Опционные стратегии. Опции

[apis78]

Добрый день??? Какую опционную стратегию использовать при боковом движение????

[Romik]

Здравствуйте Алексей!
Если можно расскажите про риски стратегии продажа кондора. Н-р продаём пут со страйком 185000 и колл со страйком 200000, покупаем пут со страйком 175000 и колл со страйком 210000. Как можно учитывать рост подразумеваемой волатильности при открытии позиции?

[Алексей Хижняк]

Здравствуйте Алексей!
Если можно расскажите про риски стратегии продажа кондора. Н-р продаём пут со страйком 185000 и колл со страйком 200000, покупаем пут со страйком 175000 и колл со страйком 210000. Как можно учитывать рост подразумеваемой волатильности при открытии позиции?

Эту стратегию легко построить в нашем сервисе анализа опционов. по текущим ценам, либо по тем, по которым пожелаете, и сразу станут видны все риски и прибыли.
Что касается второго вопроса: Если вы ожидаете, что IV будет расти, то нужно покупать опционы, если считаете, что IV будет снижаться - то продавать. Это в общих чертах. Более подробно о влиянии разных факторов на цену опциона вы можете узнать, посетив наши курсы "Теория и практика торговли опционами". Дата ближайших курсов уточняется, скоро появится на сайте.

[Romik]

Эту стратегию легко построить в нашем сервисе анализа опционов. по текущим ценам, либо по тем, по которым пожелаете, и сразу станут видны все риски и прибыли.
Что касается второго вопроса: Если вы ожидаете, что IV будет расти, то нужно покупать опционы, если считаете, что IV будет снижаться - то продавать. Это в общих чертах. Более подробно о влиянии разных факторов на цену опциона вы можете узнать, посетив наши курсы "Теория и практика торговли опционами". Дата ближайших курсов уточняется, скоро появится на сайте.

Алексей спасибо за ответ. Ещё вопрос по поводу сервиса "анализ опционов". Как правильно определить цену позиции? Надо к цене на момент экспирации прибавить временную стоимость, если она положительная, или вычесть, если отрицательная? Н-р цена на момент экспирации -3000, с временной стоимостью -900, то стоимось позиции на текущий момент будет -3900?

[Алексей Хижняк]

Алексей спасибо за ответ. Ещё вопрос по поводу сервиса "анализ опционов". Как правильно определить цену позиции? Надо к цене на момент экспирации прибавить временную стоимость, если она положительная, или вычесть, если отрицательная? Н-р цена на момент экспирации -3000, с временной стоимостью -900, то стоимось позиции на текущий момент будет -3900?

Не совсем понял, что Вы имеете ввиду под ценой позиции. Судя по описанию дальше идет про точку безубыточности стратегии? Стоимость позиции - это сумма всех проданных опционов за вычетом купленных. Это Ваши затраты, но на дату экспирации финансовый результат будет зависеть от того, какие опционы исполнятся, а какие нет. Тут много случаев, собственно все виды стратегий сюда подпадают и у каждой будет свой профиль риска.
На момент экспирации (если говорим про последний день жизни опциона) временная стоимость будет равна 0 (в момент самой экспирации, когда торги уже закрыты и идет исполнение по опцоинам в клиринг). Весь последний день торгов у опциона будет временная стоимость, но она будет таять "на глазах" по мере приближения конца торгов.
Отрицательной временная стоимость быть не может. Опцион может либо иметь, либо не иметь внутренней стоимости, но временная есть всегда, за исключением опционов глубоко в деньгах.
Не очень понятен Ваш пример со стоимостью -3000. Вы покупали или продавали опционы, коллы это были или путы? какой страйк? когда экспирация? В общем, уточните пример.

[Romik]

Не совсем понял, что Вы имеете ввиду под ценой позиции. Судя по описанию дальше идет про точку безубыточности стратегии? Стоимость позиции - это сумма всех проданных опционов за вычетом купленных. Это Ваши затраты, но на дату экспирации финансовый результат будет зависеть от того, какие опционы исполнятся, а какие нет. Тут много случаев, собственно все виды стратегий сюда подпадают и у каждой будет свой профиль риска.
На момент экспирации (если говорим про последний день жизни опциона) временная стоимость будет равна 0 (в момент самой экспирации, когда торги уже закрыты и идет исполнение по опцоинам в клиринг). Весь последний день торгов у опциона будет временная стоимость, но она будет таять "на глазах" по мере приближения конца торгов.
Отрицательной временная стоимость быть не может. Опцион может либо иметь, либо не иметь внутренней стоимости, но временная есть всегда, за исключением опционов глубоко в деньгах.
Не очень понятен Ваш пример со стоимостью -3000. Вы покупали или продавали опционы, коллы это были или путы? какой страйк? когда экспирация? В общем, уточните пример.

Хорошо. Например, продан опцион RTS 6.11 15.06.11P175000M и куплен опцион RTS 6.11 15.06.11P170000M. В анализе опционов, когда подвожу курсор к верхней точке графика, где стоимость фьючерса 175000, синим написано; на момент экспирации 1960, красным, с временной стоимостью -33. Когда курсор к нижней части, где стоимость фьючерса 170000, синим на момент экспирации -3040, красным с временной стоимостью -940.

[Алексей Хижняк]

Хорошо. Например, продан опцион RTS 6.11 15.06.11P175000M и куплен опцион RTS 6.11 15.06.11P170000M. В анализе опционов, когда подвожу курсор к верхней точке графика, где стоимость фьючерса 175000, синим написано; на момент экспирации 1960, красным, с временной стоимостью -33. Когда курсор к нижней части, где стоимость фьючерса 170000, синим на момент экспирации -3040, красным с временной стоимостью -940.

Синяя линия: Максимальная прибыль на дату экспирации +1960 пт (при цене выше или равной 175000), максимальный убыток -3040пт (при цене RIM1 ниже или равной 170000).
Красная линия (С временной стоимостью) - это P\L на текущую дату при зафиксированной дате и IV. Т.е. например, если в моменте цены фьючерса составила 180000, то сморим на красную линию в этой точке и видим прибыль, какую бы мы получили, если б цена в моменте скакнула до 180000 и при этом не изменялась бы волатильность.

[Romik]

Синяя линия: Максимальная прибыль на дату экспирации +1960 пт (при цене выше или равной 175000), максимальный убыток -3040пт (при цене RIM1 ниже или равной 170000).
Красная линия (С временной стоимостью) - это P\L на текущую дату при зафиксированной дате и IV. Т.е. например, если в моменте цены фьючерса составила 180000, то сморим на красную линию в этой точке и видим прибыль, какую бы мы получили, если б цена в моменте скакнула до 180000 и при этом не изменялась бы волатильность.

С этим теперь понятно. Алексей, а как можно управлять такой позицией, если например цена фьючерса стала опускаться ниже 173000?