Анализ опционных настроений(АОН) Опции

[mtochilin]

Здравствуйте! Может не совсем по теме пишу но всеже..Хотел бы узнать мнение эксперта..Допустим не будем брать торговлю волатильностью а просто рассматривать соотношение позиций по колам и путам в моменте. Я сам пытаюсь торговатье фьючем евро по мимо дельто-спрэдового анализа я пытался оценить движение БА относительно того как распологаются участники опционов. На СМЕ можно посмотреть недельный опцион и как я заметил каждый день на начало амер. сессии начинают набирать позиции при чем в различных пропорциях: Например на центральном страйке или даже на 2-х появляются заявки 1 к 2(по объемам) по путам или коллам..или открывают через несколько страйков в таких же пропорциях или тупо появляется крупный объем на одном страйке.. Вопрос в том можно ли как-то сравнивать и отталкиваться от этого, подразумевая что будет направленное движение или всеже участники настроены на неопределенность..вот что-то типо в этом духе..

Прикрепленные файлы

 2560144.jpg ( 204,96 килобайт ) Кол-во скачиваний: 11
 2606227.jpg ( 203,96 килобайт ) Кол-во скачиваний: 9

 

[mtochilin]

Ясно, спасибо за ответ)
Вот отрывок из пособия Балабушкина "Опционы и фъючерсы": Кривая волатильности такой формы имеет название улыбки
волатильности (volatility smile) и имеет простое объяснение. Дело в том, что гипотеза логнормальности
распределения цены базисного актива в будущие моменты времени предполагает умеренные колебания
цены. Вероятность резких скачкообразных изменений цены в соответствии с этой моделью очень быстро
убывает с величиной скачка (известное «правило 3σ» - см. раздел 3.2). Так, исторической волатильности
цены акции в 40% соответствует дневная волатильность 2.5%, при которой дневные колебания цены акции
более 7-8% должны иметь вероятность порядка 0.003, или происходить не чаще одного раза в год. Реально,
как известно, такие и бόльшие изменения цены случаются гораздо чаще..
То есть получается кривая "загибается" по краям страйков в виде улыбки из-за того что вероятность таких цен минимальна..? А какие выводы из этого могут следовать?

[Бачурин Владимир]

То есть получается кривая "загибается" по краям страйков в виде улыбки из-за того что вероятность таких цен минимальна..? А какие выводы из этого могут следовать?

наоборот, не минимальна - а больше чем минимальна

такие скачки и обвалы рынка случаются не так уж и редко, как следует из голой теории логнормальности


выводы разные, например, никогда не стройте свою торговлю от продажи голых дальних путов вне денег