Календарные стратегии Опции

[Urets]

Здравствуйте Владимир!
В чем основное приемущество стратегий в которых используются опционы с разной датой экспирации? В каких случаях (прогнозах) можно их рассматривать? Поясните пожалуйста на простых примерах.

[olegbos_msk]

Купил квартальные опционы, продал месячные. Вега получилась положительная, тета - тоже положительная.

Если построить пропорциональный спред только из месячных опционнов, вега будет сильно отрицательная, при такой низкой волатильности - страшно.

А как еще можно вегу захеджировать?

[Бачурин Владимир]

А как еще можно вегу захеджировать?

если у вас положительная вега, то продажей любых опционов вега уменьшается вплоть до нуля
если у вас отрицательная вега, то покупкой опционов
и вовсе необязательно при этом прибегать к опционам другой временной серии

[olegbos_msk]

если у вас положительная вега, то продажей любых опционов вега уменьшается вплоть до нуля
если у вас отрицательная вега, то покупкой опционов

ну да, это все понятно, это классика

но при таком хедже каждая покупка/продажа приносит минус, продаешь дешовую волатильность, покупаешь- дорогую

календарный спред, как раз избавляет от таких потерь и при этом дает положительную вегу

[Бачурин Владимир]

но при таком хедже каждая покупка/продожа приносит минус, продаешь дешовую волатильность, покупаешь- дорогую

почему именно продаешь дешевую, а покупаешь дорогую?

календарный спред, как раз избавляет от таких потерь и при этом дает положительную вегу

а можно подробнее, каким образом он даёт положительную вегу? ясно конечно, что если на двух сериях разные ай-ви то можно это использовать

[olegbos_msk]

а можно подробнее, каким образом он даёт положительную вегу? ясно конечно, что если на двух сериях разные ай-ви то можно это использовать

Построил в опционном аналитике калндарный пут спред на ртс: покупаем 140 декабрьский пут, вола 26%, продаем 3 ноябрьских 135 пута, вола 28%. Вега получилась равной +7, тета +26

Да Вы правы, тут как ни крути, а хеджировать вегу при росте волы или движения фьюча вниз придется покупкой путов.

Но это если вола резко врастет в несколько первых дней после открытия позиции. А если же удастьтся продержаться дней 10, со временем вега позиции увеличивается и при росте волы можно будет заработать.

почему именно продаешь дешевую, а покупаешь дорогую?

Если я все правильно понимаю, то в этом примере при резком росте волы или движении базового актива вниз для хеджа веги придется покупать путы. В обоих случаях они сильно подорожают