вега-нейтральность Опции

[serstiven]

Есть ли возможность занейтралить вегу, чтобы не зависеть от движения волатильности? Какие, например, варианты сигма-хеджа возможны в купленном стрэддле (помимо дельта-хеджирования)?

[Бачурин Владимир]

Есть ли возможность занейтралить вегу, чтобы не зависеть от движения волатильности? Какие, например, варианты сигма-хеджа возможны в купленном стрэддле (помимо дельта-хеджирования)?

есть возможность конечно же


что такое сигма-хедж?

[serstiven]

есть возможность конечно же


что такое сигма-хедж?

Это хедж по волатильности, т.е. по веге (вега обозначается греческой буквой "сигма"). Так как можно занейтралить вегу в длинном стрэддле, Владимир?

[Алексей Хижняк]

Это хедж по волатильности, т.е. по веге (вега обозначается греческой буквой "сигма"). Так как можно занейтралить вегу в длинном стрэддле, Владимир?

Хеджировать вегу можно фьючом на индекс волатильности, но в той ситуации, которая сложилась сейчас на рынке, покупка стреддла ATM по 48% IV и продажа викса по 38% (в моменте стоит в стакане VXU1 38/40) будет явно убыточной по веге. Возникает вопрос, а не открыть ли обратную стратегию?

[serstiven]

Хеджировать вегу можно фьючом на индекс волатильности, но в той ситуации, которая сложилась сейчас на рынке, покупка стреддла ATM по 48% IV и продажа викса по 38% (в моменте стоит в стакане VXU1 38/40) будет явно убыточной по веге. Возникает вопрос, а не открыть ли обратную стратегию?

Конечно выгодней было бы продать, но в том-то и дело, что я открылся в long на пике волатильности, ожидая дальнейшее её повышение. В настоящее время волатильность снизилась и счет генерирует солидный бумажный убыток. Теперь думаю, как можно ограничить дальнейшие возможные просадки по волатильности. Может стоит продать ближний контракт. Но календарные спреды некорректно отображаются на графике анализа опционов, и не получится визуально оценить профит такой позиции. Вобщем, коллеги, какие ещё есть варианты предотвращения снижения волатильности в купленном стрэдле?

[Бачурин Владимир]

Вобщем, коллеги, какие ещё есть варианты предотвращения снижения волатильности в купленном стрэдле?

продайте краевые опционы, чтобы не особо изменять профиль длинного стэддла

[serstiven]

[quote name='Бачурин Владимир' date='25.8.2011, 13:15' post='4421']
продайте краевые опционы, чтобы не особо изменять профиль длинного стэддла
[/quot

А что значит краевые - расположенные на крайних страйках с этим же сроком истечения? То есть продать стрэнгл против моего купленного стрэдла. А как далеко на крайних и в какой пропорции от купленных? Я попробовал смоделировать такую конструкцию на графике, но получается что-то несуразное с полной потерей профиля.