Хеджирование рисков, какие есть стратегии или методы хеджирования?, методы хеджирования Опции

[Гость_Хеджер_*]

Здравствуйте,

Скажите, какие существуют основные методы или стратегии хеджирования рисков? Какие из них подразумевают использование опционов или фьючерсов? Как именно работает валютное хеджирование? Начиная с какой суммы имеет смысл заниматься хеджированием, по вашему мнению?

Спасибо заранее за подробный ответ.

[Филяев Дмитрий]

Добрый вечер.

1)Хеджировать риски можно при помощи фьючерсов, в этом случае вы жестко фиксируете цену. Т.е. если, например, хотите подстраховаться от падения цен на нефть и открываете короткую позицию по фьючерсам, но нефть начинает расти, то, несмотря на то, что по самой нефти будет прибыль, но по шорту по фьючерсам - убыток. Таким образом, если цены на базовый актив(сама нефть) будут расти, данная комбинация не позволит что-либо заработать. К тому же для покупки фьючерсов нужно отвлекать какую-то сумму в качестве гарантийного обеспечения и быть готовым к тому, что придется довносить деньги в случае, если цена на базовый актив идет против открытой позиции, т.е. в нашем случае если открыт шорт по фьючерсам, а цена растет.

2)Второй способ хеджирования - при помощи опционов. Опцион пут поможет застраховаться все от того же снижения цен на актив. Но за опцион нужно заплатить определенную цену, поэтому прибыль по этой позиции будет меньше на эту величину и если актив останется на месте, то тогда будет небольшой убыток в размере цены опциона. Преимущество опционов в том, что если цена на базовый актив будет идти против открытой позиции, т.е. мы купили опцион пут, а цена стала расти, то можно получить прибыль от этой позиции, если цены выросли больше, чем мы заплатили за пут.
3)При помощи синтетических фьючерсов(комбинации опционов). Результат практически идентичен с таковым по обычным фьючерсам.
4)Синтетический фьючерс со сплитом страйков. Результат может быть лучше, чем при использовании фьючерсов, если базовый актив останется внутри определенных границ.

[timon01]

Добрый вечер.

1)Хеджировать риски можно при помощи фьючерсов, в этом случае вы жестко фиксируете цену. Т.е. если, например, хотите подстраховаться от падения цен на нефть и открываете короткую позицию по фьючерсам, но нефть начинает расти, то, несмотря на то, что по самой нефти будет прибыль, но по шорту по фьючерсам - убыток. Таким образом, если цены на базовый актив(сама нефть) будут расти, данная комбинация не позволит что-либо заработать. К тому же для покупки фьючерсов нужно отвлекать какую-то сумму в качестве гарантийного обеспечения и быть готовым к тому, что придется довносить деньги в случае, если цена на базовый актив идет против открытой позиции, т.е. в нашем случае если открыт шорт по фьючерсам, а цена растет.

2)Второй способ хеджирования - при помощи опционов. Опцион пут поможет застраховаться все от того же снижения цен на актив. Но за опцион нужно заплатить определенную цену, поэтому прибыль по этой позиции будет меньше на эту величину и если актив останется на месте, то тогда будет небольшой убыток в размере цены опциона. Преимущество опционов в том, что если цена на базовый актив будет идти против открытой позиции, т.е. мы купили опцион пут, а цена стала расти, то можно получить прибыль от этой позиции, если цены выросли больше, чем мы заплатили за пут.
3)При помощи синтетических фьючерсов(комбинации опционов). Результат практически идентичен с таковым по обычным фьючерсам.
4)Синтетический фьючерс со сплитом страйков. Результат может быть лучше, чем при использовании фьючерсов, если базовый актив останется внутри определенных границ.

Объясните пожадуйста по подробнее, что такое синтетический фьючерс? Если не трудно то на реальном примере с рынка! Спасибо!