опцион или фьючерс, своп или форвард Опции

[Diver]

Помогите разобраться в терминологии - что такое опцион, фьючерс, своп и форвард?
И второй вопрос - почему опционы дают меньше прибыли при росте стоиости базового актива в отличии от фьючерса? На сколько меньше? И почему тогда бы всем не пользоваться в торговле только фьючерсами ?

[Филяев Дмитрий]

Добрый день.

Опцион – это право купить (продать) какой-либо базовый актив (акцию, фьючерс на акцию, фьючерс на индекс и т.п.) в заранее определенный срок, по заранее определенной цене, за обладание таким правом, покупатель опциона платит премию продавцу (продавец получает премию).

Фьючерс - соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется в день исполнения продать, а другая сторона — купить стандартное количество базового актива по заранее оговоренной цене (поставочный фьючерс). Либо исполнение контракта происходит по расчетной цене без физической поставки базового актива (расчетный фьючерс).


Форвард - аналогичен фьючерсу, но заключается, как правило, на внебиржевом рынке.

Своп - соглашение между двумя сторонами об обмене в будущем платежами в соответствии с определёнными в контракте условиями.

Опционы дают прибыли меньше на уплаченную за опцион премию.
Например, вы купили кол на фьючерс на индекс РТС со страйком 185 000, заплатив 7000 пунктов, то в случае если индекс стоит 195 000, ваша прибыль составит 3000.


Очень многие используют производные инструменты в торговле, не только фьючерсы, но и опционы. У фьючерсов меньше преимуществ, чем у опционов.