Дельта-нейтральная стратегия, подводные камни Опции

[Aleks_v]

27/06/11 купил 11 call RI195000FG1 с дельта 0,1 по цене 500 рублей. 28/06/11 продал 2 RIU1 по цене 182485. 30/06/11 после закрытия вечерней сессии получил убыток -1127,91. При этом индекс РТС вырос с 28/06/11 на 2.23%,1.06%,0.12% ссответственно с 28 по 30, а цена опциона выросла на 97.80%,22.22%,4.09% соответственно и дельта выросла до 0,24. Сделок внутри этого периода ни с опционами ни с индексом не совершал. Такой результат, извините за тавтологию, результат методики расчета вариационной маржи по опционам. Таким образом дельта-нейтральная стратегия, которая должна была-бы дать как минимум 0 при таком росте индекса РТС, на маржируемых опционах на индекс РТС не работает.

[Urets]

27/06/11 купил 11 call RI195000FG1 с дельта 0,1 по цене 500 рублей. 28/06/11 продал 2 RIU1 по цене 182485. 30/06/11 после закрытия вечерней сессии получил убыток -1127,91. При этом индекс РТС вырос с 28/06/11 на 2.23%,1.06%,0.12% ссответственно с 28 по 30, а цена опциона выросла на 97.80%,22.22%,4.09% соответственно и дельта выросла до 0,24. Сделок внутри этого периода ни с опционами ни с индексом не совершал. Такой результат, извините за тавтологию, результат методики расчета вариационной маржи по опционам. Таким образом дельта-нейтральная стратегия, которая должна была-бы дать как минимум 0 при таком росте индекса РТС, на маржируемых опционах на индекс РТС не работает.

Похоже это хэдж, поэтому когда начал расти ри, надо было откупать фьючерсы. Тэта такой позиции отрицательна, следовательно убыток ваш. Подобнее смотрите предыдущий пост в этом разделе форума. Отвечал В. Бачурин.

[Aleks_v]

Похоже это хэдж, поэтому когда начал расти ри, надо было откупать фьючерсы. Тэта такой позиции отрицательна, следовательно убыток ваш. Подобнее смотрите предыдущий пост в этом разделе форума. Отвечал В. Бачурин.

А что такое ри( поэтому когда начал расти ри)?

[Бачурин Владимир]

А что такое ри( поэтому когда начал расти ри)?

ри - это на жаргоне фьючерс RIU1
кстати, именно он ( а вовсе не сам индекс РТС) является базовым активом описываемых тут опционов