Торговля волатильностью Опции

[species]

Добрый день.
Недавно начал торговать опционами и сейчас хочу попробовать покупку или продажу волатильности с дельта-нейтральным хеджированием.

Есть несколько вопросов:

1) Какие опционы по времени и страйку выгодно выбирать для покупки и продажи волатильности. И до каких пор следует держать конструкцию (до экспирации, или закрыть раньше).

2) Всегда ли достаточно простейшей конструкции (например, купленный call и проданный фьючерс) или в каких-то случаях можно добиться большей доходности, выстроив более сложную конструкцию (например, купленный стрэддл + дельта-хедж фьючем).

3) Каковы принципы управления конструкцией. Требует ли она изменений в процессе жизни (кроме поддержания дельта-нейтральности).

4) Можно ли в этих стратегиях захеджировать вегу так, чтобы не потерять в доходности и целесообразно ли это делать вообще?

5) На Ваш взгляд, что целесообразнее попробовать непосредственно в настоящий момент - покупку или продажу и на каких опционах (май/июнь?)

Спасибо.

[Роман]

Добрый день. Позвольте в этой теме начну, т.к. вопрос по торговле волатильностью.

На сколько я понимаю, чтобы эффективно торговать вол-ю на индексе РТС, нужно открывать не маленькие (по меркам начинающего опционщика) позиции по опционам, т.к. чтобы нейтрализовать дельту у нас есть только одна возможность - купить или продать фьючерс. Но т.к. дельты оционов маленькие, то чтобы рехеджироваться нужно либо ждать больших движений, что очень опасно, т.к. их может и не быть, и всю прибыль съест Тета, или иметь большую позицию по опционам, что позволит чаще рехеджироватся. Правильно?
И собственно второй вопрос - какой размер депо имеет смысл держать, чтобы пытаться торговать волатильностью? Для начала в чисто обучающих интересах. И обязательно ли надо смотреть на РТС? Может какие-то еще более менее ликвидные фьючерсы есть подешевле?

[Бачурин Владимир]

И собственно второй вопрос - какой размер депо имеет смысл держать, чтобы пытаться торговать волатильностью? Для начала в чисто обучающих интересах. И обязательно ли надо смотреть на РТС? Может какие-то еще более менее ликвидные фьючерсы есть подешевле?

в целом вы верно обрисовали проблему и вопрос покупки волатильности с динамическим рехеджирвоанием. Можно торговать фьючом и опционами на Сбербанк - они дешевле и также ликвидны

депозита желательно иметь от 50 000 руб - если на Сбербанке