Хедж, коэфицент хеджирования Опции

[capral]

Добрый день.
Подскажите пожалуйста.
Купил 1300 акций Сбербанка по 75 среднесрочно.
Правильно ли в качестве хеджа покупать 13 контрактов SBRF-6.10M120410PA_7500? Или маловато будет?

[Бачурин Владимир]

Добрый день.
Подскажите пожалуйста.
Купил 1300 акций Сбербанка по 75 среднесрочно.
Правильно ли в качестве хеджа покупать 13 контрактов SBRF-6.10M120410PA_7500? Или маловато будет?

в общем-то правильно
нужно только понимать, что хедж этот до 12 апреля и что полная защита от падения наступит с уровня около 70 руб.
ещё нужно понимать, что в данный момент дельта общей позиции положительная, так что при падении скажем акций до 73 руб. убытки от акций перевесят прибыль от путов в моменте

всё это можете сами построить у нас в "Анализе"

[capral]

в общем-то правильно
нужно только понимать, что хедж этот до 12 апреля и что полная защита от падения наступит с уровня около 70 руб.
ещё нужно понимать, что в данный момент дельта общей позиции положительная, так что при падении скажем акций до 73 руб. убытки от акций перевесят прибыль от путов в моменте

всё это можете сами построить у нас в "Анализе"

Ну, да, только не удалось апрельские купить( плохо торгуются) взял пока мартовские.
Спасибо.

А как на практике реализовать(экспирировать) опцион?
Например,если произошло падение акций до 62 рублей?
Тогда я экспирирую опционы и мне поставляют короткие фьючерсы по 75, которые я закрываю по рынку.
Но поставить их могут при условии наличия денег на срочном счёте, т.е. нужно оставить сумму на ГО.
Грубо говоря я воспользуюсь опционом как страховкой, сократив убытки до премии опциона, получив
"компенсацию" от убытков на срочный счёт. После чего куплю следующий(апрельский контракт) и продолжу держать позицию.
Скажите так ли я понимаю?

[Бачурин Владимир]

Например,если произошло падение акций до 62 рублей?
Тогда я экспирирую опционы и мне поставляют короткие фьючерсы по 75, которые я закрываю по рынку.
Но поставить их могут при условии наличия денег на срочном счёте, т.е. нужно оставить сумму на ГО.
Грубо говоря я воспользуюсь опционом как страховкой, сократив убытки до премии опциона, получив
"компенсацию" от убытков на срочный счёт. После чего куплю следующий(апрельский контракт) и продолжу держать позицию.
Скажите так ли я понимаю?

да всё верно понимаете
добавлю 2 замечания. Средства на ГО могут и сами образоваться на счете из-за положительной вариационки от дорожающего пута - тут нужно смотреть

и второе - лучше уж купить один долгий опцион, чем каждый месяц покупать месячный. Дешевле выйдет (из-за свойств временной стоимости опционов).

да! и самое важное. Купленный пут и не обязательно экспирировать вовсе! Его можно просто продать уже вблизи даты экспирации, зафиксировав тем самым всю положительную переоценку. А если повезёт - то и временную стоимость возьмёте при этом (она хоть небольшая, но есть)