Опционные стратегии Опции

[kirhen]

Существуют ли такие опционные стратегии, при которых одновременно и временной распад и увеличение волатильности являются положительными факторами?

[Мартобрь]

а можно ли подробнее разъяснить про календарные спрэды? только подбираюсь к опционам, поэтому и спрашиваю. заранее сорри, если вопрос дурацкий.

[krolik]

а можно ли подробнее разъяснить про календарные спрэды? только подбираюсь к опционам, поэтому и спрашиваю. заранее сорри, если вопрос дурацкий.

Если в двух словах, существуют вертикальный и календарный спреды.
Вертикальный спред - это, когда покупается опцион с одним страйком и одновременно продается опцион с другим страйком с одинаковыми сроками исполнения.
Календарный спред - это когда покупается опцион с одной датой исполнения и одновременно продается опцион с тем же страйком, но с другой датой исполнения.
В обоих случаях предполагается, что количество купленных и проданных опционов одинаковое.
Спреды позволяют, например, ограничить риски, т.к. обязательства по проданным опционам перекрыты купленными, или снизить величину задействованного в сделке капитала, т.к. полученная премия по проданным опционам финансирует затраты на покупку.
Существуют также непропорциональные спреды, когда количество проданных и купленных опционов различается. Такая комбинация позволяет "занулить", например, тетту (или наоборот вегу) и получить "чистую" позицию по веге (тетте, соответственно), подравнивая дельту фьючом.