Уязвимость модели Мертона-Шоулза-Блэка, а как это учесть в реальной торговле? Опции

[kirhen]

Известно, что одним из самых уязвимых мест изящно выстроенной модели оценки опционов Мертона-Шоулза-Блэка является посылка, что цена базового актива распределена нормально (или логнормально). Но это не очень согласуется с реальностью.
Как на практике, в реальной торговле, корректируют модель Мертона-Шоулза-Блэка, т.к. нельзя применять модель в чистом виде, исходящей из ложной посылки.
Предполагаю, что если в модель не вносить каких-либо корректировок, она превращается в станок, непрерывно печатающий деньги.

[Бачурин Владимир]

Известно, что одним из самых уязвимых мест изящно выстроенной модели оценки опционов Мертона-Шоулза-Блэка является посылка, что цена базового актива распределена нормально (или логнормально). Но это не очень согласуется с реальностью.

давайте думать вместе
в чем именно несогласованность модели с реальностью?

[kirhen]

в чем именно несогласованность модели с реальностью?

цены акций (любого базового актива) в реальной жизни не описываются с помощью кривой Гаусса. Это было бы очень большим упрощением действительности. Это очевидный факт (или Вы с этим не согласны?). Но в модели Мертона-Шоулза-Блэка идея, что цена акции распределена нормально, является одной из основных на которой строится весь математический аппарат.

[kirhen]

цены акций (любого базового актива) в реальной жизни не описываются с помощью кривой Гаусса. Это было бы очень большим упрощением действительности. Это очевидный факт (или Вы с этим не согласны?). Но в модели Мертона-Шоулза-Блэка идея, что цена акции распределена нормально, является одной из основных на которой строится весь математический аппарат.

... вообще-то это все очевидное вещи. Поэтому, я хочу поинтересоваться у специалиста, как на практике все-таки корректируют формулу Блэка-Шоулза или, может быть, применяют какие-то дополнительные методы для корректировки результатов, полученных с помощью этой формулы.

[Бачурин Владимир]

... вообще-то это все очевидное вещи. Поэтому, я хочу поинтересоваться у специалиста, как на практике все-таки корректируют формулу Блэка-Шоулза или, может быть, применяют какие-то дополнительные методы для корректировки результатов, полученных с помощью этой формулы.

вот это мы сейчас с вами и выясним вместе путем рассуждений

[krolik]

вот это мы сейчас с вами и выясним вместе путем рассуждений

Интересную тему подняли товарищи в мое отсутствие. И полезную. Попробуем вдохнуть в нее новую жизнь.
Итак, первое несоответствие между моделью БШ и реальностью широко известно и состоит в том что реальное распределение доходностей имеет более "тяжелые хвосты" по сравнению с нормальным распределением. То есть вероятность сильного роста или падения выше, чем заложена в Модель.
Какие корректировки нужно сделать чтобы учесть данный фактор? Неужели улыбка волатильности?

[Бачурин Владимир]

Неужели улыбка волатильности?

именно она
всё верно вы расписали
на народную конфу в субботу идёте?!

[krolik]

именно она
всё верно вы расписали
на народную конфу в субботу идёте?!

да, планирую : )