Риск досрочного исполнения опциона Опции

[kvv]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

[Бачурин Владимир]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

давайте лучше на конкретном примере - привидите его сами
если вам исполняют проданный опцион досрочно - то вам же лучше, вы забесплатно приобетаете его временную стоиомсть и ваш P/L растёт из-за этого

[kvv]

ОК, пример:
Допустим 23.06.10 я продал 10шт. RTS-9.10M150710PA 135000 по 2308 и 10шт. RTS-9.10M150710PA 145000 по 5974, купил 20 шт. RTS-9.10M150710PA 140000 по 3690
30.06 после вечернего клиринга у меня осталось 10 шт. проданных 135put, 20 шт. 140put, 3 шт. проданных 145put + 7 RIU0.
ГО выросло примерно в 3 раза.
Что дальше делать чтобы минимизировать риски развалившейся стратегии и максимально сохранить счет? Закрыть все? Но на вечерке опционы неликвид, ждать до утра - риск.
Восстанавливать исходную позицию? Другое?

[Бачурин Владимир]

Что дальше делать чтобы минимизировать риски развалившейся стратегии и максимально сохранить счет? Закрыть все? Но на вечерке опционы неликвид, ждать до утра - риск.
Восстанавливать исходную позицию? Другое?

а в чем риск ? по дельте позиция вовсе будет эквивалента, если вам исполнили 145-е путы
объясните, плиз, в чём риск? тогда может и ситуация прояснится

у вас были проданы 7 путов 145-х.... их исполнили...у вас 7 фьючей

риски на падении остались такими же ( + вам подарили времянку, как я уже сказал)

рассмотрим риски н асильном росте за 150 000. Если такое случится - фьючи дадут большой куш. Просто проданные путы бы не дали больше величины премии. Т.е. ситуация при росте тоже в Вашу пользу

[kvv]

Т.е. рисков никаких нет при досрочном исполнении части этой стратегии куда бы рынок ни двинулся?
По ГО я прикидывал в сервисе Анализ опционов, но для современных контрактов. Был рост в разы. Может я не правильно отразил досрочное погашение опционов?
Как такую сделку ввести в портфель, чтобы все правильно посчиталось - и фин. результат и ГО?
Вообще как обстоят дела с рисками досрочного исполнения проданных опционов для других стратегий? Есть ли какие-то общие моменты, рекомендации? Или такого риска вообще не существует? Может быть имеет смысл на эту тему отдельную статейку замутить? Не знаю, кого как, а меня этот вопрос очень интересует! Может оно и ничего страшного, но для меня было бы очень неприятным моментом увидеть такое на реальном счете.

[Бачурин Владимир]

Как такую сделку ввести в портфель, чтобы все правильно посчиталось - и фин. результат и ГО?

попробуйте просто всё расписать на листе бумаги или в экселе
все сюжеты развития
очень помогает

[kvv]

попробуйте просто всё расписать на листе бумаги или в экселе
все сюжеты развития
очень помогает

Пытался - не получается. Как правильно отражать досрочное исполнение опционов не знаю... Туплю в этом месте....

[Бачурин Владимир]

Пытался - не получается. Как правильно отражать досрочное исполнение опционов не знаю... Туплю в этом месте....

это кстати камень такой
многие на первой же лекции сыпятся

очень просто. нужно сначала понимать что такое опцион и какие права он дает и взамен на что

распишу.
1) Продажа 200 -го колла, пусть по 5 рублей при БА = 150
2) Досрочное его вам исполнение (принудительное) при БА = 210
2 а) Покупка колла по 0 рублей
2 б) Продажа БА по 200 рублей

итого после исполнения у вас на счету шорт в БА

вот так и нужно расписывать всё...

[kvv]

это кстати камень такой
многие на первой же лекции сыпятся

очень просто. нужно сначала понимать что такое опцион и какие права он дает и взамен на что

распишу.
1) Продажа 200 -го колла, пусть по 5 рублей при БА = 150
2) Досрочное его вам исполнение (принудительное) при БА = 210
2 а) Покупка колла по 0 рублей
2 б) Продажа БА по 200 рублей

итого после исполнения у вас на счету шорт в БА

вот так и нужно расписывать всё...

Спасибо, думал в этом направлении, но до конца не додумал

Так правильно?

[Бачурин Владимир]

Так правильно?

я не умею записывать в Анализ экспирацию
распишите в экселе