Греки. Вопросы от новичка Опции

[P@vel]

Добрый день!
Изучаю опционы, прошу помощи разобраться, так как некоторые вещи не совсем понятны.
Буду крайне признателен за ответы)

1) Допустим я продал опцион пут 135 за 1000 руб, текущая цена БА 140 и идет выше, то есть я получается нахожусь в прибыли, цена опциона снижается и далее в течении нескольких дней цена опускается до 300руб, и здесь я решаю его откупить, что получится у меня по общему итогу, то есть окончательная прибыль у меня составит ровно 700руб (по аналогии с акциями) Или в процессе будет накапливаться тетта и тоже как-то повлияет на итоговую прибыль???

2) Есть проданый стренгл. Пут130 и Кол140, цена БА = 135. Вопрос по дельте, дельта у опционов около денег примерно 0,5. что плохого хеджироваться на границах стренла не по дельте а по кол-ву опционов, допустим 1 опцион = 1фьюч, какие минусы такого хеджа?

3) Как правильно хеджировать Вегу? То есть понятно, что смотрим на общую Вегу по портфелю, допустм вега=1000, открываем опционы с отрицательной вегой чтобы вега у них в общем кол-ве тоже равнялась = -1000, но какие опционы брать для этого? Любые и выравнивать вегу? В примерах в основном речь о дальней серии, а в ближней можно захеджировать адекватно вегу?
Если можно какой-нибудь совсем простой пример хеджирования по веге на ближней серии.

4) ГО. Допустим имеется проданный ПУТ 135, в какой то момент хеджируем его продажей фьючерса по 135000. Что будет происходить с ГО допустим если пошло сильное движение вниз??

[Бачурин Владимир]

2) Есть проданый стренгл. Пут130 и Кол140, цена БА = 135. Вопрос по дельте, дельта у опционов около денег примерно 0,5. что плохого хеджироваться на границах стренла не по дельте а по кол-ву опционов, допустим 1 опцион = 1фьюч, какие минусы такого хеджа?

у вас же не один опцион, а два опциона пут+колл, которые вместе составляют стрэнгл
так что при дельта-хеджировании нужно смотреть на общую дельту
кол-во опционов тут не причем, или я не совсем понял вашу идею. каких именно опционов. Нужно смотреть на общую дельту стрэнгла, а не на кол-во опционов.

[P@vel]

у вас же не один опцион, а два опциона пут+колл, которые вместе составляют стрэнгл
так что при дельта-хеджировании нужно смотреть на общую дельту
кол-во опционов тут не причем, или я не совсем понял вашу идею. каких именно опционов. Нужно смотреть на общую дельту стрэнгла, а не на кол-во опционов.

все верно опциона два, в том то и вопрос, хочется понять принципы хеджирования, плюсы и минусы обоих случаев.
Для примера, допустим у нас продано путы 130 в кол-ве 15 штук и проданных 140 колов столько же, у нас получается общая дельта = -2, то есть чтобы получилась дельта нейтральная стратегия покупаем по текущей цене 2 фьючерса, получается такой профиль картинка ниже, допустим цена продолжает снижаться что делать дальше, снова нейтралить по дельте? с какой частотой тогда?и если наоборот цена начинает подыматься, также продолжать нейтралить по дельте?




и второй вариант, тот же проданный стренгл (без фьючей), если цена опускается до точки 130 хеджируем фьючами, но не по дельте а по кол-ву проданных путов, то есть на 15 проданных путов продаем в точке 130- 15 фьючерсов, получается такая картинка



вот и хочется понять плюсы и минусы обоих вариантов, какие варианты применимы какие нет, какие подводные камни и т.д.)
Спасибо)

[Бачурин Владимир]

и второй вариант, тот же проданный стренгл (без фьючей), если цена опускается до точки 130 хеджируем фьючами, но не по дельте а по кол-ву проданных путов, то есть на 15 проданных путов продаем в точке 130- 15 фьючерсов, получается такая картинка

это плохой вариант, который приходит на ум почти каждому новичку. (мне тоже приходил в своё время )

Когда вы продадите 15 фучей, у вас дельта будет не нулевой. А 2 - 15 = -13. Дельта = -13!
Чем плох этот вариант? Да тем - что когда рынок рванет наверх, вас порвет с такой дельтой. Что вы будете делать в точке 131? А если потом снова придет на 130 и снова на 131 и так 10 раз за час? ха-ха...

в общем, такой способ - это не грааль, как можно подумать.

[P@vel]

это плохой вариант, который приходит на ум почти каждому новичку. (мне тоже приходил в своё время )

Когда вы продадите 15 фучей, у вас дельта будет не нулевой. А 2 - 15 = -13. Дельта = -13!
Чем плох этот вариант? Да тем - что когда рынок рванет наверх, вас порвет с такой дельтой. Что вы будете делать в точке 131? А если потом снова придет на 130 и снова на 131 и так 10 раз за час? ха-ха...

в общем, такой способ - это не грааль, как можно подумать.

ну да очевидно, что проблема возникнет очень срьезная если цена будет болтаться у уровня, можно схватить серьезные убытки, значит не вариант