Расчет ожидаемой волатильности IV Опции

[JGrimach]

Здравстауйте, коллеги. У вас очень хороший полезный сайт. Хотел уточнить насчет расчета ожидаемой волатильности IV на графике в анализе опционов. Я так понял, что она расчитывается на основе цен квартальных опционов. Но ведь эти опционы неликвидны на российские активы (кроме разве что индекса РТС). Не лучше ли считать IV на основе цен месячных опционов. Мне кажется это будет гораздо более репрезентативно. К тому же большинство участников рынка торгуют именно месячными опционами.

[interseptor]

Мне кажется что здесь всё-таки дело в формуле, например какую-то ставку учитывают, которая на шорт фуча как бы занимаешь, а лонг - типа даёшь кредит.

Формула определенно существует, всетаки ММ как-то быстро определяет "бизнес цели".
Я думаю тут дело в стратегии, а основная для ММ это побольше напродать временной стоимости конечно, собственно для этого опцики и есть (если не заблуждаюсь).
В процессе реализа стратегии ММ будет стремиться хеджить риск. Как? Надо на обратную сторону "ставить" базовый актив. Покупать его не эффективно - это вложение больших стредств в неизвестность (ну если не брать в учет тотальное кукловодство), значит надо базовый актив продавать - получить бабло лучше... Следовательно, чтобы быть нейтральным ММ должен стать в лонг по опционам, т.е. купить кол и продать пут, и вот тут появляется разгадка смещения волы колов-путов. ММ покупает (или откупает, что точнее) колы, т.е. держит минимальную цену (низкая волатильность) и продает "на всё" путы (высокая вола) и плюс генерация бабла (за счет проданной базы)... гениально...
И в помощь этому исторически сложившиеся страхи и требования бирж (и кто их придумал тока), типа продавать непокрытое низзя, продавать путы вааще смертельно, путы надо покупать (простая защита потерь) и т.д.... Вот и вынужден рядовой инвестор имеющий лонг по базе (которую ему впихнул снова таки ММ) продавать покрытый кол (за ту цену что купит ММ) и/или покупать пут (снова у ММ, но задорого). Вот и сложился пасьянчик или почти сложился.
Вообщем как-то так, хотя могу могу ошибаццо, возможно всё)))