вега-нейтральность Опции

[serstiven]

Есть ли возможность занейтралить вегу, чтобы не зависеть от движения волатильности? Какие, например, варианты сигма-хеджа возможны в купленном стрэддле (помимо дельта-хеджирования)?

[serstiven]

В итоге я выбрал тактику систематической продажи октябрьских стрэдлов на каждом страйке, против купленного декабрьского. Напомню, у меня был построен декабрьский длинный стрэдл из 50 колов, уравновешенный проданными фьючерсами. Позиция строилась на всплеске волатильности с расчётом на её дальнейшее повышение. Но волатильность резко снизилась, и купленный стрэдл погрузился в глубокий убыток. Встал вопрос о нейтрализации дальнейшего снижения волатильности, чтобы предотвратить увеличение убытков. В настоящий момент наряду с декабрьским купленным стрэдлом последовательно проданы 4 октябрьских стрэдла по 10 контрактов от 150 до 165 страйков. На счёте есть средства для продажи ещё примерно 2 страйков. Проданные опционы нейтрализуют сползающую вниз волатильность. Планирую откупить их с прибылью, что уменьшит общий убыток от первоначальной неудачной комбинации.