"Ухмылка волатильности" Опции

[kirhen]

В случае более высокой волатильности индексных опционов на нижних страйках чем на верхних ("ухмылка волатильности") можем ли мы считать, что рынок теоретически настроен на снижение, а не на повышение. Или, когда речь идет об индексных опционах, это нормальная ситуация?

[Бачурин Владимир]

В случае более высокой волатильности индексных опционов на нижних страйках чем на верхних ("ухмылка волатильности") можем ли мы считать, что рынок теоретически настроен на снижение, а не на повышение. Или, когда речь идет об индексных опционах, это нормальная ситуация?

это нормальная ситуация. а связано это со стоимостью хеджирования проданных путов и коллов. Т.к. рынок падает быстрее, хеджировать проданные путы гораздо сложнее, поэтому и вол-ть туда закладывается поболее