Вкладываем деньги в СОЧИ, какие акции покупаем? Опции

[Nika]

СОЧИ 2014 вкладываем деньги в акции компаний, которые возможно будут задействованы при подготовке к зимним олимпийским играм 2014 года в СОЧИ, РОССИЯ



Международный олимпийский комитет (МОК) в ночь со среды на четверг принял решение о проведении в Сочи зимней Олимпиады 2014г. Это будет первая в истории современной России Олимпиада. Уже через час после объявления итогов голосования Сочи и МОК подписали контракт на проведение зимней Олимпиады в 2014г.

Отбросив все эмоциональные моменты, постараемся понять, как это событие может отразиться на экономике России и какие сектора в наибольшей степени выиграют от подготовки и проведения Олимпийских игр. В целом проведение Олимпиады в Сочи обойдется в 12-15 млрд долл. (в инфраструктуру - строительство аэропорта, железной и автодорог - планируется вложить до 12 млрд долл.). Однако учитывая возможный рост расходов на безопасность и другие непредвиденные расходы, которые могут возникнуть в ходе подготовки, общие расходы на проведение Олимпиады могут приблизиться и к 20 млрд долл.

Судя по росту обыкновенных бумаг ЮТК на 6,8% (по закрытию на ММВБ) и привилегированных на 15,1%, а также росту "Кубаньэнерго" на 17% и ТГК-8 на 11%, можно предположить, что инвесторы позитивно оценивают перспективы вливания инвестиций в развитие этих компаний в преддверии Олимпиады в Сочи.

Для строительства железной дороги может быть привлечены мощности Evraz. Приобретение компанией в начале года 91,5% акций монополиста по производству рельсов в США Oregon Steel Mills позволяет предположить, что Evraz может быть задействован в строительстве сочинской инфраструктуры для проведения игр (депозитарные расписки Evraz Group на LSE выросли на 7,23% к 18:30 мск). Кроме того, российские производители стали могут оказаться в весьма выгодном положении, ведь спрос на производимую ими продукцию, скорее всего, значительно увеличится в связи с развитием (в том числе спортивной) инфраструктуры (акции "Северстали" повысились на 2,3%, ММК подорожали на 5,8%).

Принимая во внимание участившиеся сообщения об отключении электроэнергии в Сочи (к примеру, произошедшее в момент увеличения мощности на сочинской тепловой электростанции в конце января 2007г.) и нередкие случаи предотвращения массовых перебоев в поставке электроэнергии, на развитие энергетики региона для обеспечения игр будут направлены значительные инвестиции. Представители МЭРТ тогда объяснили аварийное отключение электроэнергии экстремальными погодными условиями. Более того, проблемы с энергоснабжением были одним из наиболее уязвимых мест и даже ставили под вопрос шансы Сочи принимать Олимпийских игр. Глава МЭРТ РФ Герман Греф пообещал решить проблему устойчивости энергоснабжения региона в течение трех лет, подчеркнув, что в федеральной целевой программе (ФЦП) развития Сочи в 2006-2014гг. предусмотрены значительные средства для того, чтобы сделать энергоснабжение региона устойчивым и нечувствительным к погодным условиям. В заявлении подчеркивалось, что все необходимые средства заложены в бюджет 2008г. , и РАО "ЕЭС" уже приступило к реализации проекта. Напомним, ФЦП по развитию Сочи была утверждена правительством России 7 июня 2006г. и предусматривает инвестиции в размере 313,9 млрд руб. в период с 2006 по 2014гг. Большая часть денег средств выделена из государственного бюджета, а часть средств поступит от частных инвесторов. В программе предусматривается рост объема энергоснабжения региона на 100%.

Как представляется именно это и обусловило значительный рост котировок акций генкомпаний региона после сообщения о проведении игр в Сочи. Кроме того, энергетикам юга России за 7 лет предстоит подготовиться к существенному увеличению нагрузки на энергосистемы в период проведения игр. Учитывая выработанность энергомощностей и слабый задел для увеличения выработки электроэнергии потребуется строительство новых электростанций (и значительные капиталовложения в уже существующие). Согласно заявлениям властей, на территории Сочи до 2014г. будут сооружены две новые станции, которые будут генерировать электроэнергию.

В обновлении мощностей (и строительстве новых) может быть активно задействован энергомашиностроительный холдинг "Силовые машины". Производящий оборудование для электростанций холдинг может оказать помощь в строительстве и вводе новых мощностей генерирующих компаний (либо переоснащения прежних), а также магистральных и распределительных сетей.

Очень бурно будет проходить развитие коммуникаций. С этой точки зрения может значительно повыситься привлекательность ЮТК ( местного оператора связи). Российские авиаперевозчики, а также операторы мобильной связи также получат свои выгоды от проведения игр в Сочи. Весьма вероятна активизация развития в Краснодарском крае операторов мобильной связи (АДР МТС на LSE взлетели на 13,3% к 18:30 мск) . Свою часть выгод получат и компании потребительского сектора (однако, пока весьма отдаленную). Акции X5 Retail Group выросли к 18:30 мск на LSE на 6,6%.

Кроме того, мы полагаем, что предполагаемое развернутое строительство в г. Сочи может привлечь крупнейших российских девелоперов, в число которых, полагаем, может войти и один из крупнейших в России представителей рынка недвижимости - ОАО "Система-Галс" (которая к настоящему времени имеет завершенными более 30 крупных проектов общей площадью свыше 250 тыс. кв. м). Акции "Система-Галс" выросли на LSE на 5,2%.

Олимпиада является позитивным для имижда России фактором, который косвенно может способствовать прогрессу в вопросах вступления России в ВТО (в конце текущего либо в начале следующего года) и установлению более тесных отношений с Евросоюзом.

Не принимая во внимание потенциально высокие расходы на подготовку Сочи к проведению Олимпиады (способных, к примеру, спровоцировать рост налогового бремени на российских граждан), можно предположить, что влияние этого события станет позитивным и долговременным. Постепенно оно будет учитываться в котировках бумаг (по мере реализации тех или иных инвестиционных проектов, приуроченных к проведению Олимпиады). На фоне выигрыша Сочи эксперты могут (выборочно) повысить оценки по основным компаниям-бенефициарам подготовки к играм: энергетикам и "телекомам" (по региональному признаку), сталелитейщикам и др.

[Merlin]

Еще по теме вложения денег в недвижимость СОЧИ:

На сессии Международного олимпийского комитета (МОК) в Гватемале Сочи выиграл право провести Олимпиаду 2014. Надо отметить, что принятое еще более двух лет назад решение выдвинуть Сочи в кандидаты на проведение зимней Олимпиады 2014 года ощутимо повысило привлекательность города-курорта.

В Сочи за последние пять лет цены на землю в престижных районах выросли в четыре–пять раз, а цены на квартиры — в три–четыре раза. К тому же год назад была разработана федеральная целевая программа «Развитие города Сочи как горноклиматического курорта». Согласно этой программе город в случае проведения там Олимпиады 2014 получит инвестиции на сумму 327,2 млрд. рублей.

В настоящий момент сочинские цены на престижные земельные участки и отдельные новостройки сравнимы по цене с Москвой. Например, стоимость сотки в Центральном районе уже сравнялась с ценой земли на «Рублевке» и составляет порядка $150 тыс., а на территории Адлерского района, где находится популярный горнолыжный курорт Красная Поляна, цена земли приближается к $100 тыс.–$120 тыс. за сотку. Стоимость новых сочинских домов, расположенных на первой линии у моря, доходит до $15 тыс. за кв. м., что, в общем, не дешевле чем в столице.

Вместе с этим дорожать тамошней недвижимости уже некуда. Цены на жилье в Сочи начали стремительно расти, как только пошли разговоры про Олимпиаду, то есть более двух лет назад. Можно сказать, что квадратные метры подорожали авансом, и стремительный взлет цен уже состоялся. Сейчас Сочи почти догнало Москву по сопоставимым объектам недвижимости и вероятнее всего не обойдет столицу.

Логично предположить, что сочинская недвижимость могла бы сильно пошатнуться в цене, если бы город проиграл конкурс. Однако победа Сочи в конкурсе за место проведения зимней Олимпиады 2014, позволит возросшим ценам зафиксироваться на высоком уровне. Вместе с этим в полную силу вступает федеральная целевая программа, и город будет получать постоянные инвестиции вплоть до 2014 года. На эти деньги планируется решать вопрос с самой проблемной частью Сочи: городской и курортной инфраструктурой.

Власти, конечно, не планируют собрать всю эту сумму своих из бюджетов. Часть денег, по их мнению, должны вложить коммерческие инвесторы. Причем дефицита желающих, скорее всего, не предвидится. По словам главы Холдинга «Интеррос» Владимира Потанина, их организация вложит $1,5 млн. в спортивные и культурные объекты Сочи и Красной поляны.

По мнению специалистов аналитического центра www.irn.ru, вероятнее всего, массированные инвестиции и неослабевающий интерес к городу в ближайшие 7 лет сыграют свою роль, но нового взлета цен в разы ожидать уже маловероятно. Основной скачок произошел заочно еще на этапе первичного олимпийского ажиотажа. Наибольшие доходы получили игроки рынка недвижимости, вложившиеся в Сочи еще два года назад.

Сейчас можно ожидать, что стоимость сочинской жилой недвижимости зафиксируется на достигнутом уровне. Скорее всего, дальше сочинское жилье будет повышаться в стоимости умеренными темпами примерно по 20% в год, что нормально для всего рынка недвижимости. Фактически зимняя Олимпиада 2014 выступила гарантом сохранения ценового феномена Сочи, но вот что произойдет с ценами на недвижимость после конца Олимпийских игр, еще остается под вопросом.

Источник - РБК