Исполнение опциона Опции

[158]

Исполнение опциона не моментальная процедура? Очевидно-да. Вопрос: предъявили опцион к исполнению, пока оформляли цена БА изменилась не в нашу сторону.Можем отказаться от исполнения?Если нет,то что делать в такой ситуации?

[Бачурин Владимир]

Исполнение опциона не моментальная процедура? Очевидно-да. Вопрос: предъявили опцион к исполнению, пока оформляли цена БА изменилась не в нашу сторону.Можем отказаться от исполнения?Если нет,то что делать в такой ситуации?

не моментальная

не можем отказаться

это называется пин-риск, почитайте подробней об этом в моей статье http://www.option.ru/glossary/articles/Pra...ami-i-opcionami , параграф 3
если кратко - то лучше опцион не исполнять, а продавать по справедливой цене незадолго до экспирации. Тем самым фиксируя прибыль

[Мультик]

не моментальная

не можем отказаться

это называется пин-риск, почитайте подробней об этом в моей статье http://www.option.ru/glossary/articles/Pra...ami-i-opcionami , параграф 3
если кратко - то лучше опцион не исполнять, а продавать по справедливой цене незадолго до экспирации. Тем самым фиксируя прибыль

Добрый день! А что, при исполнении опциона, тот, кто его исполняет, не может поставить условие, типа - исполнение при условии, что цена БА не выше/ниже определенного уровня? Типа такой "Стоп-лосс".

Владимир, не сочтите за наглость, но было бы здорово, если бы свои статьи, как та, на которую Вы ссылаетесь выше, Вы иллюстрировали простыми математическими примерами. В книге Томсетта "Торговля опционами" автор постоянно приводит примеры на простых цифрах (не формулы), что будет происходить с позицией при том или ином движении рынка. Поэтому она очень легко воспринимается, по сравнению с другими книгами, даже при отсутствии опыта. Правда, в примерах допущено очень много ошибок (косяк редактора, видимо), тем не менее.
Заранее благодарю.

[Бачурин Владимир]

Добрый день! А что, при исполнении опциона, тот, кто его исполняет, не может поставить условие, типа - исполнение при условии, что цена БА не выше/ниже определенного уровня? Типа такой "Стоп-лосс".

а как вы себе это представляете? цену БА все узнают только после клиринга в 19,15 мск
и исполнение опциона идёт в клиринг

П.С. по поводу статей - спасибо за комментарий! комментарий по делу. Постараюсь учесть

[Мультик]

а как вы себе это представляете? цену БА все узнают только после клиринга в 19,15 мск
и исполнение опциона идёт в клиринг

П.С. по поводу статей - спасибо за комментарий! комментарий по делу. Постараюсь учесть

1 Ну так если исполнение опциона идет в клиринг, значит исполнять опцион должны, исходя из какой-либо цены, которая была до клиринга, цены последней сделки например (ну это я грубо)? То есть, теоретически, если потребовать исполнение опциона перед самым клирингом, можно хотя бы приблизительно оценивать ситуацию, которая Вас ожидает после клиринга, в том смысле, что за промежуток между сессиями ситуация с БА изменится не так сильно, как если бы Вы подали заявку, скажем в 14.00?

2 А если я потребовал исполнения опциона в первой половине дня, исполнение пройдет во время дневного клиринга?

3 В своей статье Вы пишите "...Остается второй вариант – продать колл с таким же страйком......Премия за опцион колл и будет в этом случае равняться временной стоимости Вашего опциона пут." Если я правильно понял, это условие будет соблюдаться, если временные стоимости опционов колл и пут равны? И казалось бы, это логично, один и тот же страйк, один и тот же срок исполнения, но следуя этой логике, при цене БА равной страйку этих опционов, их стоимости (временные, так как внутренние отсутствуют) должны быть равны +/-, А разве на практике они будут равны? Мне кажется, они все равно будут существенно отличаться друг от друга, относительно ожиданий инвесторов в отношении последующего движения рынка, или нет?

4 В случае противоположной стратегии, то есть при покупке колла,в расчете заработать на росте, после того, как опцион уже достаточно в деньгах, надо, для сохранения его временной стоимости, продать пут с тем же страйком и продать БА, яправильно понимаю?


Заранее благодарю.

[Бачурин Владимир]

3 В своей статье Вы пишите "...Остается второй вариант – продать колл с таким же страйком......Премия за опцион колл и будет в этом случае равняться временной стоимости Вашего опциона пут."

да - именно
вот сегодня например
БА = 174 350
пусть у вас на руках 185-й пут
внутр. стоимость его 10 650, а теор. цена 10 680

выходя на экспирацию - вы недополучите 30 пунктов. Как их получить? Продать 185-й колл за эти самые 30 пунктов (теор. цена этого колла)
плюс нужно до полного хеджа и нейтарлизации позиции купить БА

при цене БА равной страйку этих опционов, их стоимости (временные, так как внутренние отсутствуют) должны быть равны +/-, А разве на практике они будут равны? Мне кажется, они все равно будут существенно отличаться друг от друга, относительно ожиданий инвесторов в отношении последующего движения рынка, или нет?

у АТМ колла и АТМ пута временные стоимости равны, иначе делайте арбитраж и зарабатывайте

4 В случае противоположной стратегии, то есть при покупке колла,в расчете заработать на росте, после того, как опцион уже достаточно в деньгах, надо, для сохранения его временной стоимости, продать пут с тем же страйком и продать БА, яправильно понимаю?

верно

[Мультик]

Вы пишите: "у АТМ колла и АТМ пута временные стоимости равны, иначе делайте арбитраж и зарабатывайте"


А можно пример такого арбитража, если бы цена различалась, скажем АТМ КОЛЛ - 1550, а АТМ ПУТ с тем же страйком - 1500, или наоборот?

[Бачурин Владимир]

Вы пишите: "у АТМ колла и АТМ пута временные стоимости равны, иначе делайте арбитраж и зарабатывайте"


А можно пример такого арбитража, если бы цена различалась, скажем АТМ КОЛЛ - 1550, а АТМ ПУТ с тем же страйком - 1500, или наоборот?

разбирается на нашей лекции
распишу и тут
продаем колл, покупаем пут, покупаем БА
держим до экспирации, забираем себе 50 пунктов