Риск досрочного исполнения опциона Опции

[kvv]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

[Бачурин Владимир]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

давайте лучше на конкретном примере - привидите его сами
если вам исполняют проданный опцион досрочно - то вам же лучше, вы забесплатно приобетаете его временную стоиомсть и ваш P/L растёт из-за этого

[Мультик]

если вам исполняют проданный опцион досрочно - то вам же лучше, вы забесплатно приобетаете его временную стоиомсть и ваш P/L растёт из-за этого

Добрый день!
Теоретически да, но пытался прикинуть на примере , что-то не получается какой-либо выгоды. Например, при цене БА 162315, продал ПУТ со страйком 160000 за 1500. На момент продажи опцион обладает только временной стоимостью. Предположим, цена БА упала до 158215, при этом у опциона появилась внутренняя стоимость (160000-158215=1785). Опцион стал стоить 3285 (1785+1500). Уменьшение временной стоимости с каждым днем пока в учет не беру, для упрощения. Предположим, покупатель решил по какой-либо причине исполнить опцион. Он (покупатель) исполняя опцион, вместо того, чтобы продать его в стакан, теряет временную стоимость. Что же происходит с моим портфелем? Я вынужден купить БА по цене 160000, при его рыночной цене 158215. то есть имею минус 1785, плюс прибыль от продажи опциона 1500, итого минус 285.
Так что же для меня хорошего?
PS Все цифры в примере абстрактные.
Заранее благодарю.
С уважением

[Бачурин Владимир]

Например, при цене БА 162315, продал ПУТ со страйком 160000 за 1500. На момент продажи опцион обладает только временной стоимостью. Предположим, цена БА упала до 158215, при этом у опциона появилась внутренняя стоимость (160000-158215=1785). Опцион стал стоить 3285 (1785+1500). Уменьшение временной стоимости с каждым днем пока в учет не беру, для упрощения. Предположим, покупатель решил по какой-либо причине исполнить опцион. Он (покупатель) исполняя опцион, вместо того, чтобы продать его в стакан, теряет временную стоимость. Что же происходит с моим портфелем? Я вынужден купить БА по цене 160000, при его рыночной цене 158215. то есть имею минус 1785, плюс прибыль от продажи опциона 1500, итого минус 285.
Так что же для меня хорошего?

отличный пример!
у вас результат = -285
а если бы вам опцион не исполняли ( и вы бы сами решили закрыть шорт по путу), то результат был бы равен = -1785

сравните два числа - 285 и - 1785
вывод - досрочное исполнение в этом примере и вообще выгодно продавцу опциона
что неясно?

[Мультик]

отличный пример!
у вас результат = -285
а если бы вам опцион не исполняли ( и вы бы сами решили закрыть шорт по путу), то результат был бы равен = -1785

сравните два числа - 285 и - 1785
вывод - досрочное исполнение в этом примере и вообще выгодно продавцу опциона
что неясно?

Спасибо, теперь все ясно, просто я думал что Вы подразумевали именно получение прибыли, а не уменьшения убытков!

[Бачурин Владимир]

Спасибо, теперь все ясно, просто я думал что Вы подразумевали именно получение прибыли, а не уменьшения убытков!

если вы продали пут, а рынок упал - о какой прибыли идёт речь?)))