навыворот и ещё с разными условностями, которые, есс--нно против человека.

Так вот надо иметь базовый актив чтоб продать если потребуют и пут (тока не шорт а лонг, там я неправильно нап.) тока пут оч. низкий по страйку, т.е. дешёвый и который позволит дёшево закупить БА если экспирация случится, он же в деньгах этот пут. Вот так бы я строил. Пожалуйста, критику и самую жестокую если она справедлива будет. За то спс.

[Бачурин Владимир]

Выставлял дня 2 назад пол-позиции в стакан по цене немного ниже теоретической. Не забрали и БА продолжает падать, т.е пут растёт. Пока падение на руку, буду следить. Вопрос Для пута тетта так же действует как и на колл, т.е. к приближению экспирации помогает обнулить цену?

значит, больше дисконт сделайте
тетта на пут и колл действует одинаково, да, хотя когда опционы уже в деньгах - там тета почти незаметна

[Бачурин Владимир]

Для начала поставлю стоп на 6 рублей, т.к. мне не жалко потерять рубль на позе т.е. 20 процентов при такой цене опциона 130-го страйка.

понял вас
ну так цена опциона может стать 6 рублей при росте БА со 100, например, до 102. Страйк опциона при этом, напоминаю, 130


так что часто выносить по стопу вас будет

[Бачурин Владимир]

Пут при том, что если шорт колла, то надо иметь базовый актив

необязательно
можно шортить опцион колл, не имея БА

[ZAY]

необязательно
можно шортить опцион колл, не имея БА

Опять нестыковки с теорией: Трестер почти кричит об опасностях шорта непокрытого опциона? Вы же в очередной раз говорите, что шорт непокрытого опциона менее опасен. Очередное расхождение теории и практики. Ну, недаром существует мнение, что если выжил тут(не слил счёт), то там точно будешь с прибылью.

[ZAY]

понял вас
ну так цена опциона может стать 6 рублей при росте БА со 100, например, до 102. Страйк опциона при этом, напоминаю, 130


так что часто выносить по стопу вас будет

При росте БА на 2 руб, опцион не отреагирует никак (личные скромные по длительности, наблюдения). Вот напоминание о страйке мне совсем непонятно. Как это(т.е влияние изм. на 2 руб. скажется именно на 130 страйк) влияет на цену этого страйка? Ибо 130 страйк --это такой же как и на 2-3 "этажа" ниже или выше. Стоп мы ставим не для страйка , а для его стоимости, т.е. для 5-ти руб. Ну, допустим , поставлю стоп на 7 руб. или 8-мь., а БА всё равно идёт вверх. Что это даст установка более высокого стопа? В такой сит. ясно, что пошло не туда, вопрос в том, как такой ход обратить в прибыль. Стрэнгл не спасёт. Слушал я Кемпу об опционах. Так у них стрэнгл всё равно заканчивается тем, что убыточную сторону этого стрэнгла они экспирируют, т.е становятся инвесторами причём не по тем ценам, т.е высоким---- отсюда моя идея в случае неблагоприятного развития шорта колла (я имею ввиду в т. ч. и на последних часах жизни опциона) и имея шорт (всё таки шорт, а не лонг по путу--- путаюсь ещё) по путу хотя бы войти по низшим ценам в позу по БА, где-нибудь на нижней границе недельного, если повезёт, Т.Ф. ,ну, разумеетя, с учётом календарных колебаний БА.

[ZAY]

вариант я уже предложил выше - продать по внутренней стоимости

у вас какой страйк? а ..вижу 28 000.
ещё другой вариант, более продвинутый. Не продавайте ваш пут, но нужно продать колл 28 000 страйка , и купить фьюч на Роснефть. Тем самым вы сделаете нейтральную позицию и, другими словами, продадите синтетический пут.

А 28000 колл тоже пустой и давно (ну, первобытно вс)

[ZAY]

вариант я уже предложил выше - продать по внутренней стоимости

у вас какой страйк? а ..вижу 28 000.
ещё другой вариант, более продвинутый. Не продавайте ваш пут, но нужно продать колл 28 000 страйка , и купить фьюч на Роснефть. Тем самым вы сделаете нейтральную позицию и, другими словами, продадите синтетический пут.

А 28000 колл тоже пустой и давно (ну, первобытно всё). Нейтральную то я сделаю, быть может, а мне надо оч. кислую для мейкерОв, чтоб забрать свои со стола. Как это сделать лучше?

[Бачурин Владимир]

Опять нестыковки с теорией: Трестер почти кричит об опасностях шорта непокрытого опциона? Вы же в очередной раз говорите, что шорт непокрытого опциона менее опасен. Очередное расхождение теории и практики. Ну, недаром существует мнение, что если выжил тут(не слил счёт), то там точно будешь с прибылью.

я не говорю, что шорт непокрытого опциона менее опасен
я говорю - что никто не мешает шортить непокрытый опцион
разницу чувствуете?))

[Бачурин Владимир]

При росте БА на 2 руб, опцион не отреагирует никак (личные скромные по длительности, наблюдения).

неверно - опцион может отреагировать

[Бачурин Владимир]

Вот напоминание о страйке мне совсем непонятно. Как это(т.е влияние изм. на 2 руб. скажется именно на 130 страйк) влияет на цену этого страйка?

страйк зашит в опцион
я для окнтраста такой пример привел.
типа опцион далеко вне денег и подчеркнул что страйк 130

повышение цены, ясное дело, скажется и на более низких страйках

[Бачурин Владимир]

А 28000 колл тоже пустой и давно (ну, первобытно вс)

т.к. 28 000 уже довольно далеко от текущей цены, то можно и без колла просто фьюч купить.

[Бачурин Владимир]

Как это сделать лучше?

продать свой пут в стакане
попробуйте ещё к голосовым брокерам обратиться....они по идее могут найти нужную вам котировку

[JGrimach]

суть маржируемых опционов в том числе и в этом, но не только в этом

за весь мир не скажу

Во всем мире не так. Если вы продаете опцион, то премия за него сразу поступает вам на счет и если это опцион около денег (центральный, то ГО будет приблизительно равно ГО по базовому фьючерсу). Затем если цена идет против вас, то ГО будет увеличиваться приблизительно на величину изменения фьючерса, если цена идет в вашу сторону ГО будет уменьшаться, но более медленно, чем увеличивается в предыдущем случае, и естественно никогда не будет равно нулю. Может быть такая ситуация, что вы одновременно продаете центральные опцион call и опцион put (это называется продать straddle (по-нашему связку)) и выплаченная вам премия будет больше, чем ГО по этой позиции (оно будет равно ГО по базовому фьючерсу и соответственно равно ГО по только одному проданному опциону, поскольку не может одновременно выйти в деньги и call и put). И если рынок будет стоять на месте, то это ГО не будет увеличиваться, если же рынок пойдет в любую сторону, то ГО будет увеличиваться как по проданному опциону. Это общемировая практика и это более справедливо, а у нас решили выпендриться и ввели маржируемые опционы. Несправедливость заключается в том, что когда вы продаете опцион, то премию на счет не получаете, а когда покупаете, то платите почти всю премию.

[GSV]

продать свой пут в стакане
попробуйте ещё к голосовым брокерам обратиться....они по идее могут найти нужную вам котировку

Здравствуйте Все отбиваетесь?

[Бачурин Владимир]

Здравствуйте Все отбиваетесь?

привет, ага))

[mixail]

Доброго времени суток. Владимир, как практически происходит зачисление средств от продажи опционов пример:продал
опцион на RIM3 июньский 145000 кол за 1470, вопрос я увижу эти деньги. пункты у себя на счёте ведь это премия. если БА падает я получу маржу к премии, если наоборот каждый день с премии будет списание всё правильно? Следующий вопрос решил застраховать позицию купил RIM3 за 140400, естественно одновременно с опционом, вопрос является ли такая торговля арбитражём в чём риски, спасибо.

[Бачурин Владимир]

Доброго времени суток. Владимир, как практически происходит зачисление средств от продажи опционов пример:
продал опцион на RIM3 июньский 145000 кол за 1470, вопрос я увижу эти деньги. пункты у себя на счёте ведь это премия.

1) это пункты, в рублях это будет = 1470*0.02 * 31 руб. т.е. примерно 750 руб.
2) но и рубли вы в момент продажи не увидите. В самом лучшем случае эти 750 руб. будут вашими в момент экспирации, когда опцион сгорит вне денег. А так сумма будет вам перечисляться постепенно частями в виде вариац. маржи. Это если опцион будет дешеветь. А если дорожать, то будет списываться и списаться может очень много (например, 10 000 руб.)
Ну и нужно учесть, что при продаже любого опциона будет блокироваться ГО


так что перечисление премии в момент продажи - это больше миф, чем реальность

[Бачурин Владимир]

если БА падает я получу маржу к премии, если наоборот каждый день с премии будет списание всё правильно?

нет, вы получите просто маржу, а не маржу к премии

[Бачурин Владимир]

пример:продал
опцион на RIM3 июньский 145000 кол за 1470, Следующий вопрос решил застраховать позицию купил RIM3 за 140400, естественно одновременно с опционом, вопрос является ли такая торговля арбитражём в чём риски, спасибо.

арбитражем не является, т.к. имеются слишком большие рыночные риски

в чем риски - а вы сами посторойте график портфеля в "Анализе "(у нас на сайте есть замечательный сервис)

риски, например, при сильном падении БА у вас будет большой убыток по фьючерсу

также есть риски сильного повышения рыночной волатильности вашего опциона