Торговля волатильностью Опции

[species]

Добрый день.
Недавно начал торговать опционами и сейчас хочу попробовать покупку или продажу волатильности с дельта-нейтральным хеджированием.

Есть несколько вопросов:

1) Какие опционы по времени и страйку выгодно выбирать для покупки и продажи волатильности. И до каких пор следует держать конструкцию (до экспирации, или закрыть раньше).

2) Всегда ли достаточно простейшей конструкции (например, купленный call и проданный фьючерс) или в каких-то случаях можно добиться большей доходности, выстроив более сложную конструкцию (например, купленный стрэддл + дельта-хедж фьючем).

3) Каковы принципы управления конструкцией. Требует ли она изменений в процессе жизни (кроме поддержания дельта-нейтральности).

4) Можно ли в этих стратегиях захеджировать вегу так, чтобы не потерять в доходности и целесообразно ли это делать вообще?

5) На Ваш взгляд, что целесообразнее попробовать непосредственно в настоящий момент - покупку или продажу и на каких опционах (май/июнь?)

Спасибо.

[MyNick]

Здравствуйте.

У меня вопрос по покупке стрэддла.

Исходя из определения купленный стрэддл - это позиция, состоящая из двух опционов разного типа, с одной датой экспирации и ценой страйк (одновременная покупка Call опционов и такого же количества Put опционов с одинаковой ценой страйк).
Например сейчас 135 000 call стоит примерно 770 пунктов, а 135 000 put 6100 пунктов и если открыть такой стрэддл, то при падении цены БА позиция будет минусовать сильнее так как общая дельта > -0,5.

Как лучше открывать стрэддл, разве не предполагается, что изначально позиция должна быть дельта-нейтральной?

[Бачурин Владимир]

Например сейчас 135 000 call стоит примерно 770 пунктов, а 135 000 put 6100 пунктов и если открыть такой стрэддл, то при падении цены БА позиция будет минусовать сильнее так как общая дельта > -0,5.

добрый день
что значит минусовать сильнее, сильнее чего?

[MyNick]

добрый день
что значит минусовать сильнее, сильнее чего?

Тут я неправильно написал, наоборот при росте цены БА позиция будет минусовать сильнее, чем когда цена будет падать.
Получается что при росте расстояние до точки безубыточности будет гораздо больше, чем при падении.

[Бачурин Владимир]

Тут я неправильно написал, наоборот при росте цены БА позиция будет минусовать сильнее, чем когда цена будет падать.
Получается что при росте расстояние до точки безубыточности будет гораздо больше, чем при падении.

да. теперь я Вас понял. так и есть