Вопрос по статье "Эмуляция опционов" Опции

[Nik107]

Добрый день!

В статье "Эмуляция опционов" http://www.option.ru/glossary/articles/emulyatsiya-optsionov
упоминается "Стрэддл же, составленный из фьючерсов"

пжл, приведите пример покупки или продажи стредла, составленного из фьючерсов

Спасибо.

[Бачурин Владимир]

Добрый день!

В статье "Эмуляция опционов" http://www.option.ru/glossary/articles/emulyatsiya-optsionov
упоминается "Стрэддл же, составленный из фьючерсов"

пжл, приведите пример покупки или продажи стредла, составленного из фьючерсов

Спасибо.

рассмотрим мартовский стрэддл со страйком 160 000 на фьюче РТС, 10 коллов и 10 путов
его дельта сейчас = 4,2
поэтому эмуляцией стрэддла будет 4 длинных мартовских фьюча

[Nik107]

рассмотрим мартовский стрэддл со страйком 160 000 на фьюче РТС, 10 коллов и 10 путов
его дельта сейчас = 4,2
поэтому эмуляцией стрэддла будет 4 длинных мартовских фьюча

извините, но основной особенностью стредла(смыслом данной стратегии),
имхо, является НЕзависимость его стоимости от направления движения цены.
при покупке же фьюча мы получаем убыток при движении цены вниз и прибыль при росте.

Поясните, пжл, более подробно логику сведения стредла к лонгу БА

[Бачурин Владимир]

Поясните, пжл, более подробно логику сведения стредла к лонгу БА

логика сведения такова. любая стратегия (стрэддл или кондор, не важно) имеет некую величину дельта. Эмуляцией называется замена данной стратегии фьючерсами, кол-во которых и равно дельте Всё расписано в статье.

[Nik107]

вы хотите сказать, что 160-й стрэдл (описанный выше) при уровне БА=170 не зависит от цены БА?
это почему? зависит очень даже

изв., м.б. не совсем правильно сформулировал, хотел сказать только то, что написал
- НЕзависимость стоимости стренгла от НАПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ - цены - т.е. ее "симметричность" по отношению к движению цены БА.
В этом "КАЧЕСТВО" и ценность данной комбинации.

логика сведения такова. любая стратегия (стрэддл или кондор, не важно) имеет некую величину дельта. Эмуляцией называется замена данной стратегии фьючерсами, кол-во которых и равно дельте Всё расписано в статье.

если руководствоваться только КОЛИЧЕСТВЕННЫМ показателем - заменой стратегии фьючерсами, кол-во которых и равно дельте
- это понятно, но делаю такую замену мы "попадаем" на направленную стратегию.

попробую переформулировать свой первоначальный вопрос:
можно ли заменить комбинацию стредл или стренгл эмуляцией из БА с сохранением количественных и качественных (ненаправленность) свойств этой комбинации ?

если можно дайте пример.

[Бачурин Владимир]

- НЕзависимость стоимости стренгла от НАПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ - цены - т.е. ее "симметричность" по отношению к движению цены БА.
В этом "КАЧЕСТВО" и ценность данной комбинации.

ну это неверно, смотрите мой пример выше, как я уже и написал
стрэддл симметричен только когда цена БА находится в вершине стрэддла

[Nik107]

ну это неверно, смотрите мой пример выше, как я уже и написал
стрэддл симметричен только когда цена БА находится в вершине стрэддла

Мы, имхо, имеем ввиду разные симметричности:
- вы по дельте
- я по прибыли при движении цены

поэтому попробую задать еще раз свой вопрос:
Можно ли сэмулировать стредл БА-ом с сохранением возможности
получения прибыли при будущем направлении движении цены как вверх, так и вниз ?

ведь иначе, возможность эмуляции имеет смысл только тогда, когда мы точно знаем это направление,
а стредл же напротив используется как "страховка" от незнания направления.

[Бачурин Владимир]

Можно ли сэмулировать стредл БА-ом с сохранением возможности
получения прибыли при будущем направлении движении цены как вверх, так и вниз ?

конечно, можно
алгоритм описан в статье

[Nik107]

конечно, можно
алгоритм описан в статье

Пжл, приведите пример для стредла,
т.к. из того что написано в статье следует, что вы рекомендуете заменить стредл БА-вом пропорционально дельте.
а это, имхо, означает направленную позицию, т.е. прибыль будет зависит от направления движения цены.