Риск досрочного исполнения опциона Опции

[kvv]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

[Бачурин Владимир]

Риск хоть и не большой, но не нулевой. Допустим есть стратегия с проданными опционами - Short Butterfly.
В один прекрасный день вместо половины проданных опционов видим фьючерсы. Или еще хуже - не половины, а некой непонятной части. Мало того, что рушится стратегия, так еще и растет ГО.
Как лучше действовать в такой ситуации?

давайте лучше на конкретном примере - привидите его сами
если вам исполняют проданный опцион досрочно - то вам же лучше, вы забесплатно приобетаете его временную стоиомсть и ваш P/L растёт из-за этого

[kvv]

ОК, пример:
Допустим 23.06.10 я продал 10шт. RTS-9.10M150710PA 135000 по 2308 и 10шт. RTS-9.10M150710PA 145000 по 5974, купил 20 шт. RTS-9.10M150710PA 140000 по 3690
30.06 после вечернего клиринга у меня осталось 10 шт. проданных 135put, 20 шт. 140put, 3 шт. проданных 145put + 7 RIU0.
ГО выросло примерно в 3 раза.
Что дальше делать чтобы минимизировать риски развалившейся стратегии и максимально сохранить счет? Закрыть все? Но на вечерке опционы неликвид, ждать до утра - риск.
Восстанавливать исходную позицию? Другое?

[Бачурин Владимир]

Что дальше делать чтобы минимизировать риски развалившейся стратегии и максимально сохранить счет? Закрыть все? Но на вечерке опционы неликвид, ждать до утра - риск.
Восстанавливать исходную позицию? Другое?

а в чем риск ? по дельте позиция вовсе будет эквивалента, если вам исполнили 145-е путы
объясните, плиз, в чём риск? тогда может и ситуация прояснится

у вас были проданы 7 путов 145-х.... их исполнили...у вас 7 фьючей

риски на падении остались такими же ( + вам подарили времянку, как я уже сказал)

рассмотрим риски н асильном росте за 150 000. Если такое случится - фьючи дадут большой куш. Просто проданные путы бы не дали больше величины премии. Т.е. ситуация при росте тоже в Вашу пользу

[kvv]

Т.е. рисков никаких нет при досрочном исполнении части этой стратегии куда бы рынок ни двинулся?
По ГО я прикидывал в сервисе Анализ опционов, но для современных контрактов. Был рост в разы. Может я не правильно отразил досрочное погашение опционов?
Как такую сделку ввести в портфель, чтобы все правильно посчиталось - и фин. результат и ГО?
Вообще как обстоят дела с рисками досрочного исполнения проданных опционов для других стратегий? Есть ли какие-то общие моменты, рекомендации? Или такого риска вообще не существует? Может быть имеет смысл на эту тему отдельную статейку замутить? Не знаю, кого как, а меня этот вопрос очень интересует! Может оно и ничего страшного, но для меня было бы очень неприятным моментом увидеть такое на реальном счете.

[Бачурин Владимир]

Как такую сделку ввести в портфель, чтобы все правильно посчиталось - и фин. результат и ГО?

попробуйте просто всё расписать на листе бумаги или в экселе
все сюжеты развития
очень помогает

[kvv]

попробуйте просто всё расписать на листе бумаги или в экселе
все сюжеты развития
очень помогает

Пытался - не получается. Как правильно отражать досрочное исполнение опционов не знаю... Туплю в этом месте....

[Бачурин Владимир]

Пытался - не получается. Как правильно отражать досрочное исполнение опционов не знаю... Туплю в этом месте....

это кстати камень такой
многие на первой же лекции сыпятся

очень просто. нужно сначала понимать что такое опцион и какие права он дает и взамен на что

распишу.
1) Продажа 200 -го колла, пусть по 5 рублей при БА = 150
2) Досрочное его вам исполнение (принудительное) при БА = 210
2 а) Покупка колла по 0 рублей
2 б) Продажа БА по 200 рублей

итого после исполнения у вас на счету шорт в БА

вот так и нужно расписывать всё...

[kvv]

это кстати камень такой
многие на первой же лекции сыпятся

очень просто. нужно сначала понимать что такое опцион и какие права он дает и взамен на что

распишу.
1) Продажа 200 -го колла, пусть по 5 рублей при БА = 150
2) Досрочное его вам исполнение (принудительное) при БА = 210
2 а) Покупка колла по 0 рублей
2 б) Продажа БА по 200 рублей

итого после исполнения у вас на счету шорт в БА

вот так и нужно расписывать всё...

Спасибо, думал в этом направлении, но до конца не додумал

Так правильно?

[Бачурин Владимир]

Так правильно?

я не умею записывать в Анализ экспирацию
распишите в экселе

[kvv]

я не умею записывать в Анализ экспирацию
распишите в экселе

Эксель то ГО не посчитает, какой смысл в нем расписывать?

[Бачурин Владимир]

Эксель то ГО не посчитает, какой смысл в нем расписывать?

я имею ввиду - распишите сделки в экселе
а позиции в Анализе

как вы сделки в Анализе будете отображать-то?

[kvv]

я имею ввиду - распишите сделки в экселе
а позиции в Анализе

как вы сделки в Анализе будете отображать-то?

Так отразил же в приведенной выше табличке!
Купили 7 155х коллов за 0 и продали 7 фьючей за 155000.
Ну а программа считает итоговую позицию.
Опционный аналитик, что на сайте РТС лежит, так же считает, разве нет?

[Бачурин Владимир]

Так отразил же в приведенной выше табличке!
Купили 7 155х коллов за 0 и продали 7 фьючей за 155000.
Ну а программа считает итоговую позицию.
Опционный аналитик, что на сайте РТС лежит, так же считает, разве нет?

да вроде правильно, хотя мне чтобы дать ответ правильно или нет нужен от вас полный список сделок по этому портфелю
опционный аналитик - так же