частота хеджирования фьючерсами Опции

[johnny]

Добрый день!
Заинтересовал следующий вопрос:
У меня есть позиция по опционам, хеджируемая фьючами.
С какой периодичностью, на ваш взгляд стоит выравнивать позицию по дельте?

Я так понимаю, кто-то выравнивает позицию или раз в день (вероятно, выгодно если реальная волатильность фьюча ниже волатильности в опционах). С другой стороны оптимально было бы непрерывно отслеживая продавать-откупать фьючерсы держа её постоянно нулевой. В ситуации с проданными опционами необходимо ограничивать потери от хеджа доходами от временного распада.
Может кто кинет ссылочкой на какие-то исследования или опыт в этом направлении или поделится своими соображениями?
Спасибо!

[RockyBalboa]

в продолжение темы хотелось, конечно, поправиться и более понятно и точно выразить некоторое моменты. Фактически любое распределение БА, на основании которого определяется цена опциона, будто биномиальное(дискретное, в деревьях), логнормальное (стохастическое) в моделе БШ дает среднее дневное отклонение цены за весь исследуемый период. Особенно хорошо это понятно в биномиальной модели, где прогнозная вола при оценке опциона в теже 21% годовых даст нам в модели конкретное изменение цены БА. (допустим, 0,21*F/(sqrt(252))). возвращаясь к предыдущему примеру, покупая оцененный рынком ОТМ кол за 40%, по отношению тета/гамма исходя из этих 40% мы получаем необходимое для окупаемости движение отличное от того, которое рынок реально оценивает в воле на АТМ опцияц. и весь вопрос этого теоретизирования связан лишь с одним, если мы знаем реализованную волу в теже 21%, как мы можем более менее правильно захеджировать купленный по улыбке ОТМ кол за 40%, движение БА(вола)в модели оценки которого заложена совершенна иная?