Помогите с анализом опционов Опции

[grach]

Здраствуйте! Я новичек и не могу разобраться с анализом опционов, строю кондора на 15.04 РТС - 190 пут куплен, 195 пут продан, 215 кол продан, 220 кол куплен. Вопрос в том по графику на что мне оринтироваться на синию, момент экспирации или красную с временной стоимостью? По синей от 195 до 215 все в прибыли до самой экспирации как я понимаю, а по красной шаг вправо шаг влево от текущей цены уже совсем другая картина убыток!

[Бачурин Владимир]

Здраствуйте! Я новичек и не могу разобраться с анализом опционов, строю кондора на 15.04 РТС - 190 пут куплен, 195 пут продан, 215 кол продан, 220 кол куплен. Вопрос в том по графику на что мне оринтироваться на синию, момент экспирации или красную с временной стоимостью? По синей от 195 до 215 все в прибыли до самой экспирации как я понимаю, а по красной шаг вправо шаг влево от текущей цены уже совсем другая картина убыток!

если вы планируете держать кондор до экспирации - опирайтесь на синюю

красная вам лишь показывает положение вещей в любой текущий момент времени (она учитывает временную стоиомсть опционов, которая со временем сгорает)

[pips]

если вы планируете держать кондор до экспирации - опирайтесь на синюю

красная вам лишь показывает положение вещей в любой текущий момент времени (она учитывает временную стоиомсть опционов, которая со временем сгорает)

Посмотрите плз на рисунок.. в правой части красная линия лежит ниже 0 а синяя выше - это значит закрытие позиций до точки экспирации, скажем в районе 215 000 будет убыточно? Чегото у меня не сходится:)

Прикрепленные файлы

 11.gif ( 52,83 килобайт ) Кол-во скачиваний: 19

 

[Бачурин Владимир]

Посмотрите плз на рисунок.. в правой части красная линия лежит ниже 0 а синяя выше - это значит закрытие позиций до точки экспирации, скажем в районе 215 000 будет убыточно? Чегото у меня не сходится:)

что у вас не сходится?
закрытие при 215 000 на экспирацию прибыльно - смотрим на синюю линию - она выше нуля
что не ясно?

[Мультик]

Добрый день! Подскажите, пожалуйста, почему та позиция, в которой дельта близка к нулю, не дает более-менее равномерной прибыли при движении рынка в обоих направлениях? А дает ее та позиция, в которой дельта равна 0,5 (грубо). Разве это не должно происходить именно при поддержании нейтральной дельты? Кстати, пару дней назад именно так и было, один фьючерс и 3 опциона с теми же параметрами давали дельту 0,11 и равносторонний (относительно) график!
Заранее благодарю.

Прикрепленные файлы

 Дельта_близка_к_0_5.png ( 109,18 килобайт ) Кол-во скачиваний: 21
 Дельта_близка_к_нулю.png ( 109,83 килобайт ) Кол-во скачиваний: 20

 

[Алексей Хижняк]

Добрый день! Подскажите, пожалуйста, почему та позиция, в которой дельта близка к нулю, не дает более-менее равномерной прибыли при движении рынка в обоих направлениях? А дает ее та позиция, в которой дельта равна 0,5 (грубо). Разве это не должно происходить именно при поддержании нейтральной дельты? Кстати, пару дней назад именно так и было, один фьючерс и 3 опциона с теми же параметрами давали дельту 0,11 и равносторонний (относительно) график!
Заранее благодарю.

Речь идет о дельта-нейтральности только в определенный момент времени и при определенном уровне фьючерса. Нельзя, однажды купив опцион и захеджировав его по дельте, получить дельта-нейтральную позицию до экспирации. Такое возможно только, если цена никуда не двинется после Вашей покупки. Дельта постоянно меняется. Дельта-нейтральность сама по себе НЕ означает равные шансы выиграть как при росте рынка так, и при падении. Дельта нейтральна только в определенной точке, а при движении вверх или вниз стратегия может вести себя как лонговой или шортовой фьючерс. Это в общем вы и продемонстрировали, захеджировав дельту фьючерса 4мя опционами вне денег. Если брать ситуацию, когда страйк=фьючерсу и открывать в этот момент на этом страйке такую стратегию, как вы открыли, то дельта будет 0. Только для экспериментов берите не 1 фьюч и 2 опциона, а хотя бы 100 и 200 соответственно - это для того, чтобы ошибки округления не возникали.
Удачи!

[Мультик]

Речь идет о дельта-нейтральности только в определенный момент времени и при определенном уровне фьючерса. Нельзя, однажды купив опцион и захеджировав его по дельте, получить дельта-нейтральную позицию до экспирации. Такое возможно только, если цена никуда не двинется после Вашей покупки. Дельта постоянно меняется. Дельта-нейтральность сама по себе НЕ означает равные шансы выиграть как при росте рынка так, и при падении. Дельта нейтральна только в определенной точке, а при движении вверх или вниз стратегия может вести себя как лонговой или шортовой фьючерс. Это в общем вы и продемонстрировали, захеджировав дельту фьючерса 4мя опционами вне денег. Если брать ситуацию, когда страйк=фьючерсу и открывать в этот момент на этом страйке такую стратегию, как вы открыли, то дельта будет 0. Только для экспериментов берите не 1 фьюч и 2 опциона, а хотя бы 100 и 200 соответственно - это для того, чтобы ошибки округления не возникали.
Удачи!

Добрый день! Вы не совсем правильно поняли мой вопрос. Я понимаю, что нельзя создать дельта-нейтральную позицию и сохранить ее такой до экспирации, не корректируя. Я спрашиваю, если сейчас (в данный момент времени), я открываю (чисто гипотетически) две позиции (не важно каких) из фьючерсов и опционов каждая, при этом у первой позиции дельта ближе к нулю, чем у второй (в данный момент времени), то разве на графике (в данный момент времени) у первой позиции, у которой дельта ближе к нулю, левая и правая стороны не должны быть более пропорциональны, чем у графика второй позиции, у которой дельта дальше от нуля?
Заранее благодарю.