Помогите новичку. Опции

[Sheffy]

Доброго времени суток. Во-первых, хочу поблагодарить тот коллектив, который поддерживает такой замечательный ресурс, позволяя постигать тонкости торговли на срочном рынке. Сайт, действительно, стоящий, большинство материалов написаны весьма доступным языком.
Обращаюсь к знатокам срочного рынка, так как никак не могу понять логику исполнения операций на срочном рынке. Помогите, плиз, разобраться, а то мозги скоро выкипят.

Ситуация такая: Если один из участников продает опцион Put со страйком 170000. Это означает, что если цена базового актива опуститься ниже страйка, то покупатель опциона его исполнит. Все же верно? Верно. Вопрос: Что произойдет на счете продавца, появится длинная позиция по одному фьючерсу по цене страйка? Или нет. Немного не понятно (

В добавок вопрос. Возможна ли такая стратегия: покупка одного фьючерса и продажа опциона put. Если да, то как ее интерпретировать.
Спасибо.

[Корнилов Иван]

Здравтвуйте!

Вопрос 1.
На счете продавца пута появится длинный фьючерс и отрицательная вариационная маржа, исходя из разницы страйка и текущей рыночной цены фьючерса.

Вопрос 2.
Стратегии могут быть любые. Предлагаемая выглядит неочевидной) Интерпретировать можно как альтернативу покупки 2-х фьючерсов).

[Sheffy]

Здравтвуйте!

Вопрос 1.
На счете продавца пута появится длинный фьючерс и отрицательная вариационная маржа, исходя из разницы страйка и текущей рыночной цены фьючерса.

Вопрос 2.
Стратегии могут быть любые. Предлагаемая выглядит неочевидной) Интерпретировать можно как альтернативу покупки 2-х фьючерсов).

Ага. Т.е. получается, что у меня, как продавца опциона пут появится минус. Текущая рыночная цена в данном случае будет та цена по которой покупатель опциона решит его исполнить, так же? Отрицательная вариационная маржа = Текущая рыночная цена (по которой покупатель опциона его исполняет, например, 160000 - страйк (170.000) = Итог - 10.000 вариационная маржа Так ведь?