Волатильность Опции

[Lev30]

Давно заметил что вол-ть в опционах резко возрастает при падении,затем начинается отскок и она падает.Возможен ли рост волатильности при резком росте БА?

[Stexel]

Всё, разобрался. Теперь считает точь-вточь. На всякий случай отпишусь, может кому пригодится
IV% страйка - Это процент от максимальной сигмы БА за какой-то период (пока не понял за какой именно), при расчёте цены данного страйка. То есть берём не константную сигму а сигму(i) = IV%(i) * сигма(max)

Для текущей доски ноябрьских 2011 опционов сигма(макс.) = 0,05068
Похоже это сигма за год, но надо уточнить из каких таймфреймов считалась выборка этих среднеквадратических отклонений.

То что сигма не константа - отражает неравенство распределения вероятностей теоретическому, логнормальному.
Поэтому IV% считается не математически, а фактически, из реальных цен опционов в "деньгах" и отражает субъективный взгляд участников рынка на вероятности достижения тех или иных страйков.
(Чтобы достигнуть дальних страйков волатильность должна быть больше, ближе к максимальной)