Хеджирование Веги Опции

[P@vel]

Добрый день)
Итак столкнулся с интересной ситуацией, был куплен стреддл 140-е путы и колы в равном кол-ве сентябрьской серии и продан октябрьский стренгл 130путы и 150колы, в том кол-ве чтобы вега всего портфеля была примерно равна 0. Теттта приемлимая и должна была перекрываться рехеджем по дельте.
Но не тут то было, волатильность упала примерно на 6% (RTSVX) причем движений БА особых не было, была жесткая пила в узком диапозоне, и вообщем-то я получил убыток в виде почти тех же 6% к депо, хотя вега портфеля при всем этом все время была около нуля. ГО около 60% от депо. Вот и спрашивается что, как наиболее адекватно захеджить вегу, индексом не получается, продажей дальних тоже выясняется что не вариант.
Теперь собственно вопрос, повторилась бы ситуация если допустим был бы куплен стреддл не на центральном страйке (140) а в стороне на 1-2 страйка?? или же вообще был бы куплен на ближней серии тот же стренгл который был продан на дальней?
Вообщем аналогична ли была бы ситуация если работать не на центральных страйках при этом также хеджируя вегу купленных опционов в 0 продажей дальних опционово ??


Спасибо

[GSV]

Добрый день)
Итак столкнулся с интересной ситуацией, был куплен стреддл 140-е путы и колы в равном кол-ве сентябрьской серии и продан октябрьский стренгл 130путы и 150колы, в том кол-ве чтобы вега всего портфеля была примерно равна 0. Теттта приемлимая и должна была перекрываться рехеджем по дельте.
Но не тут то было, волатильность упала примерно на 6% (RTSVX) причем движений БА особых не было, была жесткая пила в узком диапозоне, и вообщем-то я получил убыток в виде почти тех же 6% к депо, хотя вега портфеля при всем этом все время была около нуля. ГО около 60% от депо. Вот и спрашивается что, как наиболее адекватно захеджить вегу, индексом не получается, продажей дальних тоже выясняется что не вариант.
Теперь собственно вопрос, повторилась бы ситуация если допустим был бы куплен стреддл не на центральном страйке (140) а в стороне на 1-2 страйка?? или же вообще был бы куплен на ближней серии тот же стренгл который был продан на дальней?
Вообщем аналогична ли была бы ситуация если работать не на центральных страйках при этом также хеджируя вегу купленных опционов в 0 продажей дальних опционово ??


Спасибо

Основные греки это только верхушка айсберга.. Тут нужны скорости веги хэджированных половинок сальдо которых по веге будет равная нулю. Мало того, нужны "вееры" исходов... то есть влияние каждого грека на гамму веги этих двух уравнивающих половинок. Это не так просто, у меня системка есть в которой вегу нужно держать в нуле, даже на зарубежном рынке хэджируя вегу портфеля фьючерсом на индекс волатильности фьючерса сипи я не добился нужных результатов, единственное что помогло это расчет всех вероятностных "вееров" греков в Экселе и пристальное внимание к жизни портфеля.

[P@vel]

Основные греки это только верхушка айсберга.. Тут нужны скорости веги хэджированных половинок сальдо которых по веге будет равная нулю. Мало того, нужны "вееры" исходов... то есть влияние каждого грека на гамму веги этих двух уравнивающих половинок. Это не так просто, у меня системка есть в которой вегу нужно держать в нуле, даже на зарубежном рынке хэджируя вегу портфеля фьючерсом на индекс волатильности фьючерса сипи я не добился нужных результатов, единственное что помогло это расчет всех вероятностных "вееров" греков в Экселе и пристальное внимание к жизни портфеля.

Примерно я так себе и представлял, только вот сформулировать мне пока это тяжело. Вот бы еще понять как их можно расчитать эту самую гамму веги. То есть допустим мы имеем один ближний опцион с вегой равной 10п и дальний с вегой равной 100п, как показал пример из первого поста если просто брать купить 10 ближних опционов и продать 1 дальний и картина якобы по веге будет нулевая, это не так. То есть примерно должно быть допустим где-то 5-6 (может меньше/больше, не суть) купленных ближних и один проданный дальний, на картинке по грекам вега будет отрицательная, но по факту будет ноль. Вот как это сделать?))